Rządowy projekt ustawy o zmianie ustawy o funkcjonowaniu banków spółdzielczych, ich zrzeszaniu się i bankach zrzeszających oraz niektórych innych ustaw

kompensowania, zdyskontowanej stopą zwrotu wolną
od ryzyka, do sumy oczekiwanej ekspozycji w okresie
jednego roku z tytułu transakcji dokonanych w ramach
pakietu kompensowania, zdyskontowanej stopą zwrotu
wolną od ryzyka.
W przypadku okresu prognozowania krótszego niż
jeden rok, efektywny termin rozliczenia można
skorygować, tak by uwzględniał ryzyko prolongowane,
zastępując
oczekiwaną
ekspozycję
efektywną
oczekiwaną ekspozycją;
(11) "kompensowanie międzyproduktowe" oznacza
ujęcie transakcji dotyczących różnych kategorii
produktów w ramach jednego pakietu kompensowania
zgodnie z zasadami dotyczącymi tego typu
kompensowania określonymi w niniejszym rozdziale;
(12) "bieżąca wartość rynkowa" (zwana dalej "CMV")
do celów sekcji 5 oznacza wartość rynkową netto
portfela transakcji w ramach pakietu kompensowania,
gdzie przy obliczaniu bieżącej wartości rynkowej
używa się zarówno dodatnich, jak i ujemnych wartości
rynkowych.
Rozkłady
(13)
"rozkład wartości rynkowych" oznacza
przewidywany rozkład prawdopodobieństwa wartości
rynkowych netto transakcji dokonanych w ramach
pakietu kompensowania na określoną datę w
przyszłości (okres prognozowania), z uwzględnieniem
wartości rynkowych zrealizowanych z tytułu takich
transakcji na dzień prognozy;
(14) "rozkład ekspozycji" oznacza przewidywany
rozkład prawdopodobieństwa wartości rynkowych, w
którym przewidywane ujemne wartości rynkowe netto
ustala się jako zero;
(15) "rozkład neutralny pod względem ryzyka"
oznacza rozkład wartości rynkowych lub ekspozycji w
określonym terminie w przyszłości, obliczony na
podstawie implikowanych wartości rynkowych, takich
jak implikowane zmienności;
(16) "rozkład faktyczny" oznacza rozkład wartości
rynkowych lub ekspozycji w określonym terminie w

442
przyszłości, obliczony przy użyciu wartości
historycznych lub zrealizowanych, takich jak
zmienność obliczona na podstawie zaobserwowanych
w przeszłości zmian cen lub stóp procentowych.
Miary i korekty ekspozycji
(17) "bieżąca ekspozycja" oznacza większą spośród
dwóch wartości: zera albo wartości rynkowej
transakcji lub portfela transakcji dokonanych z
kontrahentem w ramach pakietu kompensowania, która
to wartość stanowiłaby stratę z chwilą niewykonania
zobowiązania przez kontrahenta, przy założeniu, że w
przypadku jego niewypłacalności lub likwidacji
wartości takich transakcji nie można w żadnej mierze
odzyskać;
(18) "ekspozycja szczytowa" oznacza wysoki percentyl
rozkładu ekspozycji w określonej przyszłej dacie przed
najdłuższym terminem rozliczenia transakcji z pakietu
kompensowania;
(19) "ekspozycja oczekiwana" (zwana dalej "EE")
oznacza średni rozkład ekspozycji w określonej
przyszłej dacie przed najdłuższym terminem
rozliczenia transakcji z pakietu kompensowania;
(20) "efektywna ekspozycja oczekiwana w konkretnej
dacie" (zwana dalej "efektywną EE") oznacza
maksymalną oczekiwaną ekspozycję w tej dacie lub w
dowolnej dacie wcześniejszej. Jako rozwiązanie
alternatywne, w odniesieniu do określonej daty pojęcie
to można zdefiniować jako wyższą z dwóch wartości:
oczekiwanej ekspozycji w tej dacie albo efektywnej
ekspozycji oczekiwanej w dowolnej dacie
wcześniejszej;
(21) "dodatnia ekspozycja oczekiwana" (zwana dalej
"EPE") oznacza średnią ważoną oczekiwanych
ekspozycji w funkcji czasu, gdzie poszczególne wagi
odpowiadają części, jaką dana oczekiwana ekspozycja
stanowi w stosunku do całego przedziału czasowego.
Przy obliczaniu wymogu w zakresie funduszy
własnych instytucje przyjmują średnią na podstawie
pierwszego roku lub, jeśli termin rozliczenia
wszystkich umów z pakietu kompensowania przypada
przed upływem jednego roku, na podstawie okresu

443
trwającego do dnia, w którym przypada termin
rozliczenia umowy z pakietu kompensowania mającej
najdłuższy termin rozliczenia;
(22) "efektywna dodatnia ekspozycja oczekiwana"
(zwana dalej "efektywną EPE") oznacza średnią
ważoną
efektywnej
ekspozycji
oczekiwanej
wyznaczoną na podstawie pierwszego roku dla pakietu
kompensowania lub - jeżeli termin rozliczenia
wszystkich umów w ramach pakietu kompensowania
przypada przed upływem jednego roku - na podstawie
okresu odpowiadającego umowie o najdłuższym
terminie rozliczenia w pakiecie kompensowania, gdzie
poszczególne wagi odpowiadają części, jaką dana
pojedyncza ekspozycja oczekiwana stanowi w
stosunku do całego przedziału czasowego.
Ryzyka związane z CCR
(23) "ryzyko prolongowane" oznacza kwotę, o jaką
obniża się EPE, gdy oczekuje się, że przyszłe
transakcje z kontrahentem będą dokonywane w sposób
ciągły.
Przy obliczaniu EPE nie uwzględnia się dodatkowej
ekspozycji powstałej w wyniku takich przyszłych
transakcji;
(24) "kontrahent" oznacza do celów sekcji 7 każdą
osobę prawną lub fizyczną, która zawiera umowę o
kompensowaniu zobowiązań oraz posiada zdolność do
zawierania takich umów;
(25)

"umowa o kompensowaniu
międzyproduktowym" oznacza dwustronną umowę
między instytucją a kontrahentem, w ramach której
powstaje indywidualne zobowiązanie prawne (na
podstawie kompensowania objętych transakcji)
obejmujące wszystkie dwustronne umowy ramowe i
transakcje należące do różnych kategorii produktów,
których dotyczy dana umowa.
Do celów niniejszej definicji "różne kategorie
produktów" oznaczają:
a) transakcje odkupu, transakcje udzielania i
zaciągania pożyczek papierów wartościowych i
towarów;

444
b)

transakcje z obowiązkiem uzupełnienia
zabezpieczenia kredytowego;
c) umowy wymienione w załączniku II;
(26) "składnik płatnościowy transakcji" oznacza
płatność uzgodnioną w ramach transakcji na
instrumentach pochodnych będących przedmiotem
obrotu poza rynkiem regulowanym, o liniowym profilu
ryzyka, która przewiduje wymianę instrumentu
finansowego w zamian za płatność.
W przypadku transakcji, które przewidują wymianę
jednej płatności na drugą, na przedmiotowe dwa
składniki płatnościowe transakcji składają się
uzgodnione umownie płatności brutto, w tym kwota
referencyjna transakcji.
Art. 273
Metody obliczania wartości ekspozycji
N/przepi


ust. 1
Instytucje określają wartość ekspozycji dla umów
s
wymienionych w załączniku II na podstawie jednej z stosowan
metod określonych w sekcjach 3
y jest
-6 zgodnie z
niniejszym artykułem.
bezpośre

dnio
Instytucja, która nie kwalifikuje się do podejścia
określonego w art. 94, nie stosuje metody określonej w
sekcji 4. Instytucja nie stosuje metody określonej w
sekcji 4 do określenia wartości ekspozycji dla umów
wymienionych w pkt 3 załącznika II. Instytucje mogą
stosować łącznie metody określone w sekcjach 3-6 na
stałe w ramach określonej grupy. Pojedyncza instytucja
na stałe nie stosuje łącznie metod określonych w
sekcjach 3-6, może jednak stosować łącznie metody
określone w sekcjach 3 i 5, w przypadku gdy jedna z
tych metod jest wykorzystywana w sytuacjach
określonych w art. 282 ust. 6.
Art. 273
Instytucja może określić wartość ekspozycji w N/przepi


ust. 2
odniesieniu
do
następujących
pozycji
przy
s
zastosowaniu metody modeli wewnętrznych (IMM) stosowan
określonej w sekcji 6, jeżeli uzyskała zezwolenie y jest
właściwych organów zgodnie z art. 283 ust. 1 i 2:
bezpośre
dnio
a) umów wymienionych w załączniku II;
b) transakcji odkupu;

445
c) transakcji udzielania lub zaciągania pożyczek
papierów wartościowych lub towarów;
d)

transakcji z obowiązkiem uzupełnienia
zabezpieczenia kredytowego;
e) transakcji z długim terminem rozliczenia.
Art. 273
Jeżeli dana instytucja nabywa ochronę w postaci N/przepi


ust. 3
kredytowego instrumentu pochodnego w związku z
s
ekspozycją zaliczaną do portfela niehandlowego lub stosowan
ekspozycją na ryzyko kredytowe kontrahenta, może y jest
ona obliczać swój wymóg w zakresie funduszy bezpośre
własnych dla zabezpieczonej ekspozycji zgodnie z
dnio
jedną z poniższych metod:
a) art. 233-236;
b) zgodnie z art. 153 ust. 3 lub art. 183, jeżeli
udzielono zezwolenia zgodnie z art. 143.
Wartość ekspozycji na ryzyko kredytowe kontrahenta
dla tych kredytowych instrumentów pochodnych
wynosi zero, chyba że instytucja stosuje podejście
przewidziane w art. 299 ust. 2 lit. h) ppkt (ii).
Niezależnie od przepisów ust. 3, do celów obliczania
Art. 273
wymogów w zakresie funduszy własnych w N/przepi


ust. 4
s
odniesieniu do ryzyka kredytowego kontrahenta
instytucja może podjąć decyzję o konsekwentnym stosowan
uwzględnianiu wszystkich kredytowych instrumentów y jest
pochodnych
nieuwzględnionych
w
portfelu bezpośre
dnio
handlowym i nabytych jako ochrona w związku z
ekspozycją zaliczaną do portfela niehandlowego lub
ekspozycją na ryzyko kredytowe kontrahenta, jeżeli
ochrona kredytowa jest uznana na mocy niniejszego
rozporządzenia.
Jeżeli dana instytucja traktuje sprzedane przez nią
Art. 273
swapy ryzyka kredytowego jako ochronę kredytową N/przepi


ust. 5
zapewnioną przez daną instytucję i jeżeli podlegają one
s
wymogowi w zakresie funduszy własnych związanemu stosowan
y jest
z ryzykiem kredytowym instrumentu bazowego z
tytułu
bezpośre
pełnej kwoty referencyjnej, ich wartość
dnio
ekspozycji do celów CCR w portfelu niehandlowym
wynosi zero.
Art. 273
Zgodnie z wszystkimi metodami określonymi w N/przepi



446