Rządowy projekt ustawy o zmianie ustawy o funkcjonowaniu banków spółdzielczych, ich zrzeszaniu się i bankach zrzeszających oraz niektórych innych ustaw

kwalifikuje się jako uznana ochrona kredytowa bezpośre
rzeczywista, jeżeli zachodzi niedopasowanie między
dnio
terminem zapadalności ekspozycji a terminem
rozliczenia ochrony.
Art. 239
W przypadku transakcji objętych ochroną kredytową N/przepi


ust. 2
rzeczywistą według kompleksowej metody ujmowania
s
zabezpieczeń
finansowych
przy
obliczaniu stosowan
skorygowanej wartości zabezpieczenia instytucje y jest
uwzględniają termin rozliczenia ochrony kredytowej i bezpośre
termin
zapadalności
ekspozycji,
zgodnie
z
dnio
następującym wzorem:
Posługując się powyższym wzorem przy obliczaniu w
pełni skorygowanej wartości ekspozycji (E*), o której
mowa w art. 223 ust. 5, instytucje stosują wartość
CVAM jako wartość CVA skorygowaną dodatkowo o
niedopasowanie terminów zapadalności.
Art. 239
W przypadku transakcji objętych ochroną kredytową N/przepi


ust. 3
nierzeczywistą przy obliczaniu skorygowanej wartości
s
ochrony kredytowej instytucje uwzględniają termin stosowan
rozliczenia ochrony kredytowej i termin zapadalności
y jest
ekspozycji, zgodnie z następującym wzorem:
bezpośre

392
dnio
Instytucje stosują G A jako wartość ochrony do celów
art. 233-236.
Art. 240
Kredytowe instrumenty pochodne uruchamiane
N/przepi


pierwszym niewykonaniem zobowiązania
s
Jeżeli instytucja uzyskuje ochronę kredytową wielu stosowan
y jest
ekspozycji na warunkach, zgodnie z którymi pierwsze
niewykonanie zobowiązania wśród ekspozycji bezpośre
uruchamia płatność, co stanowi zdarzenie kredytowe
dnio
skutkujące rozwiązaniem umowy, instytucja może
zmienić sposób obliczania kwoty ekspozycji ważonej
ryzykiem i, w stosownych przypadkach, kwoty
oczekiwanej straty w odniesieniu do ekspozycji, która
w przypadku braku ochrony kredytowej dałaby
najniższą kwotę ekspozycji ważonej ryzykiem zgodnie
z niniejszym rozdziałem:
a) w przypadku instytucji stosujących metodę
standardową kwotą ekspozycji ważonej ryzykiem jest
kwota obliczona według metody standardowej;
b) w przypadku instytucji stosujących metodę IRB
kwotą ekspozycji ważonej ryzykiem jest suma kwoty
ekspozycji ważonej ryzykiem obliczonej według
metody IRB i pomnożonej przez 12,5 kwoty

393
oczekiwanej straty.
Sposób traktowania określony w niniejszym artykule
ma zastosowanie wyłącznie wtedy, gdy wartość
ekspozycji jest nie większa od wartości ochrony
kredytowej.
Art. 241 Kredytowe instrumenty pochodne uruchamiane n-tym N/przepi


niewykonaniem zobowiązania
s
stosowan
W przypadku, w którym n-te niewykonanie
zobowiązania wśród ekspozycji uruchamia płatność w y jest
ramach ochrony kredytowej, instytucja nabywająca bezpośre
ochronę może uznać ochronę jedynie w celu obliczenia
dnio
kwot ekspozycji ważonych ryzykiem i, w stosownych
przypadkach, kwot oczekiwanej straty, jeżeli ochronę
uzyskano również w odniesieniu do 1 do n-1
przypadków niewykonania zobowiązania lub jeżeli
miało już miejsce n-1 przypadków niewykonania
zobowiązania. W takich przypadkach instytucja może
zmienić sposób obliczania kwoty ekspozycji ważonej
ryzykiem i, w stosownych przypadkach, kwoty
oczekiwanej straty w odniesieniu do ekspozycji, która
w razie braku ochrony kredytowej dałaby n-tą
najniższą kwotę ekspozycji ważonej ryzykiem zgodnie
z niniejszym rozdziałem. Instytucje obliczają n-tą
najniższą kwotę zgodnie z art. 240 lit. a) i b).
Sposób traktowania określony w niniejszym artykule
ma zastosowanie wyłącznie wtedy, gdy wartość
ekspozycji jest nie większa od wartości ochrony
kredytowej.
Wszystkie ekspozycje w koszyku spełniają wymogi
określone w art. 204 ust. 2 i w art. 216 ust. 1 lit. d).
Art. 242
Definicje
N/przepi


Do celów niniejszego rozdziału stosuje się następujące
s
stosowan
definicje:
y jest
(1) "marża nadwyżkowa" oznacza ściągnięte opłaty za bezpośre
kredyt oraz inne przychody z tytułu opłat związane z
dnio
sekurytyzowanymi ekspozycjami po odliczeniu
kosztów i wydatków;
(2) "opcja odkupu końcowego" oznacza zawartą w
umowie opcję odkupu lub zamknięcia pozycji

394
sekurytyzacyjnych przez jednostkę inicjującą przed
spłatą wszystkich ekspozycji bazowych, jeżeli kwota
należności z tytułu ekspozycji spada poniżej
określonego poziomu;
(3) "instrument wsparcia płynności" oznacza pozycję
sekurytyzacyjną z tytułu umowy o dostarczenie
środków
finansowych
w
celu
zapewnienia
terminowości przepływów pieniężnych do inwestorów;
(4) "KIRB" oznacza wartość równą 8 % kwot
ekspozycji ważonych ryzykiem, która byłaby
obliczona zgodnie z rozdziałem 3 w odniesieniu do
sekurytyzowanych ekspozycji, gdyby te ekspozycje nie
były objęte sekurytyzacją, powiększoną o kwotę
oczekiwanych strat związanych z tymi ekspozycjami,
obliczoną zgodnie z tym rozdziałem;
(5) "metoda ratingów" oznacza metodę obliczania kwot
ekspozycji ważonych ryzykiem dla pozycji
sekurytyzacyjnych zgodnie z art. 261;
(6) "metoda formuły nadzorczej" oznacza metodę
obliczania kwot ekspozycji ważonych ryzykiem dla
pozycji sekurytyzacyjnych zgodnie z art. 262;
(7) "pozycja bez ratingu" oznacza pozycję
sekurytyzacyjną, która nie posiada uznanej oceny
kredytowej wydanej przez ECAI zgodnie z sekcją 4;
(8) "pozycja z ratingiem" oznacza pozycję
sekurytyzacyjną, która posiada uznaną ocenę
kredytową wydaną przez ECAI zgodnie z sekcją 4;
(9)

"program emisji papierów dłużnych
przedsiębiorstw zabezpieczonych aktywami (ABCP)"
oznacza program sekurytyzacji, w ramach którego
emitowane są papiery wartościowe przyjmujące
głównie postać papierów dłużnych przedsiębiorstw z
pierwotnym terminem zapadalności wynoszącym jeden
rok lub krótszym;
(10)

"sekurytyzacja tradycyjna" oznacza
sekurytyzację, w ramach której prowadzi się
ekonomiczny
transfer
ekspozycji
objętych
sekurytyzacją. Odbywa się to w drodze przeniesienia
własności sekurytyzowanych ekspozycji z instytucji
inicjującej
na
rzecz
jednostki
specjalnego

395
przeznaczenia do celów sekurytyzacji (SSPE) lub
poprzez
subpartycypację
takiej
jednostki.
Wyemitowane papiery wartościowe nie stanowią
zobowiązań płatniczych instytucji inicjującej;
(11)

"syntetyczna sekurytyzacja" oznacza
sekurytyzację, w ramach której przeniesienie ryzyka
odbywa się przy użyciu kredytowych instrumentów
pochodnych lub gwarancji, a ekspozycje objęte
sekurytyzacją pozostają ekspozycjami instytucji
inicjującej;
(12) "ekspozycja odnawialna" oznacza ekspozycję, w
przypadku której salda należności klientów mogą
ulegać wahaniom w zależności od ich decyzji o
zaciąganiu i spłacaniu kredytu, do wysokości
uzgodnionego limitu;
(13)
"sekurytyzacja odnawialna" oznacza
sekurytyzację, w przypadku której sama struktura
sekurytyzacji ulega odnowieniu poprzez dodawanie
ekspozycji do puli ekspozycji lub usuwanie ich z niej,
niezależnie od tego czy ekspozycje bazowe są
odnawiane czy nie;
(14) "opcja przedterminowej spłaty należności"
oznacza klauzulę umowną w ramach sekurytyzacji
ekspozycji odnawialnych lub sekurytyzacji
odnawialnej nakazującą w przypadku wystąpienia
określonych zdarzeń wykup pozycji inwestorów przed
pierwotnie określonym terminem zapadalności
wyemitowanych papierów wartościowych;
(15) "transza pierwszej straty" oznacza najbardziej
podporządkowaną transzę w ramach sekurytyzacji,
która jest pierwszą transzą służącą pokryciu
poniesionej straty dotyczącej sekurytyzowanych
ekspozycji i tym samym zapewnia ochronę transzy
drugiej straty oraz, w stosownych przypadkach,
ochronę
transz
mających
wyższy
stopień
uprzywilejowania.
Art. 243
Sekurytyzacja tradycyjna
N/przepi


ust. 1
Instytucja inicjująca sekurytyzację tradycyjną może
s
wyłączyć sekurytyzowane ekspozycje z obliczeń kwot stosowan
ekspozycji ważonych ryzykiem i kwot oczekiwanej y jest
straty, jeżeli spełniony jest jeden z poniższych bezpośre

396