Rządowy projekt ustawy o zmianie ustawy o funkcjonowaniu banków spółdzielczych, ich zrzeszaniu się i bankach zrzeszających oraz niektórych innych ustaw

warunków:
dnio
a) uznaje się, że istotna część ryzyka kredytowego
związana z sekurytyzowanymi ekspozycjami została
przeniesiona na osoby trzecie;
b) instytucja inicjująca stosuje wagę ryzyka równą
1250 % wobec wszystkich pozycji sekurytyzacyjnych,
które posiada w ramach tej sekurytyzacji, lub odejmuje
te pozycje sekurytyzacyjne od pozycji kapitału
podstawowego Tier I zgodnie z art. 36 ust. 1 lit. k).
Art. 243
Istotną część ryzyka kredytowego uznaje się za N/przepi


ust. 2
przeniesioną w następujących przypadkach:
s
stosowan
a) wartość kwot ekspozycji ważonych ryzykiem
y jest
pozycji sekurytyzacyjnych typu mezzanine
posiadanych przez instytucję inicjującą w ramach tej bezpośre
sekurytyzacji nie przekracza 50% wartości kwot
dnio
ekspozycji ważonych ryzykiem wszystkich pozycji
sekurytyzacyjnych typu mezzanine w ramach tej
sekurytyzacji;
b) jeżeli w ramach danej sekurytyzacji nie ma żadnych
pozycji sekurytyzacyjnych typu mezzanine, a
jednostka inicjująca może udowodnić, że wartość
ekspozycji z tytułu pozycji sekurytyzacyjnych, które
byłyby przedmiotem odliczenia od kapitału
podstawowego Tier I lub którym przypisano by wagę
ryzyka równą 1250%, znacznie przekracza
uzasadnione szacunki dotyczące oczekiwanej straty na
sekurytyzowanych ekspozycjach, instytucja inicjująca
nie posiada więcej niż 20% wartości ekspozycji z
tytułu pozycji sekurytyzacyjnych, które byłyby
przedmiotem odliczenia od kapitału podstawowego
Tier I lub którym przypisano by wagę ryzyka równą
1250%.
Jeżeli możliwe ograniczenie kwot ekspozycji
ważonych ryzykiem, które instytucja inicjująca
mogłaby uzyskać w wyniku tej sekurytyzacji, nie jest
uzasadnione proporcjonalnym przeniesieniem ryzyka
kredytowego na osoby trzecie, właściwe organy mogą
w indywidualnych przypadkach podejmować decyzje o
nieuznaniu, że istotna część ryzyka kredytowego
została przeniesiona na osoby trzecie.

397
Art. 243
Do celów ust. 2 pozycje sekurytyzacyjne typu N/przepi


ust. 3
mezzanine oznaczają pozycje sekurytyzacyjne, do
s
których stosuje się wagę ryzyka niższą niż 1250% i stosowan
które są mniej uprzywilejowane niż najbardziej y jest
uprzywilejowane pozycje w ramach tej sekurytyzacji i bezpośre
mniej uprzywilejowane niż jakiekolwiek inne pozycje
dnio
sekurytyzacyjne w ramach tej sekurytyzacji, którym
zgodnie z sekcją 4 można przypisać jeden z poniższych
stopni jakości kredytowej:
a) w przypadku pozycji sekurytyzacyjnej podlegającej
przepisom sekcji 3 podsekcja 3 - stopień jakości
kredytowej równy 1;
b)

w przypadku pozycji sekurytyzacyjnej
podlegającej przepisom sekcji 3 podsekcja 4 - stopień
jakości kredytowej równy 1 lub 2.
Art. 243
W ramach rozwiązania alternatywnego w stosunku do N/przepi


ust. 4
ust. 2 i 3 właściwe organy udzielają instytucjom
s
inicjującym zezwolenia na uznanie istotnej części stosowan
ryzyka kredytowego za przeniesioną, jeżeli instytucja y jest
inicjująca jest w stanie wykazać w przypadku każdej bezpośre
sekurytyzacji, że obniżenie wymogów w zakresie
dnio
funduszy własnych, które instytucja inicjująca
uzyskuje w drodze sekurytyzacji, jest uzasadnione
proporcjonalnym przeniesieniem ryzyka kredytowego
na osoby trzecie.
Zezwolenia udziela się wyłącznie w przypadku, gdy
instytucja spełnia wszystkie poniższe warunki:
a) instytucja ustanowiła strategie i metody w
odpowiednim stopniu uwzględniające ryzyko i mające
na celu ocenę przeniesienia ryzyka;
b) instytucja uznała również przeniesienie ryzyka
kredytowego na osoby trzecie w każdym przypadku do
celów jej wewnętrznego procesu zarządzania ryzykiem
i alokacji kapitału wewnętrznego.
Art. 243
Oprócz wymogów określonych w ust. 1-4, w N/przepi


ust. 5
stosownych przypadkach, spełnione są wszystkie
s
poniższe warunki:
stosowan
y jest
a)

dokumentacja
dotycząca
sekurytyzacji
odzwierciedla istotę ekonomiczną transakcji;
bezpośre


398
b) sekurytyzowane ekspozycje znalazły się poza
dnio
zasięgiem instytucji inicjującej oraz jej wierzycieli,
również w przypadku upadłości i przejęcia zarządu.
Jest to poparte opinią wykwalifikowanego radcy
prawnego;
c) wyemitowane papiery wartościowe nie stanowią
zobowiązań płatniczych instytucji inicjującej;
d) instytucja inicjująca nie zachowuje faktycznej ani
pośredniej kontroli nad przeniesionymi ekspozycjami.
Uznaje się, że jednostka inicjująca zachowała
faktyczną kontrolę nad przeniesionymi ekspozycjami,
jeżeli posiada prawo odkupu od jednostki przejmującej
uprzednio przeniesionych ekspozycji w celu realizacji
związanych z nimi zysków lub jeżeli jest zobowiązana
ponownie przejąć przeniesione ryzyko. Zachowanie
przez instytucję inicjującą praw lub obowiązków
dotyczących administrowania w odniesieniu do
ekspozycji nie stanowi samo w sobie pośredniej
kontroli nad ekspozycjami;
e) dokumentacja dotycząca sekurytyzacji spełnia
wszystkie poniższe warunki:
(i) z wyjątkiem opcji przedterminowej spłaty
należności, nie zawiera klauzul narzucających wymóg
podwyższenia jakości pozycji danej sekurytyzacji
przez instytucję inicjującą, w tym między innymi
zmiany bazowych ekspozycji kredytowych lub
zwiększenia dochodu wypłacanego inwestorom w
związku z pogorszeniem jakości kredytowej
sekurytyzowanych ekspozycji;
(ii) nie zawiera klauzul zwiększających dochód
wypłacany właścicielom pozycji danej sekurytyzacji w
związku z pogorszeniem jakości kredytowej puli
bazowej;
(iii) w stosownych przypadkach zawiera informacje
wyjaśniające, że wszelki zakup lub odkup pozycji
sekurytyzacyjnych przez jednostkę inicjującą lub
jednostkę sponsorującą, które nie wchodzą w zakres
ich zobowiązań umownych, mają charakter wyjątkowy
i są możliwe wyłącznie na warunkach rynkowych;
f) jeżeli jest dostępna opcja odkupu końcowego,

399
spełnia ona też następujące warunki:
(i) opcję realizuje się według uznania instytucji
inicjującej;
(ii) opcję można zrealizować wyłącznie wtedy, gdy
niespłacone pozostaje co najwyżej 10 % pierwotnej
wartości sekurytyzowanych ekspozycji;
(iii) opcji nie skonstruowano w sposób mający na celu
uniknięcie przypisania strat do pozycji wsparcia
jakości kredytowej lub innych pozycji posiadanych
przez inwestorów ani zapewnienie wsparcia jakości
kredytowej w jakikolwiek inny sposób.
Właściwe organy informują EUNB o poszczególnych
Art. 243
przypadkach określonych w ust. 2, w których możliwe N/przepi


ust. 6
obniżenie kwot ekspozycji ważonych ryzykiem nie jest
s
stosowan
uzasadnione proporcjonalnym przeniesieniem ryzyka
y jest
kredytowego na osoby trzecie, oraz o stosowaniu przez bezpośre
instytucje przepisów ust. 4. EUNB monitoruje zakres
dnio
praktyk w tym obszarze i wydaje wytyczne zgodnie z
art. 16 rozporządzenia (UE) nr 1093/2010. EUNB
przeprowadzi przegląd realizacji tych wytycznych
przez państwa członkowskie i do dnia 31 grudnia 2017
r. przedstawi Komisji zalecenia co do tego, czy
niezbędny jest wiążący standard techniczny.
Art. 244
Sekurytyzacja syntetyczna
N/przepi


ust. 1
Instytucja inicjująca sekurytyzację syntetyczną może
s
obliczać kwoty ekspozycji ważonych ryzykiem i, w stosowan
y jest
stosownych przypadkach, kwoty oczekiwanej straty, w bezpośre
odniesieniu do ekspozycji sekurytyzowanych zgodnie z
art. 249, jeżeli spełniony jest jeden z poniższyc
dnio
h
warunków:
a) uznaje się, że istotna część ryzyka kredytowego
została przeniesiona na osoby trzecie poprzez ochronę
kredytową rzeczywistą lub nierzeczywistą;
b) instytucja inicjująca stosuje wagę ryzyka równą
1250 % wobec wszystkich pozycji sekurytyzacyjnych,
które posiada w ramach tej sekurytyzacji, lub odejmuje
te pozycje sekurytyzacyjne od pozycji kapitału
podstawowego Tier I zgodnie z art. 36 ust. 1 lit. k).
Art. 244
Uznaje się, że istotna część ryzyka kredytowego N/przepi


została przeniesiona, jeżeli spełniony jest jeden z
s

400
ust. 2
poniższych warunków:
stosowan
y jest
a) wartość kwot ekspozycji ważonych ryzykiem bezpośre
pozycji sekurytyzacyjnych typu mezzanine
posiadanych przez instytucję inicjującą w ramach
dnio
tej
sekurytyzacji nie przekracza 50 % wartości kwot
ekspozycji ważonych ryzykiem wszystkich pozycji
sekurytyzacyjnych typu mezzanine w ramach tej
sekurytyzacji;
b) jeżeli w ramach danej sekurytyzacji nie ma żadnych
pozycji sekurytyzacyjnych typu mezzanine, a
jednostka inicjująca może wykazać, że wartość
ekspozycji z tytułu pozycji sekurytyzacyjnych, które
byłyby przedmiotem odliczenia od kapitału
podstawowego Tier I lub którym przypisano by wagę
ryzyka równą 1250 %, znacznie przekracza rozsądne
szacunki
dotyczące
oczekiwanej
straty
na
ekspozycjach objętych sekurytyzacją, instytucja
inicjująca nie posiada więcej niż 20 % wartości
ekspozycji z tytułu pozycji sekurytyzacyjnych, które
byłyby przedmiotem odliczenia od kapitału
podstawowego Tier I lub którym przypisano by wagę
ryzyka równą 1250 %;
c) jeżeli możliwe ograniczenie kwot ekspozycji
ważonych ryzykiem, które instytucja inicjująca
mogłaby uzyskać w wyniku tej sekurytyzacji, nie jest
uzasadnione proporcjonalnym przeniesieniem ryzyka
kredytowego na osoby trzecie, właściwy organ może w
indywidualnych przypadkach podejmować decyzje o
nieuznaniu, że istotna część ryzyka kredytowego
została przeniesiona na osoby trzecie.
Art. 244
Do celów ust. 2 pozycje sekurytyzacyjne typu N/przepi


ust. 3
mezzanine oznaczają pozycje sekurytyzacyjne, do
s
których stosuje się wagę ryzyka niższą niż 1250 % i stosowan
które są mniej uprzywilejowane niż najbardziej y jest
uprzywilejowane pozycje w ramach tej sekurytyzacji i bezpośre
mniej uprzywilejowane niż jakiekolwiek inne pozycje
dnio
sekurytyzacyjne w ramach tej sekurytyzacji, którym
zgodnie z sekcją 4 można przypisać jeden z poniższych
stopni jakości kredytowej:
a) w przypadku pozycji sekurytyzacyjnej podlegającej
przepisom sekcji 3 podsekcja 3 - stopień jakości

401