Rządowy projekt ustawy o zmianie ustawy o funduszach inwestycyjnych oraz ustawy o nadzorze nad rynkiem finansowym

funduszami inwestycyjnymi otwartymi i prowadzenia ich
spraw stosuje się odpowiednio odnoszące się do
towarzystwa przepisy art. 10, art. 33 ust. 1 i 2, art. 37 ust. 2,
art. 48 ust. 2b pkt 2 i 5-9 oraz ust. 2c, oraz przepisy
wydane na podstawie art. 48a.
1. Bez uszczerbku dla art. 5, spółka zarządzająca, która
Art. 272ba ust. 2-4:
Art. 20 wnioskuje o zarządzanie UCITS mającym siedzibę w innym T
Projektow

2.
Przejęcie zarządzania funduszem inwestycyjnym
dyrekty
państwie członkowskim, dostarcza właściwym organom
any
art. otwartym i prowadzenia jego spraw wymaga zgody
wy
macierzystego państwa członkowskiego UCITS następujące
272a ust. zgromadzenia uczestników funduszu na przejęcie
1-4
dokumenty:
zarządzania funduszem inwestycyjnym otwartym i
a)
pisemną umowę z depozytariuszem, o której mowa w
prowadzenia jego spraw przez spółkę zarządzającą,
art. 23 i 33; oraz
zezwolenia Komisji oraz zmiany statutu funduszu w
b)
informacje dotyczące upoważnień do zadań zarządzania
zakresie, o którym mowa w art. 18 ust. 2 pkt 3b.
inwestycjami i administracją, o których mowa w
3.
Do wniosku o wydanie zezwolenia, o którym
załączniku II.
mowa w ust. 2, spółka zarządzająca załącza:
Jeżeli spółka zarządzająca zarządza już innym UCITS
1) umowę, o której mowa w art. 4 ust. 1a, zawartą
tego samego typu w macierzystym państwie członkowskim
pomiędzy towarzystwem a spółką zarządzającą;
UCITS, wystarczające będzie odniesienie do już dostarczonej
2) umowę dotyczącą współpracy i wymiany informacji
dokumentacji.
zawartą pomiędzy depozytariuszem a spółką zarządzającą;
2. Jeżeli jest to niezbędne do zapewnienia zgodności z
3) informację o zleconych przez spółkę zarządzającą
zasadami, za które odpowiedzialne są właściwe organy
innym podmiotom na podstawie umowy czynnościach z
macierzystego państwa członkowskiego UCITS, mogą one
zakresu zarządzania funduszem i prowadzenia jego spraw,
zażądać od właściwych organów macierzystego państwa
należącego do kompetencji spółki zarządzającej zgodnie z
członkowskiego spółki zarządzającej wyjaśnień i informacji
art. 272c ust. 1;
dotyczących dokumentacji, o której mowa w ust. 1, oraz w
4) uchwałę zgromadzenia uczestników o wyrażeniu zgody
oparciu o zaświadczenie, o którym mowa w art. 17 i 18,
na przejęcie zarządzania funduszem inwestycyjnym
informacji dotyczących tego, czy rodzaj funduszu, dla którego
otwartym i prowadzenia jego spraw przez spółkę
wnosi się o zezwolenie, objęty jest zakresem zezwolenia spółki
zarządzającą.
zarządzającej. W stosownych przypadkach właściwe organy
4.
Przed wydaniem zezwolenia, o którym mowa w
macierzystego państwa członkowskiego spółki zarządzającej
ust. 2, Komisja może zwrócić się do właściwych organów
dostarczają swoją opinię w terminie 10 dni roboczych od
państwa
macierzystego
spółki
zarządzającej
o
pierwotnego wniosku.
przedstawienie wyjaśnień i informacji, czy spółka
3. Właściwe
organy
macierzystego
państwa
zarządzająca jest uprawniona do zarządzania funduszem
członkowskiego UCITS mogą odrzucić wniosek spółki
inwestycyjnym o takiej polityce inwestycyjnej i celach
zarządzającej, tylko jeżeli:
inwestycyjnych, jak fundusz inwestycyjny otwarty, którego
a)
spółka zarządzająca nie stosuje się do zasad należących
dotyczy wniosek.
do zakresu jej odpowiedzialności zgodnie z art. 19;
5.
Komisja odmawia wydania zezwolenia, jeżeli:
b)
właściwe
organy
macierzystego
państwa
5) wniosek lub załączone do niego dokumenty nie są
członkowskiego spółki zarządzającej nie zezwoliły jej
zgodne pod względem treści z przepisami prawa lub ze
na zarządzanie typem UCITS, dla którego wnosi się o
stanem faktycznym;
zezwolenie; lub
6) spółka zarządzająca nie zapewnia przestrzegania
c)
spółka zarządzająca nie dostarczyła dokumentacji, o
obowiązków, o których mowa w art. 10, art. 37 ust. 2, art.
której mowa w ust. 1.
48 ust. 2b pkt 2 i 5-9 oraz 2c, art. 272 ust. 3, art. 272a ust.
Przed odrzuceniem wniosku właściwe organy
1–3 i 5, oraz przepisów wydanych na podstawie art. 48a;
macierzystego państwa członkowskiego UCITS konsultują się
7) właściwe organy państwa macierzystego spółki
z
właściwymi
organami
macierzystego
państwa
zarządzającej nie zezwoliły jej na zarządzanie funduszem
członkowskiego spółki zarządzającej.
inwestycyjnym o takiej polityce inwestycyjnej i celach
4. Spółka zarządzająca powiadamia właściwe organy
inwestycyjnych, jak fundusz inwestycyjny otwarty, którego
macierzystego państwa członkowskiego UCITS o wszelkich
dotyczy wniosek;
dalszych istotnych zmianach w dokumentacji, o której mowa w
8) spółka zarządzająca nie posiada zezwolenia właściwego
ust. 1.
organu państwa macierzystego spółki na wykonywanie

działalności w zakresie zarządzania funduszami
prowadzącymi
działalność
zgodnie
z
prawem
wspólnotowym
regulującym
zasady
zbiorowego
inwestowania w papiery wartościowe.

Państwo członkowskie goszczące spółkę zarządzającą może
Art. 272 ust. 1:
Art. 21 wymagać od spółek zarządzających, prowadzących działalność T
Art. 272

1. Spółki zarządzające, które utworzyły oddziały na
ust. 2
na jego terytorium poprzez ustanowienie oddziału lub w
ust. 1
terytorium Rzeczypospolitej Polskiej, są obowiązane
dyrekty
ramach swobody świadczenia usług, przedstawienia im
obowiązuj dostarczać Komisji, w celach statystycznych, okresowe
wy
informacji niezbędnych dla monitorowania przestrzegania
ącej
sprawozdania ze swojej działalności na terytorium
przez te spółki obowiązujących je
ustawy i
przepisów, za które
Rzeczypospolitej Polskiej oraz przedstawiać inne
odpowiedzialne jest państwo członkowskie goszczące spółkę
projektow
informacje dotyczące ich działalności w takim samym
zarządzającą.
any art.

zakresie jak towarzystwa.
Wymogi te nie mogą być bardziej restrykcyjne niż
272 ust. 3
normy wprowadzane przez to samo państwo członkowskie
in fine
Art. 272 ust. 3:
wobec spółek zarządzających posiadających zezwolenie w tym
3. Spółka zarządzająca prowadząca na terytorium
państwie członkowskim w celu monitorowania przestrzegania
Rzeczypospolitej Polskiej działalność w formie oddziału
lub w formie innej niż oddział obowiązana jest do
przez nie tych samych norm.
Spółki zarządzające zapewniają za pośrednictwem procedur i
zapewnienia
możliwości składania na terytorium
ustaleń, o których mowa w art. 15, umożliwienie właściwym
Rzeczypospolitej Polskiej reklamacji w języku polskim
organom macierzystego państwa członkowskiego UCITS
oraz udzielania informacji na żądanie uczestników lub
Komisji. Spółka jest obowiązana zapewnić możliwość
otrzymania bezpośrednio od spółki zarządzającej informacji, o
których mowa w niniejszym ustępie.
otrzymania przez Komisję wszelkich niezbędnych

informacji bezpośrednio od spółki zarządzającej.
W przypadku gdy właściwe organy państwa członkowskiego
Art. 273 ust. 1:
Art. 21 goszczącego spółkę zarządzającą uznają, że spółka T
Art. 273

ust. 3
zarządzająca posiadająca oddział lub świadcząca usługi na
ust. 1
1. Jeżeli Komisja stwierdzi, że spółka zarządzająca narusza
dyrekty
przepisy prawa w zakresie prowadzenia działalności na
terytorium tego państwa narusza
zdanie
jedną z zasad, za które są one
wy
odpowiedzialne, organy te żądają od danej spółki zarządzającej
pierwsze
terytorium Rzeczypospolitej Polskiej w formie oddziału lub
w formie innej niż oddział, Komisja informuje tę spółkę o
zaprzestania tych naruszeń i informują właściwe organy
obowiązuj stwierdzonych nieprawidłowościach i wyznacza termin do
macierzystego państwa członkowskiego spółki zarządzającej.
ącej

ustawy
ich usunięcia. W razie nieusunięcia nieprawidłowości w

wyznaczonym terminie, Komisja informuje o tym właściwe
organy państwa macierzystego spółki zarządzającej.
Jeżeli dana spółka zarządzająca odmówi przedstawienia
Art. 267:
Art. 21 państwu członkowskiemu goszczącemu spółkę zarządzającą T
Art. 267,

ust. 4
informacji należących do zakresu jej odpowiedzialności lub nie
269 ust. 2 2. W przypadku powiadomienia Komisji przez właściwe
dyrekty
organy państwa goszczącego, że towarzystwo, które
podejmie niezbędnych czynności w
i 273 ust.
celu zaprzestania naruszeń,
wy
prowadzi na terytorium tego państwa działalność w formie
o których mowa w ust. 3, właściwe organy państwa
1 zdanie oddziału lub w formie innej niż oddział, narusza przepisy
członkowskiego goszczącego spółkę zarządzającą przekazują
drugie
prawa obowiązujące w tym państwie i nie usunęło
stosowne powiadomienie właściwym organom macierzystego
obowiązuj
państwa członkowskiego spółki zarządzającej. Właściwe
ącej
nieprawidłowości w terminie wyznaczonym przez te
ustawy
organy, Komisja może:
organy macierzystego państwa członkowskiego spółki
zarządzającej, możliwie jak najwcześniej, zastosują wszelkie
1) wezwać towarzystwo do zaprzestania naruszania
właściwe środki w celu zapewnienia, aby dana spółka
przepisów prawa na terytorium państwa członkowskiego;
zarządzająca przedstawiła informacje wymagane zgodnie z ust.
2) nałożyć na towarzystwo karę pieniężną w wysokości do
2 przez państwo członkowskie goszczące spółkę zarządzającą
500 000 zł;
lub zaprzestała naruszeń. Właściwe organy państwa
3) zakazać wykonywania przez towarzystwo działalności na
członkowskiego goszczącego spółkę zarządzającą są
terytorium państwa członkowskiego;
powiadamiane o charakterze tych środków.
4) zastosować łącznie sankcje, o których mowa w pkt 2 i 3;


5) zakazać zbywania na terytorium państwa goszczącego
jednostek uczestnictwa funduszy inwestycyjnych otwartych
zarządzanych przez towarzystwo.
Art. 269 ust. 2:
2. W przypadku cofnięcia zezwolenia na wykonywanie
działalności przez towarzystwo, Komisja informuje o tym
właściwe organy państwa goszczącego.
Art. 273 ust. 1:
1. Jeżeli Komisja stwierdzi, że spółka zarządzająca narusza
przepisy prawa w zakresie prowadzenia działalności na
terytorium Rzeczypospolitej Polskiej w formie oddziału lub
w formie innej niż oddział, Komisja informuje tę spółkę o
stwierdzonych nieprawidłowościach i wyznacza termin do
ich usunięcia. W razie nieusunięcia nieprawidłowości w
wyznaczonym terminie, Komisja informuje o tym właściwe
organy państwa macierzystego spółki zarządzającej.
Jeżeli, pomimo zastosowania przez właściwe organy
Art. 273 ust. 2 pkt 1
Art. 21 macierzystego państwa członkowskiego spółki zarządzającej T
Projektow

1) zakazać wykonywania przez spółkę zarządzającą lub jej
ust. 5
środków lub w przypadku gdy środki te okażą się niewłaściwe
any art
oddział działalności na terytorium Rzeczypospolitej
dyrekty
lub nie będą dostępne w danym państwie członkowskim,
273 ust. 2 Polskiej w całości lub w części, w szczególności zakazać
wy
spółka zarządzająca nadal odmawia przedstawienia informacji
pkt 1
wykonywania
działalności w zakresie zarządzania
wymaganych zgodnie z ust. 2 przez państwo członkowskie
funduszami inwestycyjnymi otwartymi i prowadzenia ich
goszczące spółkę zarządzającą lub nadal narusza przepisy
spraw;
prawne i regulacje, o których mowa w tym samym ustępie i
które obowiązują w państwie członkowskim goszczącym
spółkę
zarządzającą,
właściwe
organy
państwa
członkowskiego goszczącego spółkę zarządzającą mogą, po
powiadomieniu właściwych organów macierzystego państwa
członkowskiego spółki zarządzającej, zastosować właściwe
środki, włącznie ze środkami z art. 98 i 99, w celu
zapobiegania dalszym naruszeniom lub w celu karania
dalszych naruszeń i, stosownie do przypadku, uniemożliwienia
tej spółce zarządzającej zawierania dalszych transakcji na
terytorium tego państwa. Państwa członkowskie zapewniają
możliwość doręczania na ich terytorium dokumentów
prawnych, potrzebnych do zastosowania tych środków wobec
spółek zarządzających. Jeżeli usługą świadczoną w państwie
członkowskim goszczącym spółkę zarządzającą jest
zarządzanie UCITS, goszczące państwo członkowskie może
zażądać od tej spółki, aby zaprzestała ona zarządzania UCITS.
Przyjęcie każdego środka na mocy ust. 4 lub 5, który wiąże się
Przepisu
Art. 21 ze środkami lub karami, jest odpowiednio uzasadnione i T
obowiązuj

ust. 6
podane do wiadomości
danej spółki zarządzającej.
ącego
dyrekty
Zastosowanie każdego tego rodzaju środka wiąże się z prawem
kodeksu
wy
skierowania sprawy do sądów w państwie członkowskim, które
postępowa
środek ten wprowadziło.
nia
administra
cyjnego
Właściwe organy macierzystego państwa członkowskiego
Art. 228 ust. 8
Art. 21
T
Projektow

ust. 8
spółki zarządzającej konsultują się z właściwymi organami
any
art. 8. Przed podjęciem decyzji o cofnięciu zezwolenia
dyrekty
macierzystego państwa członkowskiego UCITS przed
228 ust. 8 towarzystwu, które zarządza funduszem zagranicznym,
wy
wycofaniem zezwolenia udzielonego spółce zarządzającej. W
Komisja zasięga opinii właściwego organu państwa
takich przypadkach właściwe organy macierzystego państwa
macierzystego funduszu zagranicznego.
członkowskiego UCITS stosują właściwe środki w celu
zabezpieczenia interesów inwestorów. Środki te mogą
obejmować decyzje mające na celu uniemożliwienie danej
spółce zarządzającej dokonywanie jakichkolwiek dalszych
transakcji na jego terytorium.
Co dwa lata Komisja przedstawia sprawozdanie dotyczące
takich przypadków.
Państwa członkowskie powiadamiają Komisję o liczbie i
Art. 285 ust. 3:
Art. 21
T
Projektow

rodzaju przypadków odmowy wydania zezwolenia na
3. Komisja powiadamia Komisję Europejską oraz
ust. 9
any
art.
podstawie art. 17 lub odrzucenia wniosku na podstawie art. 20
Europejski Urząd Nadzoru Giełd i Papierów
dyrekty
oraz o zastosowaniu wszelkich środków na podstawie ust. 5
285 ust. 3 Wartościowych o odmowie wydania zezwolenia, o której
wy
niniejszego artykułu.
mowa w art. 23 ust. 2a, art. 61a ust. 7 i art. 272b ust. 5.
Co dwa lata Komisja przedstawia sprawozdanie dotyczące
takich przypadków
Aktywa funduszu wspólnego powierza się do przechowania
Art. 9:
Art. 22
T
Art. 9

depozytariuszowi.
Depozytariusz wykonuje obowiązki określone w ustawie, w
ust. 1
obowiązuj szczególności polegające na prowadzeniu rejestru aktywów
dyrekty
ącej
funduszu inwestycyjnego.
wy
ustawy
zapewnia, aby sprzedaż, emisja, odkup, umorzenie i
Art. 72 ust. 1 pkt 2:
Art. 22 unieważnienie jednostek uczestnictwa, realizowane w imieniu T
Art. 72
1. Obowiązki depozytariusza wynikające z umowy o
ust. 3 lit. funduszu wspólnego lub przez spółkę zarządzającą,
ust. 1 pkt prowadzenie rejestru aktywów funduszu inwestycyjnego
a)
wykonywane były zgodnie z mającymi zastosowanie
2
obejmują:
dyrekty
obowiązuj
przepisami prawa krajowego oraz regulaminem funduszu;
2) zapewnienie, aby zbywanie i odkupywanie jednostek
wy
ącej
uczestnictwa lub emitowanie, wydawanie i wykupywanie
ustawy
certyfikatów inwestycyjnych odbywało się zgodnie z
przepisami prawa i statutem funduszu inwestycyjnego;
zapewnia, aby w transakcjach związanych z aktywami
Art. 72 ust. 1 pkt 3:
Art. 22 funduszu wspólnego wszystkie płatności przekazywane mu T
Art. 72
1. Obowiązki depozytariusza wynikające z umowy o
ust. 3 lit. były w zwycz
ust. 1 pkt
ajowo ustalonych terminach
prowadzenie rejestru aktywów funduszu inwestycyjnego
d)
3
obejmują:
dyrekty
obowiązuj 3) zapewnienie, aby rozliczanie umów dotyczących
wy
ącej
aktywów funduszu inwestycyjnego następowało bez
ustawy
nieuzasadnionego
opóźnienia,
oraz
kontrolowanie
terminowości rozliczania umów z uczestnikami funduszu;
zapewnia, aby zyski funduszu wspólnego były przeznaczane na
Art. 72 ust. 1 pkt 5:
Art. 22
T
Art. 72

cele zgodne z mającymi zastosowanie przepisami prawa
1. Obowiązki depozytariusza wynikające z umowy o
ust. 3 lit.
ust. 1 pkt
krajowego oraz regulaminem funduszu.
prowadzenie rejestru aktywów funduszu inwestycyjnego
e)
5

obejmują:
dyrekty
obowiązuj 5) zapewnienie, aby dochody funduszu inwestycyjnego
wy
ącej
były wykorzystywane w sposób zgodny z przepisami prawa
ustawy
i ze statutem funduszu;
Depozytariusz ma swoją statutową siedzibę albo prowadzi
Art. 71:
Art. 23 przedsiębiorstwo w macierzystym państwie członkowskim T
Art. 71
Umowę o prowadzenie rejestru aktywów funduszu można
ust. 1
obowiązuj
UCITS.
zawrzeć wyłącznie z:
dyrekty
ącej
1) bankiem krajowym, którego fundusze własne wynoszą
wy
ustawy
co najmniej 100 000 000 zł;
2) oddziałem instytucji kredytowej, posiadającym siedzibę
na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej, jeżeli fundusze
przydzielone do dyspozycji tego oddziału wynoszą co
najmniej 100 000 000 zł, albo
3) Krajowym Depozytem Papierów Wartościowych Spółką
Akcyjną
Depozytariusz jest instytucją podlegającą ostrożnościowym
Art. 71:
Art. 23 przepisom i stałemu nadzorowi. Przedstawia on również T
Art. 71
Umowę o prowadzenie rejestru aktywów funduszu można
ust. 2
wystarczające finansowe i zawodowe gwarancje na to, że jest
obowiązuj zawrzeć wyłącznie z:
dyrekty
w stanie prowadzić przedsiębiorstwo jako depozytariusz i
ącej
1) bankiem krajowym, którego fundusze własne wynoszą
wy
wypełnić związane z tą funkcją zobowią
ustawy
zania.
co najmniej 100 000 000 zł;
2) oddziałem instytucji kredytowej, posiadającym siedzibę
na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej, jeżeli fundusze
przydzielone do dyspozycji tego oddziału wynoszą co
najmniej 100 000 000 zł, albo
3) Krajowym Depozytem Papierów Wartościowych Spółką
Akcyjną
Depozytariusz umożliwia właściwym organom macierzystego
Art. 225a pkt 1:
Art. 23 państwa członkowskiego UCITS otrzymanie na wniosek T
Art. 225a Na żądanie Komisji lub jej upoważnionego przedstawiciela:

ust. 4
wszelkich informacji, jakie depozytariusz ten otrzymał w
pkt 1
1) depozytariusz w celu sprawdzenia, czy jego działalność
dyrekty
ramach wykonywania swoich obowiązków i które są
obowiązuj w zakresie wykonywania obowiązków depozytariusza jest
wy
niezbędne dla właściwych organów do kontroli przestrzegania
ącej
zgodna z prawem lub umową o prowadzenie rejestru
ustawy
przez UCITS niniejszej dyrektywy.
aktywów funduszu inwestycyjnego,

- mają obowiązek dostarczania informacji, dokumentów lub
wyjaśnień niezbędnych do wykonywania efektywnego
nadzoru. Depozytariusz jest obowiązany niezwłocznie
zawiadomić Komisję, że fundusz działa z naruszeniem
prawa lub nienależycie uwzględnia interes uczestników
funduszu.
Jeżeli macierzyste państwo członkowskie spółki zarządzającej
Art. 81a:
Art. 23 nie jest macierzystym państwem członkowskim UCITS, T
Projektow
W przypadku gdy towarzystwo będące organem funduszu
ust. 5
any
art.
depozytariusz podpisuje ze spółką zarządzającą umowę na
inwestycyjnego otwartego zawarło umowę, o której mowa
dyrekty
piśmie, regulującą przepływ informacji uznawanych za
81a
w art. 4 ust. 1a, depozytariusz tego funduszu
wy
niezbędne do umożliwienia mu przestrzegania obowiązków
inwestycyjnego i spółka zarządzająca zawierają w formie
określonych w art. 22 i innych przepisach prawnych,
pisemnej umowę dotyczącą współpracy i wymiany
wykonawczych lub administracyjnych, i które są przydatne dla
informacji, która powinna określać w szczególności:
depozytariuszy w macierzystym państwie członkowskim
1) opis zasad przechowywania aktywów funduszu w
UCITS.
odniesieniu do poszczególnych klas aktywów funduszu

inwestycyjnego;
2) opis postępowania w przypadku zmiany statutu funduszu
inwestycyjnego lub jego prospektu informacyjnego, w
szczególności w zakresie odnoszącym się do obowiązków
depozytariusza;
3) opis zasad wymiany informacji niezbędnych do
prawidłowego
wykonywania
działalności
spółki
zarządzającej oraz depozytariusza, z uwzględnieniem
uprawnień depozytariusza do weryfikowania informacji
przekazywanych przez spółkę zarządzającą, w tym