Rządowy projekt ustawy o zmianie ustawy o funkcjonowaniu banków spółdzielczych, ich zrzeszaniu się i bankach zrzeszających oraz niektórych innych ustaw

obejmującego jeden rok.
Okresy płynności określa się na podstawie czasu
Art. 374
wymaganego do sprzedaży pozycji lub do N/przepi


ust. 5
s
zabezpieczenia wszystkich istotnych rodzajów ryzyka stosowan
zmiany cen w skrajnych warunkach rynkowych, ze
szczególnym uwzględnieniem wielkości
y jest
danej pozycji.
Horyzonty płynnościowe odzwierciedlają rzeczywiste bezpośre
praktyki i doświadczenia z okresów zarówno
dnio
systematycznych, jak i niesystematycznych warunków
skrajnych. Horyzont płynnościowy mierzy się zgodnie
z ostrożnymi założeniami i jest on dostatecznie długi,
aby sama transakcja sprzedaży lub zabezpieczenia nie
wpływała w istotnym stopniu na cenę sprzedaży lub
zabezpieczenia.
Przy ustalaniu odpowiedniego horyzontu
Art. 374
płynnościowego dla
N/przepi


pojedynczej pozycji lub grupy
ust. 6
pozycji obowiązuje dolna granica trzech miesięcy.
s

stosowan
y jest
bezpośre
dnio
Przy ustalaniu odpowiedniego horyzontu
Art. 374
płynnościowego dla pojedynczej pozycji lub grupy N/przepi


ust. 7
pozycji uwzględnia się wewnętrzne zasady polityki
s
instytucji w zakresie korekt wyceny i zarządzania stosowan
przeterminowanymi pozycjami. Jeżeli instytucja ustala y jest
horyzonty płynnościowe nie dla pojedynczych pozycji, bezpośre
ale dla grup pozycji, kryteria służące do definiowania
dnio
grup pozycji definiuje się w taki sposób, aby
miarodajnie odzwierciedlały one różnice w płynności.
Horyzonty płynnościowe są dłuższe dla pozycji, które
cechuje koncentracja, co odzwierciedla dłuższy okres
potrzebny do upłynnienia tych pozycji. Horyzont
płynnościowy w przypadku securitisation warehouse
odzwierciedla okres, który jest wymagany w skrajnych
warunkach rynkowych do utworzenia, sprzedaży i
sekurytyzacji aktywów lub do zabezpieczenia istotnych
czynników ryzyka.
Art. 375
Uznawanie zabezpieczeń w modelu wewnętrznym IRC N/przepi


ust. 1
W celu uwzględnienia dodatkowych rodzajów ryzyka
s
niewykonania zobowiązań i migracji do modelu stosowan
wewnętrznego stosowanego przez instytucję można y jest
włączać zabezpieczenia. Kompensowanie pozycji jest bezpośre

592
dopuszczalne, jeżeli pozycje długie i krótkie dotyczą
dnio
tego samego instrumentu finansowego. Skutki
zabezpieczania lub dywersyfikacji związane z długimi
i krótkimi pozycjami obejmującymi różne instrumenty
lub różne papiery wartościowe tego samego dłużnika
oraz z długimi i krótkimi pozycjami dotyczącymi
różnych emitentów można uwzględniać jedynie za
pomocą wyraźnego modelowania długich i krótkich
pozycji brutto dotyczących różnych instrumentów.
Instytucje uwzględniają wpływ istotnych rodzajów
ryzyka, które mogą wystąpić w okresie pomiędzy datą
rozliczenia zabezpieczenia a horyzontem
płynnościowym,
oraz
możliwość
wystąpienia
znaczących rodzajów ryzyka bazowego w strategiach
hedgingowych, w rozbiciu na produkty,
uprzywilejowanie, rating wewnętrzny lub zewnętrzny,
termin zapadalności, datę emisji i inne różnice
pomiędzy instrumentami. Instytucja uwzględnia
zabezpieczenie tylko w takim zakresie, w jakim
zabezpieczenie to może być utrzymane, nawet jeżeli
dłużnik stoi przed zdarzeniem kredytowym lub innym
zdarzeniem.
Art. 375
W przypadku pozycji zabezpieczanych za pomocą N/przepi


ust. 2
dynamicznych strategii hedgingowych możliwe jest
s
uznanie zmian struktury zabezpieczenia podczas stosowan
horyzontu płynnościowego zabezpieczonej pozycji, y jest
pod warunkiem że dana instytucja:
bezpośre
dnio
a) decyduje się modelować zmiany struktury
zabezpieczenia w sposób jednolity w odpowiedniej
grupie pozycji portfela handlowego;
b) wykazuje, że dzięki włączeniu zmian struktury
polepszają się pomiary ryzyka;
c) wykazuje, że rynki instrumentów stanowiących
zabezpieczenia są dostatecznie płynne, aby umożliwić
takie zmiany struktury zabezpieczenia nawet podczas
okresów
występowania
warunków
skrajnych.
Ewentualne ryzyko rezydualne wynikające z
dynamicznych strategii hedgingowych musi zostać
uwzględnione w wymogu w zakresie funduszy
własnych.
Art. 376
Wymogi szczególne w przypadku modelu
N/przepi


s

593
ust. 1
wewnętrznego IRC
stosowan
Model wewnętrzny służący do uwzględniania y jest
bezpośre
dodatkowego ryzyka niewykonania zobowiązań i
dnio
ryzyka migracji odzwierciedla nieliniowe skutki opcji,
strukturyzowanych kredytowych instrumentów
pochodnych i innych pozycji, które cechuje znaczna
nieliniowość w zakresie zmian cen. Instytucja
należycie uwzględnia również wysokość ryzyka
modelu nieodłącznie związanego z wyceną i
szacowaniem ryzyka zmiany cen dotyczącego takich
produktów.
Model wewnętrzny opiera się na obiektywnych i
Art. 376
N/przepi


aktualnych danych.
ust. 2
s
stosowan
y jest
bezpośre
dnio
Art. 376
W ramach niezależnego przeglądu i walidacji modeli N/przepi


ust. 3
wewnętrznych stosowanych do celów niniejszego
s
rozdziału, w tym do celów systemu pomiaru ryzyka, stosowan
instytucja przeprowadza w szczególności wszystkie y jest
następujące czynności:
bezpośre
dnio
a) sprawdza, czy jej metoda modelowania korelacji i
zmian cen jest odpowiednia dla portfela tej instytucji,
w tym sprawdza wybór i wagi czynników ryzyka
systematycznego;
b)
przeprowadza różnorodne testy warunków
skrajnych, w tym analizę wrażliwości i analizę
scenariuszy wariantowych, aby ocenić zasadność
modelu wewnętrznego w kategoriach jakościowych i
ilościowych, szczególnie w odniesieniu do sposobu
traktowania koncentracji. Testy takie nie ograniczają
się do zakresu zdarzeń, które miały miejsce w
przeszłości;
c) stosuje odpowiednią walidację ilościową, w tym
odpowiednie wewnętrzne wartości referencyjne na
potrzeby modelowania.
Model wewnętrzny jest zgodny z wewnętrznymi
Art. 376
metodami zarządzania ryzykiem stosowanymi przez N/przepi


ust. 4
instytucję do celów identyfikowania i pomiaru ryzyka
s
stosowan

594
transakcyjnego oraz zarządzania nim.
y jest
bezpośre
dnio
Instytucje dokumentują swoje modele wewnętrzne, tak
Art. 376
aby ich założenia dotyczące korelacji i inne założenia N/przepi


ust. 5
na potrzeby modelowania były przejrzyste dla
s
właściwych organów.
stosowan

y jest
bezpośre
dnio
Za pomocą modelu wewnętrznego ocenia się ostrożnie
Art. 376
ryzyko wynikające z pozycji o mniejszej płynności N/przepi


ust. 6
oraz pozycji o ograniczonej przejrzystości cen w
s
stosowan
ramach realistycznych scenariuszy rynkowych.
Ponadto model wewnętrzny spełnia minimalne y jest
standardy dotyczące danych. Wskaźniki zastępcze są bezpośre
dnio
odpowiednio ostrożne i można je stosować, wyłącznie
jeśli dostępne dane są niewystarczające lub nie
odzwierciedlają rzeczywistej zmienności pozycji lub
portfela.
Art. 377
Wymogi w zakresie modelu wewnętrznego w N/przepi


ust. 1
odniesieniu do transakcji korelacyjnych
s
Właściwe organy udzielają zezwolenia na stosowanie stosowan
modelu wewnętrznego w przypadku wymogu w y jest
zakresie funduszy własnych dla korelacyjnego portfela bezpośre
dnio
handlowego zamiast wymogu w zakresie funduszy
własnych, o którym mowa w art. 338, instytucjom,
które posiadają zezwolenie na stosowanie modelu
wewnętrznego w przypadku ryzyka szczególnego
instrumentów dłużnych i które spełniają wymogi
określone w ust. 2-6 niniejszego artykułu oraz w art.
367 ust. 1 i 3, art. 368, art. 369 ust. 1 oraz art. 370 lit.
a), b), c), e) i f).
Instytucje stosują przedmiotowy model wewnętrzny do
Art. 377
obliczania miary, która odpowiednio uwzględnia N/przepi


ust. 2
s
wszystkie rodzaje ryzyka zmiany cen w zakresie
przedziału ufności wynoszącego 99,9 % w okresie stosowan
jednego roku przy założeniu stałego poziomu ryzyka, a y jest
w odpowiednich przypadkach dokonywane są korekty, bezpośre
aby uwzględnić wpływ płynności, koncentracji,
dnio
zabezpieczeń i opcjonalności. Instytucje obliczają tę
miarę co najmniej raz w tygodniu.

595
Art. 377
W modelu, o którym mowa w ust. 1, odpowiednio N/przepi


ust. 3
uwzględnia się następujące rodzaje ryzyka:
s
stosowan
a) skumulowane ryzyko wynikające z wielu
przypadków niewykonania zobowiązań, w tym z y jest
innego uporządkowania pod względem znaczenia bezpośre
niewykonania
zobowiązań,
w
transzowanych
dnio
produktach;
b) ryzyko spreadu kredytowego, w tym efekty gamma i
cross-gamma;
c) zmienność założonych korelacji, w tym efekty
krzyżowe pomiędzy spreadami i korelacjami;
d) ryzyko bazowe, obejmujące obie następujące bazy:
(i) bazę pomiędzy spreadem indeksu a spreadami
podmiotów referencyjnych wchodzących w skład tego
indeksu;
(ii) bazę pomiędzy założoną korelacją indeksu a
korelacją dostosowanych portfeli;
e) zmienność stopy odzysku, ponieważ wiąże się ona z
faktem, że stopy odzysku mają skłonność do
wpływania na ceny transz;
f) w stopniu, w jakim kompleksowa miara ryzyka
uwzględnia korzyści z dynamicznego hedgingu,
ryzyko niedopasowania zabezpieczenia i potencjalne
koszty zmiany struktury takich zabezpieczeń;
g) wszelkie inne rodzaje istotnego ryzyka zmiany cen
dla pozycji w korelacyjnym portfelu handlowym.
Art. 377
Instytucja stosuje w modelu, o którym mowa w ust. 1, N/przepi


ust. 4
wystarczające dane rynkowe, aby zapewnić
s
kompleksowe uwzględnienie istotnych rodzajów stosowan
ryzyka tych ekspozycji w metodzie wewnętrznej y jest
zgodnie z wymogami określonymi w niniejszym bezpośre
artykule. Instytucja jest w stanie wykazać właściwym
dnio
organom za pomocą weryfikacji historycznej lub przy
użyciu innych stosownych metod, że jej model
pozwala na prawidłowe wyjaśnienie historycznych
wahań cen tych produktów.
Instytucja stosuje właściwe praktyki i procedury w
celu oddzielenia pozycji, dla których ma zezwolenie na

596