Rządowy projekt ustawy o zmianie ustawy o funkcjonowaniu banków spółdzielczych, ich zrzeszaniu się i bankach zrzeszających oraz niektórych innych ustaw

właściwe organy stosowały to podejście przed dniem 1 y jest
stycznia 2014 r.
bezpośre
dnio
Terminowe kontrakty typu future na indeksy giełdowe,
Art. 344
ważone współczynnikiem delta ekwiwalenty opcji na N/przepi


ust. 3
takie kontrakty oraz ważone współczynnikiem delta
s
ekwiwalenty opcji na indeksy giełdowe, razem zwane stosowan
y jest
dalej "terminowymi kontraktami na indeksy giełdowe",
można rozłożyć na pozycje w poszczególnych bezpośre
instrumentach kapitałowych zaliczonych do indeksu.
dnio
Takie pozycje można traktować jako pozycje bazowe
w danych instrumentach kapitałowych oraz można je
kompensować z przeciwstawnymi pozycjami w
bazowych instrumentach kapitałowych. Instytucje
powiadamiają właściwy organ o stosowaniu tego
podejścia.
Jeżeli terminowy kontrakt na indeks giełdowy nie
Art. 344
zostaje rozłożony na poszczególne pozycje
N/przepi


bazowe,
ust. 4
traktuje się go jako pojedynczy instrument kapitałowy.
s
Można jednak zignorować ryzyko szczególne takiego stosowan
pojedynczego instrumentu kapitałowego, o ile y jest
bezpośre
przedmiotowy kontrakt jest przedmiotem obrotu
giełdowego i odnosi się do stosownego indeksu o
dnio
odpowiednim poziomie dywersyfikacji.
Art. 345
Zmniejszenie pozycji netto
N/przepi


ust. 1
s
W przypadku gwarantowania emisji instrumentów
dłużnych i kapitałowych instytucja może stosować stosowan
następującą procedurę obliczania wymogów w
y jest
zakresie
funduszy własnych. Najpierw instytucja oblicza bezpośre
pozycje netto przez odliczenie pozycji z tytułu
dnio
gwarantowania emisji, które są subskrybowane lub
regwarantowane przez osoby trzecie na podstawie
formalnych umów. Następnie instytucja zmniejsza te
pozycje netto przez zastosowanie współczynników
zmniejszających określonych w tabeli 4 i oblicza
wymogi w zakresie funduszy własnych przy
zastosowaniu zmniejszonych pozycji z tytułu
gwarantowania emisji.

557
"Dzień roboczy zero" oznacza dzień roboczy, w
którym instytucja podejmuje bezwarunkowe
zobowiązanie przejęcia określonej liczby papierów
wartościowych po ustalonej cenie.
Instytucje powiadamiają właściwe organy o
Art. 345
N/przepi


stosowaniu przepisów ust. 1.
ust. 2
s
stosowan
y jest
bezpośre
dnio
Art. 346
Odpis z tytułu zabezpieczenia kredytowymi N/przepi


ust. 1
instrumentami pochodnymi
s
Stosuje się odpisy z tytułu zabezpieczenia stosowan
y jest
kredytowymi instrumentami pochodnymi zgodnie z
zasadami określonymi w ust. 2
bezpośre
-6.
dnio
Instytucje
traktują
pozycję
w
kredytowym
Art. 346
instrumencie pochodnym jako jedną "stronę", a N/przepi


ust. 2
pozycję zabezpieczoną o takiej samej kwocie
s
stosowan
nominalnej lub, w stosownym przypadku, kwocie y jest
referencyjnej - jako drugą "stronę".
bezpośre
dnio
Art. 346
Pełny odpis stosuje się w przypadku, gdy wartości po N/przepi


ust. 3
obu stronach zawsze rozchodzą się w przeciwnych
s
kierunkach i zasadniczo w tym samym zakresie. stosowan
Dotyczy to następujących sytuacji:
y jest
bezpośre
a) obie strony składają się z identycznych
dnio
instrumentów;

558
b) długa pozycja na rynku kasowym jest
zabezpieczona swapem przychodu całkowitego (lub
odwrotnie), a zobowiązanie referencyjne oraz
ekspozycja bazowa (tj. pozycja na rynku kasowym) są
idealnie dopasowane. Termin zapadalności samego
swapu może się różnić od terminu zapadalności
ekspozycji bazowej.
W takich przypadkach do żadnej ze stron pozycji nie
ma zastosowania wymóg w zakresie funduszy
własnych z tytułu ryzyka szczególnego.
Kompensowanie w wysokości 80% ma zastosowanie
Art. 346
w przypadku, gdy wartości po obu stronach będą N/przepi


ust. 4
zawsze rozchodzić się w przeciwnych kierunkach oraz
s
gdy będzie występować idealne dopasowanie stosowan
zobowiązania referencyjnego, terminu rozliczenia y jest
zarówno zobowiązania referencyjnego,
bezpośre

jak i
kredytowego instrumentu pochodnego, a także waluty
dnio
ekspozycji bazowej. Ponadto zasadnicze elementy
umowy
dotyczącej
kredytowego
instrumentu
pochodnego nie powodują istotnej różnicy między
ruchem cenowym kredytowego instrumentu
pochodnego a ruchami cenowymi pozycji na rynku
kasowym. W zakresie, w jakim dana transakcja
powoduje transfer ryzyka, do strony transakcji o
wyższym wymogu w zakresie funduszy własnych
stosuje się kompensowanie ryzyka szczególnego w
wysokości 80%, podczas gdy wymogi dotyczące
ryzyka szczególnego po drugiej stronie wynoszą zero.
Art. 346
Przeprowadza się częściowy odpis, z wyjątkiem N/przepi


ust. 5
sytuacji opisanych w ust. 3 i 4, w następujących
s
przypadkach:
stosowan
y jest
a) pozycja jest objęta przepisem ust. 3 lit. b), ale
występuje
rozbieżność
aktywów
między bezpośre
zobowiązaniem referencyjnym a ekspozycją bazową.
dnio
Pozycje spełniają jednak następujące wymogi:
(i)
zobowiązanie
referencyjne
ma
stopień
uprzywilejowania równy zobowiązaniu bazowemu lub
niższy od niego;
(ii)
zobowiązanie bazowe oraz zobowiązanie
referencyjne mają tego samego dłużnika oraz zawierają
obustronną klauzulę stwierdzania niewykonania

559
zobowiązań lub przekrojową klauzulę przyspieszenia
spłaty zobowiązania, które są wykonalne na mocy
prawa;
b) pozycja jest objęta przepisem ust. 3 lit. a) lub ust. 4,
ale występuje niedopasowanie walutowe lub
niedopasowanie terminów rozliczenia ochrony
kredytowej i terminów zapadalności aktywów
bazowych. Takie niedopasowanie walutowe
uwzględnia się w wymogu w zakresie funduszy
własnych z tytułu ryzyka walutowego;
c) pozycja jest objęta przepisem ust. 4, ale występuje
niedopasowanie aktywów między pozycją na rynku
kasowym a kredytowym instrumentem pochodnym.
Aktywa bazowe ujmuje się jednak jako zobowiązanie
(z obowiązkiem dostawy) w dokumentacji dotyczącej
kredytowego instrumentu pochodnego.
W celu przeprowadzenia częściowego odpisu nie
sumuje się obu wymogów w zakresie funduszy
własnych z tytułu ryzyka szczególnego dla każdej ze
stron transakcji, lecz stosuje się jedynie wyższy z tych
wymogów w zakresie funduszy własnych.
We wszystkich przypadkach nieobjętych ust. 3-5
Art. 346
wymóg w zakresie funduszy własnych z tytułu ryzyka N/przepi


ust. 6
szczególnego oblicza się oddzielnie dla obu stron
s
stosowan
pozycji.
y jest
bezpośre
dnio
Art. 347
Odpis z tytułu zabezpieczenia kredytowymi N/przepi


instrumentami pochodnymi uruchamianymi pierwszym
s
i n-tym niewykonaniem zobowiązania
stosowan
y jest
W przypadku kredytowych instrumentów pochodnych bezpośre
uruchamianych pierwszym i n-tym niewykonaniem
zobowiązania w odniesieniu do odpisu, który należy
dnio
przeprowadzić zgodnie z art. 346, stosuje się
następujące podejście:
a) jeżeli instytucja otrzymuje ochronę kredytową
obejmującą koszyk podmiotów referencyjnych
stanowiących podstawę kredytowego instrumentu
pochodnego i gdy według warunków tej ochrony
pierwsze niewykonanie zobowiązania dotyczącego

560
aktywów uruchamia płatność, a to zdarzenie kredytowe
oznacza rozwiązanie
umowy, instytucja może
kompensować ryzyko szczególne dla podmiotu
referencyjnego, do którego spośród bazowych
podmiotów referencyjnych zgodnie z tabelą 1 w art.
336 stosuje się najniższy procentowy narzut z tytułu
ryzyka szczególnego;
b)
jeżeli n-te niewykonanie zobowiązania
dotyczącego ekspozycji uruchamia płatność z tytułu
ochrony kredytowej, nabywca ochrony może
kompensować ryzyko szczególne jedynie wtedy, gdy
ochroną objęte było również niewykonanie
zobowiązań od zobowiązania pierwszego do
zobowiązania n-1 lub gdy niewykonanie zobowiązania
n-1 miało już miejsce. Stosuje się wówczas metodę
określoną w lit. a) dotyczącą kredytowych
instrumentów pochodnych uruchamianych pierwszym
niewykonaniem
zobowiązania,
odpowiednio
dostosowaną do produktów uruchamianych n-tym
niewykonaniem zobowiązania.
Art. 348
Wymogi w zakresie funduszy własnych w przypadku N/przepi


ust. 1
przedsiębiorstw zbiorowego inwestowania
s
stosowan
Bez uszczerbku dla innych przepisów niniejszej sekcji
y jest
pozycje w przedsiębiorstwach
zbiorowego
inwestowania podlegają wymogowi w zakresie bezpośre
funduszy własnych z tytułu ryzyka pozycji,
dnio
obejmującego ryzyko szczególne i ogólne, w
wysokości 32%. Bez uszczerbku dla przepisów art. 353
w połączeniu ze zmodyfikowaną metodą ujmowania
złota określoną w art. 352 ust. 4 oraz art. 367 ust. 2 lit.
b), pozycje w przedsiębiorstwach zbiorowego
inwestowania podlegają wymogowi w zakresie
funduszy własnych z tytułu ryzyka pozycji,
obejmującego ryzyko szczególne i ogólne, i ryzyka
walutowego w wysokości 40%.
Nie zezwala się na kompensowanie bazowych
Art. 348
inwestycji przedsiębiorstw zbiorowego inwestowania z N/przepi


ust. 2
innymi pozycjami utrzymywanymi przez instytucję,
s
chyba że wskazano inaczej w art. 350.
stosowan

y jest
bezpośre
dnio

561