Rządowy projekt ustawy o zmianie ustawy o funkcjonowaniu banków spółdzielczych, ich zrzeszaniu się i bankach zrzeszających oraz niektórych innych ustaw

kontraktu terminowego typu future. Podobnie
sprzedany kontrakt terminowy typu forward na stopę
procentową będzie traktowany jako pozycja długa z
terminem zapadalności identycznym z terminem
rozliczenia
umowy
wydłużonym
o
okres
obowiązywania umowy oraz jako pozycja krótka z
terminem zapadalności identycznym z terminem
rozliczenia. Zarówno zaciągniętą pożyczkę, jak i
posiadane aktywa wpisuje się do kategorii pierwszej
określonej w tabeli 1 w art. 336 do celów obliczenia
wymogu w zakresie funduszy własnych z tytułu ryzyka
szczególnego dla kontraktów terminowych typu future
na stopę procentową oraz kontraktów terminowych
typu forward na stopę procentową. Terminowe
zobowiązanie zakupu instrumentu dłużnego traktuje się
jako połączenie zaciągniętej pożyczki zapadalnej w
terminie wykonania i pozycji długiej (kasowej) w
samym instrumencie dłużnym. Zaciągniętą pożyczkę
wpisuje się do kategorii pierwszej określonej w tabeli 1
w art. 336 do celów wyliczenia ryzyka szczególnego,
natomiast instrument dłużny wpisuje się w tabeli do
kolumny, która będzie właściwa dla danego
instrumentu.
Do celów niniejszego artykułu "pozycja długa"
Art. 328
oznacza pozycję, w którą
N/przepi


wchodzi instytucja poprzez
ust. 2
ustalenie stopy oprocentowania, jaką otrzyma w danej
s
przyszłej dacie, natomiast "pozycja krótka" oznacza stosowan
pozycję, w którą wchodzi instytucja poprzez ustalenie y jest
stopy oprocentowania, jaką zapłaci w danej przyszłej bezpośre
dnio
dacie.
Art. 329
Opcje i warranty
N/przepi


ust. 1
Opcje i warranty na stopę procentową, instrumenty
s
dłużne, akcje, indeksy akcyjne, kontrakty terminowe stosowan
y jest
typu future na instrumenty finansowe, swapy i waluty
obce traktowane są jako pozycje o wartości równej bezpośre
kwocie instrumentu bazowego będącego przedmiotem
dnio
opcji, pomnożonej do celów niniejszego rozdziału
przez współczynnik delta tej opcji. Wspomniane
pozycje mogą być kompensowane ewentualnymi
pozycjami przeciwstawnymi w identycznych
bazowych papierach wartościowych lub instrumentach
pochodnych. Stosowany współczynnik delta oznacza
współczynnik delta używany przez daną giełdę. W

537
przypadku opcji będących przedmiotem obrotu poza
rynkiem regulowanym lub w przypadku
niepowiadomienia o takim współczynniku delta przez
daną giełdę instytucja może sama obliczyć
współczynnik delta z zastosowaniem odpowiedniego
modelu, z zastrzeżeniem uzyskania zezwolenia
właściwych organów. Zezwolenia udziela się, jeśli
model pozwala na prawidłowe oszacowanie zakresu
zmian wartości opcji lub warrantu w odniesieniu do
niewielkich zmian w cenie rynkowej instrumentu
bazowego.
W wymogach w zakresie funduszy własnych instytucje
Art. 329
w odpowiedni sposób uwzględniają pozostałe rodzaje N/przepi


ust. 2
ryzyka powiązane z opcjami inne niż ryzyko delta.
s

stosowan
y jest
bezpośre
dnio
Art. 329
EUNB opracowuje projekty regulacyjnych standardów N/przepi


ust. 3
technicznych w celu zdefiniowania zakresu metod
s
uwzględniania w swoich wymogach w zakresie stosowan
funduszy własnych pozostałych rodzajów ryzyka - y jest
innych niż ryzyko delta - o których mowa w ust. 2, w bezpośre
sposób proporcjonalny do skali i złożoności działań
dnio
instytucji w obszarze opcji i warrantów.
EUNB przedstawi Komisji powyższe projekty
regulacyjnych standardów technicznych do dnia 31
grudnia 2013 r.
Komisja jest uprawniona do przyjmowania
regulacyjnych standardów technicznych, o których
mowa w akapicie pierwszym, zgodnie z art. 10-14
rozporządzenia (UE) nr 1093/2010.
Przed wejściem w życie standardów technicznych, o
Art. 329
których mowa w ust. 3, właściwe organy mogą nadal N/przepi


ust. 4
stosować obowiązujące traktowanie krajowe, jeżeli
s
właściwe organy stosowały to traktowanie przed dniem stosowan
y jest
31 grudnia 2013 r.
bezpośre
dnio
Swapy
Art. 330
N/przepi


Do celów związanych z ryzykiem stopy procentowej
s
swapy traktuje się według zasad obowiązujących dla stosowan

538
instrumentów bilansowych. Swap stopy procentowej,
y jest
zgodnie z którym instytucja otrzymuje odsetki według bezpośre
zmiennej stopy oprocentowania i płaci je według stopy
dnio
stałej, traktuje się zatem jako odpowiadający pozycji
długiej w instrumencie o oprocentowaniu zmiennym,
którego termin zapadalności odpowiada najbliższemu
terminowi określenia stopy procentowej i pozycji
krótkiej w instrumencie o stałym oprocentowaniu o
takim samym terminie zapadalności jak swap.
Ryzyko stopy procentowej obciążające instrumenty
Art. 331
N/przepi


pochodne
ust. 1
s
Instytucje, które dokonują wyceny instrumentów stosowan
według wartości rynkowej i zarządzają ryzykiem stopy y jest
procentowej obciążającym instrumenty pochodne, o bezpośre
których mowa w art. 328-330, na zasadzie dnio
dyskontowania przepływów pieniężnych, mogą po
uzyskaniu
zezwolenia
właściwych
organów
posługiwać się modelami wrażliwości celem
wyliczania pozycji, o których mowa w tych artykułach,
i mogą również stosować te modele w stosunku do
wszelkich obligacji, w których przypadku
wierzytelność główna spłacana jest regularnie przez
cały okres do wykupu, a nie jednorazową płatnością
kwoty kapitału w terminie wykupu. Zezwolenia
udziela się, jeśli modele te wygenerują pozycje o takiej
samej wrażliwości na zmiany stopy procentowej jak
związane z nimi przepływy pieniężne. Wrażliwość tę
ocenia się w odniesieniu do niezależnych ruchów
przykładowych stóp procentowych dobranych w
różnych punktach krzywej dochodowości, przy czym
należy umieścić przynajmniej jeden punkt badania
wrażliwości w każdym przedziale zapadalności
wyznaczonym w tabeli 2 w art. 339. Pozycje włącza
się do wyliczeń wymogów w zakresie funduszy
własnych dla ryzyka ogólnego instrumentów dłużnych.
Art. 331
Instytucje, które nie posługują się modelami, o których N/przepi


ust. 2
mowa w ust. 1, mogą uznać za w pełni kompensujące
s
się wszelkie pozycje w instrumentach pochodnych stosowan
objętych przepisami art. 328-330, które spełniają y jest
przynajmniej następujące warunki:
bezpośre
dnio
a) pozycje mają tę samą wartość i są denominowane
w tej samej walucie;

539
b) istnieje ścisłe dopasowanie stopy referencyjnej (w
przypadku pozycji o zmiennym oprocentowaniu) lub
kuponu (w przypadku pozycji o oprocentowaniu
stałym);
c) najbliższy termin określenia stopy procentowej, a w
przypadku pozycji z kuponami o stałym
oprocentowaniu - rezydualny termin zapadalności,
odpowiada następującym limitom:
(i) do jednego miesiąca: ten sam dzień;
(ii) od jednego miesiąca do jednego roku: w ciągu
siedmiu dni;
(iii) powyżej jednego roku: w ciągu 30 dni.
Art. 332
Kredytowe instrumenty pochodne
N/przepi


ust. 1
s
Przy obliczaniu wymogu w zakresie funduszy
własnych z tytułu ryzyka ogólnego i szczególnego stosowan
y jest
strony, która przyjmuje na siebie ryzyko kredytowe
("sprzedawca zabezpieczenia"), uwzględnia się kwotę bezpośre
referencyjną
umowy
dotyczącej
kredytowego
dnio
instrumentu pochodnego, chyba że wskazano inaczej.
Niezależnie od zdania pierwszego instytucja może
zdecydować się na zastąpienie wartości referencyjnej
wartością referencyjną powiększoną o zmianę wartości
rynkowej netto kredytowego instrumentu pochodnego
od momentu uruchomienia wymiany handlowej, co
stanowi spadek netto z perspektywy sprzedawcy
zabezpieczenia i ma wartość ujemną. Do celów
obliczania narzutu kapitałowego z tytułu ryzyka
szczególnego, z wyjątkiem narzutu kapitałowego z
tytułu swapów przychodu całkowitego, zamiast
terminu wymagalności zobowiązania stosuje się termin
rozliczenia
umowy
dotyczącej
kredytowego
instrumentu pochodnego. Pozycje określa się w
następujący sposób:
a) swap przychodu całkowitego generuje pozycję długą
z tytułu ryzyka ogólnego dla zobowiązania
referencyjnego oraz pozycję krótką z tytułu ryzyka
ogólnego dla obligacji rządowej zapadającej w
najbliższym terminie określenia stopy procentowej i
której przypisuje się wagę ryzyka równą 0 % zgodnie z
tytułem II rozdział 2. Generuje on również pozycję
długą z tytułu ryzyka szczególnego dla zobowiązania

540
referencyjnego;
b) swap ryzyka kredytowego nie generuje pozycji z
tytułu ryzyka ogólnego. Do celów ryzyka szczególnego
instytucja musi udokumentować syntetyczną pozycję
długą dla zobowiązania podmiotu referencyjnego,
chyba że instrument pochodny posiada zewnętrzną
ocenę ratingową oraz spełnia warunki dotyczące
pozycji dłużnych o obniżonym ryzyku, w którym to
przypadku dokumentowana jest pozycja długa dla tego
instrumentu pochodnego. W przypadku należnych
płatności premii lub odsetek w ramach produktu,
przepływy środków pieniężnych muszą być
przedstawiane jako pozycje referencyjne w obligacjach
rządowych;
c) jednopodmiotowy instrument dłużny powiązany ze
zdarzeniem kredytowym jako produkt oprocentowany
sam generuje pozycję długą z tytułu ryzyka ogólnego
w instrumencie dłużnym. Do celów ryzyka
szczególnego tworzy się syntetyczną pozycję długą dla
zobowiązania podmiotu referencyjnego. Dodatkową
pozycję długą tworzy się u emitenta instrumentu
dłużnego. Jeżeli instrument dłużny powiązany ze
zdarzeniem kredytowym posiada rating zewnętrzny
oraz spełnia warunki dotyczące pozycji dłużnych o
obniżonym ryzyku, wystarczy udokumentować
pojedynczą pozycję długą z tytułu ryzyka
szczególnego dla tego instrumentu;
d) oprócz pozycji długiej z tytułu ryzyka szczególnego
emitenta instrumentu dłużnego wielopodmiotowy
instrument dłużny powiązany ze zdarzeniem
kredytowym
zapewniający
proporcjonalne
zabezpieczenie generuje pozycję dla każdego podmiotu
referencyjnego, gdzie całkowitą kwotę referencyjną
umowy przypisuje się każdej z pozycji proporcjonalnie
do udziału procentowego w całkowitej kwocie
referencyjnej, jaką stanowi każda ekspozycja wobec
podmiotu referencyjnego. Jeżeli możliwe jest
wyodrębnienie więcej niż jednego zobowiązania
podmiotu referencyjnego, podstawę określenia ryzyka
szczególnego stanowi zobowiązanie o najwyższej
wadze ryzyka; e) kredytowy instrument pochodny
uruchamiany pierwszym niewykonaniem zobowiązania
generuje, w odniesieniu do kwoty referencyjnej,

541