Rządowy projekt ustawy budżetowej na rok 2014

z prywatyzacji i ich rozdysponowanie w ujemnej wysokości 6.867,6 mln zł. W takim ujęciu
finansowanie krajowe zawiera oprócz kategorii skarbowe papiery wartościowe również
następujące inne pozycje: pożyczki udzielone, prefinansowanie zadań realizowanych z
udziałem środków pochodzących z budżetu Unii Europejskiej, zarządzanie płynnością
sektora publicznego, pozostałe przychody i rozchody krajowe oraz środki złotowe na
rachunkach budżetowych. Finansowanie zagraniczne zawiera natomiast następujące inne
pozycje: zarządzanie środkami europejskimi, kredyty i pożyczki udzielone, płatności
związane z udziałami Skarbu Państwa w międzynarodowych instytucjach finansowych,
wpływy od podmiotów krajowych na spłatę udostępnionych kredytów zagranicznych,
pozostałe przychody i rozchody zagraniczne oraz przepływy na rachunku walutowym.
Na sfinansowanie deficytu budżetu państwa, deficytu budżetu środków europejskich oraz
ujemnego salda przychodów z prywatyzacji i ich rozdysponowania w łącznej kwocie
54.984,5 mln zł złożą się:
a) saldo finansowania krajowego w kwocie 32.437,3 mln zł,
b) saldo finansowania zagranicznego w kwocie 22.547,2 mln zł.
1.
Finansowanie krajowe
Saldo finansowania krajowego w wysokości 32.437,3 mln zł będzie wynikiem
przychodów w wysokości 162.292,1 mln zł i rozchodów w wysokości 129.854,8 mln zł. Na
kształtowanie się tego salda złożą się następujące pozycje:
a) dodatnie saldo sprzedaży i wykupu skarbowych papierów wartościowych w wysokości
32.416,9 mln zł,
b) ujemne saldo udzielonych pożyczek w wysokości 6.964,4 mln zł będące wynikiem:
− przychodów z tytułu spłaty udzielonych pożyczek przez:
publiczne zakłady opieki zdrowotnej i jednostki badawczo-rozwojowe (3,8 mln zł),
jednostki samorządu terytorialnego (7,4 mln zł),
Korporację Ubezpieczeń Kredytów Eksportowych (15,7 mln zł).
− rozchodów z tytułu udzielenia pożyczek:
Funduszowi Ubezpieczeń Społecznych (6.824,3 mln zł),
Korporacji Ubezpieczeń Kredytów Eksportowych (167,0 mln zł),
c) dodatnie saldo z tytułu prefinansowania zadań realizowanych z udziałem środków
pochodzących z budżetu Unii Europejskiej w wysokości 184,9 mln zł,
d) dodatnie saldo z tytułu zarządzania płynnością sektora publicznego w wysokości
6.800,0 mln zł. Przyjęte przychody i rozchody z tego tytułu wynoszą odpowiednio

168
35.175,0 mln zł oraz 28.375,0 mln zł i nie zawierają przepływów z tytułu zobowiązań
zaciąganych i spłacanych w tym samym roku budżetowym (są one wyłączone z limitu
rozchodów). Prognozowane łączne przepływy z tytułu zarządzania płynnością sektora
publicznego z uwzględnieniem tych kwot są oddzielnie prezentowane w załączniku nr 5
i wynoszą: przychody - 1.102.653,7 mln zł, rozchody – 1.095.853,7 mln zł.
e) zerowe saldo pozostałych przychodów i rozchodów. Przepływy finansowe zawarte w tej
pozycji mają charakter warunkowy. Strona przychodów zawiera potencjalne wpływy
z tytułu SPW (zwiększona sprzedaż w celu sfinansowania potencjalnych wyższych
rozchodów, w szczególności wyższych wykupów SPW w efekcie przeprowadzania
przetargów zamiany obligacji zapadających w 2015 r.). Po stronie rozchodów znalazły
się natomiast m.in. potencjalne wyższe rozchody, w szczególności z tytułu wykupów
na przetargach zamiany obligacji zapadających w 2015 r.
f) zerowe saldo środków pozostających na rachunkach budżetu państwa na początek
i na koniec roku. Na wysokość salda złożą się środki przechodzące z 2013 r. na 2014 r.
w kwocie 5.000,0 mln zł, pomniejszone o środki przechodzące z 2014 r. na 2015 r.
w wysokości 5.000,0 mln zł.
Szacowane saldo sprzedaży i wykupu skarbowych papierów wartościowych wyniesie
32.416,9 mln zł. Na kształtowanie się tego salda złożą się następujące pozycje:
a) zerowe saldo sprzedaży i wykupu bonów skarbowych jako wynik obecnego braku
wykupów oraz zerowego salda bonów emitowanych w ramach zarządzania płynnością
budżetu państwa (sprzedawanych i wykupywanych w 2014 r.). Przyjęte przepływy z tego
tytułu wynoszą 18.000,0 mln zł i są wyłączone z limitu rozchodów (zobowiązania
zaciągane i spłacane w tym samym roku budżetowym). Z tego względu kwoty
te w załączniku nr 5 są prezentowane oddzielnie i nie są wliczane do planowanej kwoty
przychodów i rozchodów.
b) dodatnie saldo sprzedaży i wykupu obligacji rynkowych w wysokości 30.975,8 mln zł
będące wynikiem:
− przychodów w kwocie 88.378,6 mln zł pochodzących ze sprzedaży obligacji
stałoprocentowych na kwotę 72.424,6 mln zł, obligacji zmiennoprocentowych
na kwotę 14.797,7 mln zł oraz obligacji indeksowanych na kwotę 1.156,3 mln zł,
− rozchodów z tytułu wykupu obligacji rynkowych w wysokości 57.402,8 mln zł, na które
złożą się wykupy obligacji stałoprocentowych na kwotę 57.113,4 mln zł
i zmiennoprocentowych na kwotę 289,4 mln zł,
c) dodatnie saldo sprzedaży i wykupu obligacji oszczędnościowych w wysokości
1.441,0 mln zł, na które złożą się:
− przychody ze sprzedaży w wysokości 2.960,0 mln zł,
− rozchody z tytułu wykupu, w tym przedterminowego, w kwocie 1.519,0 mln zł.

169
Syntetyczne informacje o finansowaniu krajowym (przychody i rozchody krajowe)
w latach 2013-2014 przedstawia tabela.
PW 2013
2014
3:2
Wyszczególnienie (salda pozycji)
w mln zł
%
1
2
3
4
Finansowanie krajowe
29.014,1
32.437,3
111,8
1. Skarbowe papiery wartościowe
33.801,6
32.416,9
95,9
1.1. SPW rynkowe
33.298,2
30.975,8
93,0
a) bony skarbowe
-5.845,4
0,0
0,0
b) obligacje rynkowe
39.143,6
30.975,8
79,1
- o zmiennym oprocentowaniu
12.575,1
14.508,4
115,4
- o stałym oprocentowaniu
26.568,5
15.311,2
57,6
- indeksowane
0,0
1.156,3
-
1.2 Obligacje oszczędnościowe
503,3
1.441,0
286,3
2. Pożyczki udzielone
-12.071,1
-6.964,4
57,7
3. Prefinansowanie zadań realizowanych z udziałem
-49,3
184,9
-
środków pochodzących z budżetu Unii Europejskiej
4. Zarządzanie płynnością sektora publicznego
0,0
6.800,0
-
5. Pozostałe przychody i rozchody
915,8
0,0
0,0
6. Środki na rachunkach budżetowych
6.417,1
0,0
0,0
2.
Finansowanie zagraniczne
Założone saldo finansowania ze źródeł zagranicznych na poziomie 22.547,2 mln zł jest
wynikiem przychodów w wysokości 260.411,3 mln zł i rozchodów w wysokości
237.864,1 mln zł. Na kształtowanie się tego salda złożą się następujące pozycje:
a) dodatnie
saldo
sprzedaży
i
wykupu
obligacji
skarbowych
wyemitowanych
na międzynarodowych rynkach finansowych w wysokości 13.983,0 mln zł jako wynik
przychodów w kwocie 29.171,3 mln zł i rozchodów w wysokości 15.188,4 mln zł,
b) dodatnie saldo kredytów otrzymanych w wysokości 5.678,2 mln zł w wyniku przychodów
na poziomie 8.794,8 mln zł oraz rozchodów w wysokości 3.116,5 mln zł;
Źródłem przychodów będą środki z kredytów zaciągniętych w następujących
międzynarodowych instytucjach finansowych:
− Europejski Bank Inwestycyjny (5.397,6 mln zł) - m.in. na projekty związane
z infrastrukturą drogową, współfinansowaniem wkładu krajowego z budżetu państwa
do wybranych programów/priorytetów w ramach Narodowych Strategicznych Ram
Odniesienia 2007-13, współfinansowaniem dotacji celowych dla jednostek
samorządu terytorialnego oraz wsparciem projektów z obszaru ochrony zdrowia,
− Bank Światowy (2.935,2 mln zł) – na projekt związany z polityką rozwojową oraz
projekt ochrony przeciwpowodziowej dorzecza Odry,

170
− Bank Rozwoju Rady Europy (462,0 mln zł) - na projekt ochrony przeciwpowodziowej
dorzecza Odry.
Rozchody będą dotyczyły spłat kredytów otrzymanych od:
− Europejskiego Banku Inwestycyjnego (1.407,8 mln zł),
− Banku Światowego (1.505,3 mln zł),
− Banku Rozwoju Rady Europy (127,3 mln zł),
− Klubu Paryskiego (40,0 mln zł, zobowiązania wobec Japonii),
− pozostałych wierzycieli (36,0 mln zł).
c) ujemne saldo z tytułu zarządzania środkami europejskimi w wysokości 2.747,8 mln zł
jako wynik przychodów w wysokości 74.513,9 mln zł oraz rozchodów na kwotę
77.261,8 mln zł,
d) ujemne saldo z tytułu udzielenia oraz spłaty kredytów i pożyczek udzielanych
na podstawie umów międzynarodowych rządom innych państw w wysokości 259,8 mln zł
jako rezultat przychodów w wysokości 135,6 mln zł (spłaty do budżetu) i rozchodów
w kwocie 395,4 mln zł.
e) ujemne saldo z tytułu płatności związanych z udziałami Skarbu Państwa
w międzynarodowych instytucjach finansowych w wysokości 217,4 mln zł,
f) dodatnie saldo z tytułu wpływów od podmiotów gospodarczych na spłatę udostępnionych
im kredytów zagranicznych w wysokości 63,0 mln zł,
g) zerowe saldo z tytułu pozostałych przychodów i rozchodów. Przepływy finansowe
zawarte w tej pozycji mają charakter warunkowy. Strona przychodów zawiera wpływy
z tytułu potencjalnego zwiększonego finansowania zagranicznego na potrzeby
przeprowadzanych operacji (np. przedterminowego wykupu długu, zwiększonej skali
wykorzystania środków walutowych). Po stronie rozchodów znajdują się natomiast
m.in. potencjalne wyższe rozchody, w szczególności z tytułu operacji związanych
z zarządzaniem długiem zagranicznym (odkupu obligacji, przedterminowej spłaty kredytu
FMF) oraz wyższe niż założono wpływy na rachunek walutowy.
h) dodatnie saldo przepływów związanych z rachunkiem walutowym w wysokości
6.048,1 mln zł jako wynik przychodów w wysokości 117.732,7 mln zł z tytułu
wykorzystania środków walutowych oraz rozchodów w wysokości 111.684,7 mln zł
z tytułu wpływów środków na rachunek walutowy.


171
Syntetyczne informacje o finansowaniu zagranicznym (przychody i rozchody
zagraniczne) w latach 2013-2014 przedstawia tabela.
PW 2013
2014
3:2
Wyszczególnienie (salda pozycji)
w mln zł
%
1
2
3
4
Finansowanie zagraniczne
25.828,7
22.547,2
87,3
1. Obligacje skarbowe
2.718,5
13.983,0
514,4
2. Kredyty otrzymane
10.178,2
5.678,2
55,8
3. Zarządzanie środkami europejskimi
5.700,0
-2.747,8
-
4. Kredyty i pożyczki udzielone
-186,0
-259,8
139,7
5. Płatności związane z udziałami Skarbu Państwa
-440,2
-217,4
49,4
w międzynarodowych instytucjach finansowych
6. Wpływy od podmiotów krajowych na spłatę
63,0
63,0
100,0
udostępnionych kredytów zagranicznych
7. Pozostałe przychody i rozchody
0,0
0,0
-
8. Przepływy związane z rachunkiem walutowym
7.795,1
6.048,1
77,6



172