Rządowy projekt ustawy o zmianie ustawy o funduszach inwestycyjnych oraz ustawy o podatku dochodowym od osób prawnych

2) określenie źródeł informacji stanowiących podstawę sporządzenia sprawozdania finansowego,
zamieszczonego w warunkach emisji, oraz opinii, o której mowa w pkt 1;
3) wskazanie średnich kursów wymiany złotego w stosunku do euro, ogłaszanych przez Narodowy
Bank Polski w okresie objętym sprawozdaniem finansowym, a w szczególności:
a) kursu obowiązującego na ostatni dzień okresu sprawozdawczego,
b) kursu średniego w okresie sprawozdawczym, obliczonego jako średnia arytmetyczna kursów
obowiązujących na ostatni dzień każdego miesiąca w danym okresie sprawozdawczym;
4) wskazanie co najmniej podstawowych pozycji bilansu i rachunku wyniku z operacji, przeliczonych
na euro, ze wskazaniem zasad przyjętych dla tego przeliczenia;
5) sprawozdanie finansowe emitenta za ostatni rok obrotowy;
6) zestawienie i objaśnienie różnic między danymi ujawnionymi w sprawozdaniu finansowym,
zamieszczonych w warunkach emisji, a uprzednio sporządzonymi i opublikowanymi, w okresie
ostatnich trzech lat obrotowych, sprawozdaniami finansowymi, w dodatkowej nocie objaśniającej;
7) wskazanie miejsca, gdzie można zapoznać się ze sprawozdaniami finansowymi emitenta za
poprzednie okresy obrotowe.
§ 18. W rozdziale „Informacje dodatkowe” zamieszcza się inne niż określone w § 9 – 17 dane,
mające według emitenta znaczenie dla planowanej emisji.
§ 19. W rozdziale „Załączniki” zamieszcza się:
1) odpis z właściwego rejestru podmiotu, któremu towarzystwo zleciło zarządzanie portfelem
inwestycyjnym funduszu lub jego częścią;
2) wskazanie miejsc, w których można zapoznać się ze statutem funduszu;
3) definicje i skróty.
§ 20. W przypadku drugiej i następnych emisji w warunkach emisji zamieszcza się odpowiednio
informacje określone w § 9 – 19, a ponadto w rozdziale „Dane o emisji” – informację o liczbie
certyfikatów dotychczas wyemitowanych oraz o liczbie certyfikatów wykupionych przez fundusz.
§ 21. Rozporządzenie wchodzi w życie po upływie 14 dni od dnia ogłoszenia.3)


MINISTER FINANSÓW
1) Minister Finansów kieruje działem administracji rządowej − finanse publiczne, na podstawie § 1 ust. 2
pkt 2 rozporządzenia Prezesa Rady Ministrów z dnia 16 listopada 2007 r. w sprawie szczegółowego
zakresu działania Ministra Finansów (Dz. U. Nr 216, poz. 1592).
2) Zmiany wymienionej ustawy zostały ogłoszone w Dz. U. z 2005 r. Nr 83, poz. 719, Nr 183, poz. 1537
i 1538 i Nr 184, poz. 1539, Dz. U. z 2006 r. Nr 157, poz. 1119, Dz. U. z 2007 r. Nr 112, poz. 769,
Dz. U. z 2008 r. Nr 231, poz. 1546, Dz. U. z 2009 r. Nr 18, poz. 97, Nr 42, poz. 341, Nr 168, poz. 1323
i Nr 201, poz. 1540 oraz z 2010 r. Nr 81, poz. 530, Nr 106, poz. 670, Nr 126, poz. 853 i Nr 182,
poz. 1228.
3) Niniejsze
rozporządzenie było poprzedzone rozporządzeniem Rady Ministrów z dnia 5 października
2005 r. w sprawie szczegółowej treści warunków emisji certyfikatów inwestycyjnych funduszu
inwestycyjnego zamkniętego (Dz. U. Nr 205, poz. 1693), które traci moc z dniem wejścia w życie
niniejszego rozporządzenia na podstawie art. 7 ustawy z dnia … o zmianie ustawy o funduszach
inwestycyjnych oraz ustawy o podatku dochodowym od osób prawnych (Dz. U. Nr…, poz. …).

7
Załączniki
do rozporządzenia
Ministra Finansów
z dnia …, (poz. …)

Załącznik nr 1

CENA EMISYJNA I WARTO Ć EMISJI

Certyfikaty inwestycyjne Cena emisyjna
Szacunkowe koszty emisji
Rzeczywiste wpływy emitenta
Na jednostkę
Razem
8
Załącznik nr 2
OFEROWANE CERTYFIKATY INWESTYCYJNE

Certyfikaty inwestycyjne Liczba
Cena emisyjna
Szacunkowe koszty emisji
Wpływy emitenta
1
2
3
4
5=(2x3)-4
Na jednostkę
Razem

9
UZASADNIENIE

Projekt rozporządzenia stanowi wykonanie upoważnienia zawartego w art. 126 ust. 3 ustawy z dnia
27 maja 2004 r. o funduszach inwestycyjnych (Dz. U. Nr 146, poz. 1546, z późn. zm.) (dalej: „ustawa”).
Ustawą z dnia … o zmianie ustawy o funduszach inwestycyjnych oraz ustawy o podatku dochodowym od
osób prawnych (Dz. U. Nr…, poz. …) wprowadzono nowe zasady nadzoru nad funduszami
inwestycyjnymi zamkniętymi emitującymi wyłącznie certyfikaty inwestycyjne, które zgodnie ze statutem
funduszu nie będą oferowane w drodze oferty publicznej ani dopuszczone do obrotu na rynku
regulowanym ani wprowadzone do alternatywnego systemu obrotu. Utworzenie ww. funduszu
inwestycyjnego nie wymaga zezwolenia Komisji Nadzoru Finansowego. Organ ten nie będzie także
zatwierdzał statutów takich funduszy oraz zmian tych statutów, z wyłączeniem przypadku zmiany statutu
w celu określenia, że certyfikaty inwestycyjne funduszu będą oferowane w drodze oferty publicznej,
dopuszczone do obrotu na rynku regulowanym lub wprowadzane do alternatywnego systemu obrotu.
Zgodnie ze znowelizowanymi przepisami, fundusze te będą podlegały zgłoszeniu do Komisji, niezwłocznie
po wpisaniu do rejestru funduszy inwestycyjnych. Rozwiązanie to przyczyni się do znacznego skrócenia
i uproszczenia procedury tworzenia wzmiankowanych funduszy, co jest korzystne dla inwestorów, na
potrzeby których fundusze takie są tworzone.
Zmiany brzmienia art. 126 ustawy są konsekwencją rezygnacji z podziału na publiczne oraz niepubliczne
certyfikaty inwestycyjne oraz rezygnacji z obowiązku udzielenia przez Komisję Nadzoru Finansowego
zezwolenia na utworzenie funduszu inwestycyjnego zamkniętego, emitującego wyłącznie certyfikaty
inwestycyjne, które zgodnie ze statutem funduszu nie będą oferowane w drodze oferty publicznej ani
dopuszczone do obrotu na rynku regulowanym ani wprowadzone do alternatywnego systemu obrotu.
Dodatkowo w ust. 3 zaproponowano zmianę organu właściwego do wydania na podstawie art. 126 ust. 3
rozporządzenia określającego szczegółową treść warunków emisji certyfikatów inwestycyjnych
emitowanych przez fundusz inwestycyjny zamknięty, który nie jest publicznym funduszem inwestycyjnym
zamkniętym. Upoważnienie ministra właściwego do spraw instytucji finansowych ma na celu ujednolicenie
przepisów zmienianej ustawy w zakresie podmiotu delegowanego do wydawania rozporządzeń.
Projekt rozporządzenia reguluje wymogi informacyjne w przypadku dokonywania przez fundusze
inwestycyjne zamknięte emisji certyfikatów inwestycyjnych, których emisja nie jest związana
z obowiązkiem sporządzenia lub zatwierdzenia prospektu emisyjnego lub złożenia zawiadomienia zgodnie
z przepisami rozdziału 2 ustawy z dnia 29 lipca 2005 r. o ofercie publicznej i warunkach wprowadzania
instrumentów finansowych do zorganizowanego systemu obrotu oraz o spółkach publicznych, i które nie
podlegają dopuszczeniu do obrotu na rynku regulowanym lub wprowadzeniu do alternatywnego systemu
obrotu.
Podstawowym celem sporządzania i udostępniania warunków emisji jest prezentowanie informacji na
temat emitenta, certyfikatów inwestycyjnych oraz czynników ryzyka inwestycyjnego związanych
z certyfikatami inwestycyjnymi i ich emitentem w taki sposób, by umożliwić potencjalnym inwestorom
ocenę wiarygodności emitenta oraz zakres ryzyka, jaki wiąże się z nabyciem certyfikatów inwestycyjnych.
Większość warunków emisji ustalonych przepisami niniejszego rozporządzeniem jest identyczna
z dotychczasowymi warunkami określonymi w rozporządzeniu Rady Ministrów z dnia 5 października 2005
r. w sprawie szczegółowej treści warunków emisji niepublicznych certyfikatów inwestycyjnych funduszu
inwestycyjnego zamkniętego (Dz. U. Nr 205, poz. 1693). Jedyną istotną różnicę stanowi zniesienie
wymogu zamieszczania w rozdziale „Dane o emitencie” informacji o dacie i numerze decyzji Komisji
Nadzoru Finansowego o udzieleniu zezwolenia na utworzenie emitenta (w związku ze zmianami
brzmienia art. 15 ustawy).
Materia ujęta w projekcie rozporządzenia nie jest objęta prawem Unii Europejskiej.
Projekt nie podlega notyfikacji zgodnie z trybem przewidzianym w przepisach dotyczących sposobu
funkcjonowania krajowego systemu notyfikacji norm i aktów prawnych (rozporządzenie Rady Ministrów
z dnia 23 grudnia 2002 r. w sprawie funkcjonowania krajowego systemu notyfikacji norm i aktów prawnych
(Dz. U. Nr 239, poz. 2039, z późn. zm.).

10
Projekt zostanie udostępniony na stronie internetowej Biuletynu Informacji Publicznej, w związku z art. 5
ustawy z dnia 7 lipca 2005 r. o działalności lobbingowej w procesie stanowienia prawa (Dz. U. Nr 169,
poz. 1414, z późn. zm.).

11