Rządowy projekt ustawy o zmianie ustawy o funduszach inwestycyjnych oraz ustawy o podatku dochodowym od osób prawnych

w treści warunków emisji powinno to zostać wyraźnie wskazane.
§ 7. 1. Informacje finansowe przedstawione w warunkach emisji należy ujawniać w tysiącach
złotych, chyba że charakter i istotność pozycji wymagają innej dokładności. W takim przypadku
w nazwie pozycji należy określić, z jaką dokładnością ujawnia się poszczególne informacje.
2. Informacje podlegające przeliczeniu na euro i ujawnieniu w warunkach emisji przelicza się na
euro według następujących zasad:
1) poszczególne pozycje bilansu przelicza się na euro według średniego kursu ustalonego na dzień
bilansowy przez Narodowy Bank Polski;
2) poszczególne pozycje rachunku wyniku z operacji przelicza się na euro według kursu
stanowiącego średnią arytmetyczną średnich kursów ustalonych przez Narodowy Bank Polski dla
waluty, w której zostały sporządzone informacje podlegające przeliczeniu, na ostatni dzień każdego
zakończonego miesiąca roku obrotowego;
3) różnice kursowe powstałe z przeliczenia wyniku finansowego netto, zgodnie z zasadami
określonymi w pkt 1 i 2, wykazuje się jako oddzielną pozycję kapitału własnego „różnice kursowe
z przeliczenia waluty”.
3. Przepisów ust. 1 i 2 nie stosuje się do emitentów, którzy zgodnie z art. 13 ustawy wyceniają
aktywa i ustalają wartość zobowiązań w walucie obcej.
§ 8. 1. Warunki emisji składają się z następujących części:
1) „Wstępu”;
2) rozdziału „Czynniki ryzyka”;
3) rozdziału „Osoby odpowiedzialne za informacje zawarte w warunkach emisji”;
4) rozdziału „Dane o emisji”;
5) rozdziału „Dane o emitencie”;
6) rozdziału „Dane o działalności emitenta oraz o depozytariuszu”;
7) rozdziału „Dane o towarzystwie, osobach zarządzających i znaczących akcjonariuszach”;
8) rozdziału „Oceny emitenta”;
9) rozdziału „Sprawozdanie finansowe”;
10) rozdziału „Informacje dodatkowe”;
11) rozdziału „Załączniki”.
2. W przypadku pierwszej emisji certyfikatów inwestycyjnych emitenta, w warunkach emisji nie
zamieszcza się rozdziałów, o których mowa w ust. 1 pkt 8 i 9.
§ 9. 1. We „Wstępie” zamieszcza się:
1) tytuł „Warunki emisji certyfikatów inwestycyjnych”;
2) nazwę, siedzibę i adres emitenta wraz z numerami telekomunikacyjnymi, a także:
a) oznaczenie subfunduszy – w przypadku funduszu z wydzielonymi subfunduszami,
b) nazwę funduszu podstawowego – w przypadku funduszu powiązanego;
3) rodzaj, konstrukcję i typ funduszu, liczbę, rodzaj i oznaczenie emisji certyfikatów inwestycyjnych
oferowanych na podstawie warunków emisji;
4) cenę emisyjną oferowanych certyfikatów inwestycyjnych, według wzoru stanowiącego załącznik
nr 1 do rozporządzenia, albo sposób jej ustalenia oraz tryb i termin podania ceny do wiadomości
osób, do których została skierowana propozycja nabycia certyfikatów, albo do publicznej
wiadomości;
5) określenie terminu rozpoczęcia i zakończenia przyjmowania zapisów na certyfikaty inwestycyjne,
wskazanie miejsc i sposobu przyjmowania zapisów, określenie zasad przydziału oferowanych
certyfikatów inwestycyjnych;
6) wskazanie głównych czynników ryzyka wraz ze wskazaniem miejsca zamieszczenia w warunkach
emisji punktu zawierającego ich szczegółowy opis;
7) wskazanie, że emisja certyfikatów inwestycyjnych odbywa się na warunkach i zgodnie z zasadami
określonymi w warunkach emisji, jak również że warunki emisji są jedynym prawnie wiążącym
dokumentem zawierającym informacje o ofercie i emitencie;
8) datę i miejsce sporządzenia warunków emisji, z oznaczeniem daty ważności warunków emisji oraz
daty, do której informacje aktualizujące warunki emisji zostały zamieszczone w ich treści;
9) określenie form, miejsc i terminów, w których warunki emisji oraz załączniki i inne wskazane

2
dokumenty będą udostępnione publicznie;
10) wskazanie trybu, w jakim informacje o zmianie danych zawartych w warunkach emisji, w okresie
ich ważności, będą podawane do wiadomości osób, do których została skierowana propozycja
nabycia certyfikatów, albo do publicznej wiadomości;
11) określenie zakresu informacji o działalności emitenta, udostępnionych uczestnikom w trakcie roku
obrotowego, w przypadku gdy emitent podjął decyzję o udostępnianiu tych informacji;
12) spis treści zawierający listę rozdziałów i podstawowych punktów warunków emisji.
2.
W przypadku emitenta będącego funduszem z wydzielonymi subfunduszami informacje,
o których mowa w ust. 1 pkt 3 – 6, podaje się odrębnie dla każdego subfunduszu.
§ 10. 1. W rozdziale „Czynniki ryzyka” zamieszcza się:
1) wskazanie czynników powodujących wysokie ryzyko dla nabywcy certyfikatu inwestycyjnego,
a w szczególności wskazanie czynników związanych bezpośrednio z działalnością emitenta, oraz
czynników związanych z otoczeniem, w jakim prowadzi on działalność;
2) informację o konieczności zapoznania się z treścią statutu funduszu dla oceny ryzyka związanego
z nabywaniem certyfikatów inwestycyjnych;
3) wskazanie podstawowych czynników mających wpływ na cenę emisyjną oferowanych certyfikatów
inwestycyjnych oraz zasad jej ustalania.
2.
W przypadku emitenta będącego funduszem z wydzielonymi subfunduszami informacje,
o których mowa w ust. 1 pkt 1 i 3, zamieszcza się odrębnie dla każdego subfunduszu.
3. W przypadku emitenta będącego funduszem powiązanym informacje, o których mowa w ust. 1,
zamieszcza się również o funduszu podstawowym.
§ 11. W rozdziale „Osoby odpowiedzialne za informacje zawarte w warunkach emisji” zamieszcza
się wskazanie osób odpowiedzialnych za informacje zawarte w warunkach emisji oraz ich
własnoręcznie podpisane oświadczenia o odpowiedzialności, z przedstawieniem:
1) w przypadku emitenta:
a) imion i nazwisk oraz funkcji osób fizycznych działających w imieniu emitenta,
b) imion i nazwisk oraz funkcji osób odpowiedzialnych za prowadzenie rachunkowości emitenta
– jeżeli są to osoby inne niż wymienione w lit. a,
c) własnoręcznie podpisanego oświadczenia o odpowiedzialności osób wymienionych w lit. a i b,
stwierdzającego, że informacje zawarte w warunkach emisji są prawdziwe i rzetelne i nie
pomijają żadnych faktów ani okoliczności, których ujawnienie w warunkach emisji jest
wymagane przepisami prawa, a także że wedle najlepszej wiedzy tych osób nie istnieją, poza
ujawnionymi w warunkach emisji, istotne zobowiązania emitenta ani okoliczności, które mogłyby
wywrzeć znaczący wpływ na sytuację prawną, majątkową i finansową emitenta oraz osiągane
przez niego wyniki finansowe;
2) w przypadku podmiotów sporządzających warunki emisji, dla każdego sporządzającego oddzielnie:
a) firmy (nazwy) oraz siedziby i adresu sporządzającego warunki emisji, wraz z numerami
telekomunikacyjnymi (telefon, telefaks, adres poczty elektronicznej i strony internetowej),
b) imion i nazwisk oraz funkcji osób fizycznych działających w imieniu sporządzającego warunki
emisji, przy czym ograniczenie odpowiedzialności tych osób do poszczególnych części
warunków emisji jest dopuszczalne wyłącznie, gdy za każdą część warunków emisji odpowiada
wyraźnie wskazana osoba,
c) opisu powiązań sporządzającego warunki emisji oraz osób fizycznych działających w imieniu
sporządzającego warunki emisji z emitentem,
d) własnoręcznie podpisanego oświadczenia o odpowiedzialności osób wymienionych w lit. b,
stwierdzającego, że informacje zawarte w warunkach emisji są prawdziwe i rzetelne i nie
pomijają żadnych faktów ani okoliczności, których ujawnienie w warunkach emisji jest
wymagane przepisami prawa, a także że wedle najlepszej wiedzy tych osób nie istnieją, poza
ujawnionymi w warunkach emisji, istotne zobowiązania emitenta ani okoliczności, które mogłyby
wywrzeć znaczący wpływ na sytuację prawną, majątkową i finansową emitenta oraz osiągane
przez niego wyniki finansowe.
§ 12.
1.
W rozdziale „Dane o emisji” zamieszcza się informacje dotyczące certyfikatów
inwestycyjnych będących przedmiotem emisji, w tym:

3
1) szczegółowe określenie rodzaju, liczby, ceny emisyjnej oraz łącznej wartości emitowanych
certyfikatów inwestycyjnych i szacunkowych łącznych kosztów emisji, według wzoru stanowiącego
załącznik nr 2 do rozporządzenia;
2) szczegółowe określenie rodzajów kosztów, jakie zostały zaliczone do wykazanych szacunkowych
kosztów emisji, ze wskazaniem wysokości kosztów poniesionych na poszczególne ich rodzaje oraz
metody rozliczenia tych kosztów w księgach rachunkowych emitenta;
3) określenie podstawy prawnej emisji certyfikatów inwestycyjnych, ze wskazaniem:
a) organu uprawnionego do podjęcia decyzji o emisji certyfikatów inwestycyjnych,
b) daty i formy oświadczenia o emisji;
4) wskazanie:
a) praw z certyfikatów inwestycyjnych i terminu ich realizacji,
b) czy certyfikaty inwestycyjne poszczególnych serii reprezentują różne prawa majątkowe,
c)
czy certyfikaty inwestycyjne imienne są uprzywilejowane, z określeniem sposobu
uprzywilejowania,
d) ograniczeń zbywalności certyfikatów inwestycyjnych imiennych,
e) czy dotychczasowym uczestnikom przysługuje prawo pierwszeństwa do objęcia certyfikatów
inwestycyjnych kolejnej emisji funduszu;
5) informacje o zasadach opodatkowania dochodów związanych z posiadaniem i obrotem
certyfikatami inwestycyjnymi;
6) wskazanie podmiotu, który zobowiązał się w umowie z towarzystwem lub emitentem do objęcia na
własny rachunek całości lub części certyfikatów będących przedmiotem emisji, na które nie złożono
zapisów w terminie ich przyjmowania, z określeniem liczby certyfikatów inwestycyjnych, jakie
podmiot ten zobowiązał się objąć, oraz wysokości opłat stałych i prowizji dla tego podmiotu z tego
tytułu;
7) określenie zasad dystrybucji oferowanych certyfikatów inwestycyjnych, w tym co najmniej
wskazanie:
a) zasad, miejsc i terminów składania zapisów oraz terminu związania zapisem,
b) zasad, miejsc, terminów i sposobów dokonywania wpłat oraz skutków prawnych niedokonania
wpłaty w oznaczonym terminie lub wniesienia wpłaty niepełnej,
c) terminów i szczegółowych zasad przydziału certyfikatów, w tym zasad przydziału certyfikatów
w zamian za wniesione do funduszu papiery wartościowe lub udziały w spółkach z ograniczoną
odpowiedzialnością,
d) zasad oraz terminów rozliczenia wpłat i zwrotu nadpłaconych kwot,
e) trybu, w jakim informacje o dojściu lub niedojściu emisji do skutku będą podawane do
wiadomości osób, do których została skierowana propozycja nabycia certyfikatów, albo do
publicznej wiadomości,
f) sposobu i terminu zwrotu dokonanych wpłat na certyfikaty inwestycyjne w przypadku niedojścia
emisji do skutku;
8) wskazanie przypadków, w których towarzystwo jest obowiązane niezwłocznie zwrócić wpłaty do
funduszu wraz z odsetkami naliczonymi przez depozytariusza i pożytkami, jakie te wpłaty
przyniosły;
9) wskazanie sposobu i szczegółowych warunków wykupywania certyfikatów inwestycyjnych, jeżeli
statut funduszu to przewiduje.
2. W przypadku emisji certyfikatów inwestycyjnych związanych z subfunduszem, informacje,
o których mowa w ust. 1, podaje się odrębnie dla każdej emisji certyfikatów związanych z każdym
subfunduszem.
§ 13. W rozdziale „Dane o emitencie” zamieszcza się:
1) nazwę, siedzibę i adres emitenta wraz z numerami telekomunikacyjnymi (telefon, telefaks, adres
poczty elektronicznej i strony internetowej), identyfikatorem według właściwej klasyfikacji
statystycznej oraz numerem według właściwej identyfikacji podatkowej, a jeżeli fundusz zmieniał
nazwę – również nazwy używane poprzednio, a także:
a) oznaczenie subfunduszy – w przypadku funduszu z wydzielonymi subfunduszami,
b) nazwę funduszu podstawowego – w przypadku funduszu powiązanego;
2) wskazanie czasu, na jaki emitent został utworzony;
3) wskazanie przepisów prawa, na podstawie których emitent został utworzony;

4
4) wskazanie sądu, który wydał postanowienie o wpisie emitenta do właściwego rejestru.
§ 14. 1. W rozdziale „Dane o działalności emitenta oraz o depozytariuszu” zamieszcza się:
1) informacje o otoczeniu, w jakim emitent prowadzi działalność, wraz z określeniem jego pozycji na
rynku;
2) zwięzłe omówienie celów inwestycyjnych emitenta i jego polityki inwestycyjnej oraz wskazanie
miejsc w statucie emitenta, w których są przedstawione zasady dywersyfikacji oraz kryteria doboru
lokat;
3) zwięzły opis polityki inwestycyjnej emitenta, w tym:
a) informacje o typach lokat oraz szacunkowym udziale poszczególnych typów lokat w portfelu
inwestycyjnym emitenta w zakresie:
– papierów
wartościowych,
– wierzytelności,
– udziałów w spółkach z ograniczoną odpowiedzialnością,
– walut,
–
instrumentów pochodnych, w tym niewystandaryzowanych instrumentów pochodnych,
– instrumentów
rynku
pieniężnego,
– depozytów,
– jednostek
uczestnictwa,
– tytułów uczestnictwa innych niż jednostki uczestnictwa,
– praw
własności lub współwłasności nieruchomości gruntowych oraz budynków i lokali
stanowiących odrębne nieruchomości,
– użytkowania wieczystego,
– praw
własności lub współwłasności statków morskich,
b) informacje o inwestycjach o podwyższonym ryzyku z uwzględnieniem:
– kryteriów
wyboru
przedsiębiorstw,
– przewidywanego
zaangażowania kapitałowego w poszczególne rodzaje przedsiębiorstw,
– polityki emitenta w zakresie zarządzania przedsiębiorstwami, w tym opracowywania
strategii rozwoju przedsiębiorstw,
–
przewidywanych sposobów zakończenia inwestycji,
c) informacje o polityce inwestycyjnej emitenta w zakresie:
– zaciągania pożyczek na cele funduszu,
– udzielania
pożyczek,
– udzielania
gwarancji,
– emisji
obligacji,
d) informacje o strukturze portfela inwestycyjnego ze względu na płynność inwestycji,
e) informacje o strukturze portfela inwestycyjnego w ujęciu branżowym i geograficznym,
z określeniem branż i rejonów geograficznych najistotniejszych z punktu widzenia polityki
inwestycyjnej funduszu;
4) wskazanie miejsca w statucie funduszu, w którym znajduje się omówienie stosowanego przez
fundusz sposobu dokonywania wyceny aktywów;
5) informacje o depozytariuszu, w tym:
a) firmę, siedzibę i adres depozytariusza wraz z numerami telekomunikacyjnymi,
b) wskazanie, czy depozytariusz jest podmiotem z grupy kapitałowej towarzystwa, wraz z opisem
charakteru powiązań,
c) wskazanie zakresu obowiązków depozytariusza wobec uczestników funduszu,
d) opis uprawnień depozytariusza w zakresie reprezentowania interesów uczestników wobec
towarzystwa.
2. W przypadku emitenta będącego funduszem z wydzielonymi subfunduszami, informacje,
o których mowa w ust. 1 pkt 2 i 3, podaje się odrębnie dla każdego subfunduszu.
3. W przypadku emitenta będącego funduszem powiązanym, informacje, o których mowa w ust. 1
pkt 1 – 3, podaje się również w odniesieniu do funduszu podstawowego.
§ 15. W rozdziale „Dane o towarzystwie, osobach zarządzających i znaczących akcjonariuszach”
zamieszcza się:
1) firmę, siedzibę i adres towarzystwa wraz z numerami telekomunikacyjnymi, identyfikatorem według

5
właściwej klasyfikacji statystycznej oraz numerem według właściwej identyfikacji podatkowej;
2) datę i numer decyzji Komisji o udzieleniu zezwolenia na utworzenie towarzystwa albo na
wykonywanie działalności przez towarzystwo;
3) wskazanie numeru, pod którym towarzystwo zostało wpisane do rejestru przedsiębiorców
w Krajowym Rejestrze Sądowym;
4) określenie wysokości kapitałów własnych towarzystwa;
5) dane dotyczące utrzymania kapitałów własnych towarzystwa, na poziomie wymaganym przepisami
ustawy, w okresie ostatnich 3 lat;
6) dane o akcjonariuszach posiadających bezpośrednio lub pośrednio co najmniej 20 % ogólnej liczby
głosów na walnym zgromadzeniu towarzystwa lub akcji w jego kapitale zakładowym, ich
procentowym udziale w ogólnej liczbie głosów na walnym zgromadzeniu akcjonariuszy oraz
w kapitale zakładowym towarzystwa, ze wskazaniem w szczególności:
a) firmy (nazwy) lub imienia i nazwiska oraz siedziby lub miejsca zamieszkania,
b) rodzaju i liczby posiadanych akcji oraz liczby głosów na walnym zgromadzeniu akcjonariuszy,
z podziałem na posiadane bezpośrednio i pośrednio,
c) prowadzonej działalności gospodarczej;
7) dane o osobach odpowiedzialnych za zarządzanie aktywami funduszu:
a) imię i nazwisko oraz stanowisko,
b) posiadane wykształcenie, kwalifikacje i zajmowane wcześniej stanowiska, wraz z opisem
przebiegu pracy zawodowej,
c) wskazanie innej działalności wykonywanej poza przedsiębiorstwem emitenta, z oceną, czy jest
w stosunku do niej konkurencyjna;
8) dane dotyczące podmiotu prowadzącego działalność maklerską, któremu towarzystwo zleciło
zarządzanie portfelem inwestycyjnym funduszu lub jego częścią:
a) firmę (nazwę), siedzibę i adres podmiotu prowadzącego działalność maklerską wraz z numerami
telekomunikacyjnymi,
b) podstawę uprawnień do wykonywania czynności zarządzania portfelem inwestycyjnym
funduszu,
c) zakres usług świadczonych na rzecz funduszu,
d) wskazanie imion, nazwisk oraz numerów licencji doradców inwestycyjnych, zatrudnionych
w podmiocie prowadzącym działalność maklerską do czynności zarządzania cudzym pakietem
papierów wartościowych na zlecenie;
9) dane dotyczące podmiotu, o którym mowa w art. 46 ust. 2 – 3 ustawy, któremu towarzystwo zleciło
zarządzanie portfelem inwestycyjnym funduszu lub jego częścią:
a) firmę (nazwę), siedzibę i adres tego podmiotu wraz z numerami telekomunikacyjnymi,
b) formę prawną, w której jest prowadzona działalność gospodarcza,
c) numer, pod którym podmiot został wpisany do rejestru przedsiębiorców w Krajowym Rejestrze
Sądowym,
d) przedmiot prowadzonej działalności gospodarczej,
e) podstawę uprawnień do wykonywania zleconych czynności,
f) zakres usług świadczonych na rzecz funduszu,
g) imiona i nazwiska oraz stanowiska osób odpowiedzialnych za wykonywanie zleconych
czynności z opisem ich kwalifikacji, zajmowanych wcześniej stanowisk i przebiegu pracy
zawodowej,
h) opis powiązań tego podmiotu oraz osób fizycznych, działających w jego imieniu, z funduszem,
towarzystwem i depozytariuszem;
10) wskazanie firmy, siedziby i adresu oraz numerów telekomunikacyjnych podmiotu, z którym fundusz
sekurytyzacyjny zawarł umowę o obsługę sekurytyzowanych wierzytelności.
§ 16. W rozdziale „Oceny emitenta” zamieszcza się ocenę istotnych czynników oraz nietypowych
zdarzeń, mających wpływ na wyniki z działalności operacyjnej emitenta, za okres sprawozdawczy
ujawniony w rozdziale „Sprawozdanie finansowe”, z określeniem stopnia wpływu tych czynników lub
zdarzeń na osiągnięte wyniki.
§ 17. W rozdziale „Sprawozdanie finansowe” zamieszcza się:
1) opinię podmiotu uprawnionego do badania sprawozdań finansowych;

6