Rządowy projekt ustawy o zmianie ustawy o funduszach inwestycyjnych oraz ustawy o nadzorze nad rynkiem finansowym

umowy.
2. W przypadku gdy umowa, o której mowa w ust. 1, jest
zawarta z funduszem podstawowym będącym funduszem
inwestycyjnym otwartym, w uzgodnieniach, o których
mowa w ust. 1 pkt 6, należy wskazać, że prawem
właściwym dla tej umowy jest prawo polskie, oraz że
sprawy wynikające z tej umowy należą do wyłącznej
jurysdykcji sądów polskich.
3. W przypadku gdy umowa, o której mowa w ust. 1, jest
zawarta z zagranicznym funduszem podstawowym,
uzgodnienia, o których mowa w ust. 1 pkt 6, jako prawo
właściwe dla tej umowy mogą wskazywać wyłącznie prawo
jednego z państw, na terytorium którego fundusze mają
siedziby. W umowie strony wyrażają zgodę na wyłączną
jurysdykcję sądów państwa, którego prawo uznano za
właściwe dla umowy, w zakresie spraw wynikających z tej
umowy.
4. Przepisy ust. 3 stosuje się również do umowy zawartej
pomiędzy funduszem inwestycyjnym otwartym będącym
funduszem podstawowym, a funduszem zagranicznym
prowadzącym działalność polegającą na lokowaniu co
najmniej 85% aktywów funduszu w jednostki uczestnictwa
funduszu podstawowego.
5. Fundusz inwestycyjny otwarty nie może rozpocząć
prowadzenia działalności jako fundusz powiązany przed
wejściem w życie umowy, o której mowa w ust. 1.
6. Fundusz powiązany obowiązany jest doręczyć
uczestnikowi funduszu bezpłatnie, na jego żądanie, umowę,
o której mowa w ust. 1, albo wewnętrzne zasady
prowadzenia działalności, o których mowa w ust. 7.
7. W przypadku gdy fundusz inwestycyjny otwarty
zamierzający rozpocząć prowadzenie działalności jako
fundusz powiązany i fundusz podstawowy są zarządzane
przez to samo towarzystwo lub tę samą spółkę
zarządzającą, a także w przypadku gdy fundusz
inwestycyjny otwarty tworzony jako fundusz powiązany ma
być zarządzany przez to samo towarzystwo lub spółkę
zarządzającą co fundusz podstawowy, umowa, o której
mowa w ust. 1, może zostać zastąpiona przyjętymi przez
towarzystwo lub spółkę zarządzającą wewnętrznymi
zasadami prowadzenia działalności w zakresie zarządzania
funduszem podstawowym i funduszami powiązanymi.
Wewnętrzne zasady prowadzenia działalności określają w
szczególności:
1) środki służące ograniczaniu konfliktu interesów;
2) podstawy dokonywania inwestycji;
3) uzgodnienia dotyczące sposobu prowadzenia przez
fundusze działalności;
4) uzgodnienia dotyczące badania lub przeglądu
sprawozdań finansowych funduszy.
8. Minister właściwy do spraw instytucji finansowych
określi, w drodze rozporządzenia:
1) niezbędny zakres treści umowy, o której mowa w ust. 1;
2) niezbędne elementy wewnętrznych zasad prowadzenia
działalności, o których mowa w ust. 7
- mając na celu zapewnienie prowadzenia przez fundusz
podstawowy i powiązany współpracy w sposób
pozwalający na prawidłowe wykonywanie ich ustawowych
obowiązków.
Art. 169n:
1. Fundusz inwestycyjny otwarty będący funduszem
podstawowym jest obowiązany niezwłocznie udostępnić:
1) funduszowi powiązanemu, zarządzającemu nim
towarzystwu lub spółce zarządzającej;
2) funduszowi zagranicznemu prowadzącemu działalność
polegającą na lokowaniu co najmniej 85% aktywów
funduszu w jednostki uczestnictwa tego funduszu
podstawowego;
3) depozytariuszowi funduszu powiązanego i podmiotowi
uprawnionemu do badania sprawozdań finansowych tego
funduszu;
4) depozytariuszowi funduszu zagranicznego, o którym
mowa w pkt 2, i podmiotowi uprawnionemu do badania
sprawozdań finansowych tego funduszu
- wszelkie informacje w zakresie niezbędnym dla
zapewnienia wykonywania przez te podmioty ich
obowiązków przewidzianych w przepisach prawa lub
statucie funduszu.
2. W przypadku planowanego połączenia funduszu
inwestycyjnego
otwartego
będącego
funduszem
podstawowym, fundusz ten, co najmniej na 60 dni przed
planowanym połączeniem, powiadamia fundusz powiązany,
zarządzające nim towarzystwo lub spółkę zarządzającą oraz
fundusz zagraniczny prowadzący działalność polegającą na
lokowaniu co najmniej 85% aktywów funduszu w jednostki
uczestnictwa tego funduszu podstawowego, o terminie
planowanego połączenia.
UCITS podstawowe i powiązane podejmują odpowiednie
Art. 169c ust. 1:
Art. 60 środki w celu koordynowania terminu swych kalkulacji i T
Projektow

ust. 2
1. Fundusz inwestycyjny otwarty zamierzający rozpocząć
publikacji wartości aktywów netto celem uniemożliwienia
any art.
dyrekty
art. 169c prowadzenie działalności jako fundusz powiązany, a w
wykorzystania market timingu w swych jednostkach w celach
wy
przypadku gdy fundusz inwestycyjny otwarty ma być
arbitrażowych.
ust. 1

utworzony jako fundusz powiązany - towarzystwo, które

występuje z wnioskiem o wydanie zezwolenia na
utworzenie tego funduszu, zawiera umowę z funduszem
podstawowym, określającą zasady współpracy między
funduszami. Umowa określa w szczególności:
1) zasady wymiany informacji oraz ich zakres;
2) zasady lokowania aktywów funduszu powiązanego w
jednostki uczestnictwa lub tytuły uczestnictwa funduszu
podstawowego;
3) uzgodnienia dotyczące sposobu prowadzenia przez
fundusze działalności;
4) uzgodnienia dotyczące badania lub przeglądu
sprawozdań finansowych funduszy;
5) uzgodnienia dotyczące momentu dokonywania wycen
jednostek uczestnictwa lub tytułów uczestnictwa funduszu
powiązanego i funduszu podstawowego oraz momentu ich
publikacji;
6) uzgodnienia dotyczące wskazania prawa właściwego dla
umowy.
Bez uszczerbku dla art. 84, jeżeli UCITS podstawowe czasowo
Art. 169i:
Art. 60 zawiesza odkup, umarzanie lub subskrypcję swoich jednostek T
Projektow

ust. 3
1. Fundusz powiązany może zawiesić zbywanie lub
uczestnictwa albo z własnej inicjatywy, albo też na wniosek
any art.
dyrekty
właściwych organów, każde z jego UCITS powiązanych jest
169i
odkupywanie jednostek uczestnictwa przez okres, w którym
wy
czasowo zawieszono zbywanie lub odkupywanie jednostek
uprawnione do zawieszenia odkupu, umarzania lub subskrypcji
uczestnictwa lub tytułów uczestnictwa funduszu
swoich jednostek uczestnictwa bez względu na warunki
określone w art. 84 ust. 2 w tym samym okresie co UCITS
podstawowego.
2. W przypadku, o którym mowa w ust. 1, Komisja może
podstawowe.
żądać zawieszenia zbywania lub odkupywania jednostek

uczestnictwa funduszu powiązanego, jeżeli wymaga tego
interes uczestników tego funduszu.
Jeżeli UCITS podstawowe ulega likwidacji, UCITS powiązane
Art. 169r ust. 1:
Art. 60 również ulega likwidacji, chyba że właściwe organy jego T
Projektow

ust. 4
ane art.
1. Nie później niż w terminie 2 miesięcy od dnia
macierzystego państwa członkowskiego zatwierdzą:
dyrekty
169r ust. 1 otrzymania od funduszu podstawowego informacji o
a)
zainwestowanie co najmniej 85 % aktywów UCITS
wy
prawdopodobnym wystąpieniu takiej przyczyny, a w
powiązanego w jednostki uczestnictwa innego UCITS
i art. 246
ust. 1 pkt przypadku gdy fundusz powiązany został poinformowany
podstawowego; lub
9
przez fundusz podstawowy wcześniej niż przed upływem 5
b)
zmianę jego regulaminu funduszu lub dokumentów
miesięcy przed dniem rozwiązania funduszu podstawowego
założycielskich w celu umożliwienia UCITS
- w terminie co najmniej 3 miesięcy przed tą datą fundusz
powiązanemu przekształcenie się w UCITS niebędące
powiązany:
UCITS powiązanym.


Bez uszczerbku dla szczegółowych krajowych przepisów
1) przekazuje Komisji informację o prawdopodobnym
wystąpieniu przyczyny jego rozwiązania na podstawie ust.
dotyczących likwidacji obowiązkowej, likwidacja UCITS
podstawowego następuje nie wcześniej niż po upływie trzech
1 pkt 9 albo
miesięcy od chwili, kiedy poinformowało wszystkich
2) występuje z wnioskiem o wydanie zezwolenia Komisji
posiadaczy swoich jednostek i właściwe organy macierzystego
na dokonanie zmiany funduszu podstawowego, o którym
państwa członkowskiego UCITS powiązanych o podjęciu
mowa w art. 169p ust. 1, albo na zaprzestanie prowadzenia
działalności jako fundusz powiązany, o którym mowa w art.
wiążącej decyzji o likwidacji.
169s ust. 1.

Art. 246 ust. 1 pkt 9:
9) w przypadku funduszu powiązanego – rozwiązanie
funduszu podstawowego;
5. Jeżeli UCITS podstawowe łączy się z innym UCITS
Art. 169u:
Art. 60 lub zostaje podzielone na dwa lub więcej UCITS, UCITS T
Projektow

ust. 5
1. W przypadku połączenia funduszu podstawowego lub
powiązane ulega likwidacji, chyba że właściwe organy
any art.
dyrekty
169u
podziału funduszu zagranicznego będącego funduszem
macierzystego państwa członkowskiego UCITS powiązanego
wy
podstawowym, rozwiązaniu ulega fundusz powiązany, z
zatwierdzą, że UCITS powiązane:
zastrzeżeniem ust. 4.
a)
pozostaje UCITS powiązanym UCITS podstawowego
2. Połączenie funduszu inwestycyjnego otwartego będącego
lub innego UCITS po połączeniu lub podziale UCITS
funduszem podstawowym może dojść do skutku wyłącznie
podstawowego;
pod warunkiem udostępnienia przez ten fundusz informacji,
b)
inwestuje co najmniej 85 % swoich aktywów w
które fundusz podstawowy przekazuje uczestnikom w
jednostki uczestnictwa innego UCITS podstawowego,
związku z połączeniem, wszystkim swoim uczestnikom,
które nie powstało w wyniku połączenia lub podziału;
Komisji, a w przypadku gdy prowadzącym działalność
lub
polegającą na lokowaniu co najmniej 85% aktywów
c)
zmienia swój regulamin funduszu lub dokumenty
funduszu w jednostki uczestnictwa funduszu podstawowego
założycielskie w celu przekształcenia się w UCITS
jest fundusz zagraniczny – właściwym organom państwa
niebędące UCITS powiązanym.
macierzystego funduszu zagranicznego, w terminie co
Połączenie lub podział UCITS podstawowego może
najmniej 60 dni przed planowanym dniem połączenia.
wejść w życie wyłącznie pod warunkiem, że UCITS
3. Fundusz powiązany obowiązany jest przekazać Komisji
podstawowe udostępniło wszystkim posiadaczom swoich
informację o planowanym połączeniu funduszu
jednostek i właściwym organom swoich UCITS powiązanych
podstawowego lub podziale funduszu zagranicznego
informacje, o których mowa w art. 43, lub porównywalne z
będącego funduszem podstawowym nie później niż w
tymi, o których mowa w art. 43, w terminie 60 dni przed
terminie miesiąca od dnia jej uzyskania od funduszu
proponowaną datą wejścia w życie.
podstawowego, a w przypadku gdy fundusz podstawowy
Jeżeli właściwe organy macierzystego państwa
przekazał funduszowi powiązanemu taką informację
członkowskiego UCITS powiązanego nie zatwierdziły
wcześniej niż na 4 miesiące przed planowanym dniem
połączenia lub podziału zgodnie z akapitem pierwszym lit. a),
połączenia lub dokonania podziału - w terminie co najmniej
UCITS podstawowe umożliwia UCITS powiązanemu
3 miesięcy przed tym dniem. O rozwiązaniu fundusz
odkupienie lub umorzenie wszystkich jednostek uczestnictwa
powiązany jest obowiązany niezwłocznie poinformować
UCITS podstawowego przed wejściem w życie połączenia lub
fundusz podstawowy.
podziału.
4. Fundusz powiązany nie ulega rozwiązaniu, pomimo

połączenia funduszu podstawowego lub podziału funduszu
zagranicznego będącego funduszem podstawowym, w
przypadku wydania przez Komisję zezwolenia na:
1) prowadzenie działalności jako fundusz powiązany
dotychczasowego funduszu podstawowego także po jego
połączeniu lub jako fundusz powiązany funduszu
zagranicznego
będącego
dotychczas
funduszem
podstawowym także po dokonaniu jego podziału;
2) dokonanie zmiany funduszu podstawowego;
3) zaprzestanie prowadzenia działalności jako fundusz
powiązany.
5. W przypadku gdy Komisja odmówiła wydania
zezwolenia, o którym mowa w ust. 4 pkt 1, lub odmówiła
wydania zezwolenia na dokonanie zmiany funduszu
podstawowego na fundusz powstały w wyniku połączenia,
fundusz podstawowy umożliwia funduszowi powiązanemu
odkupienie lub umorzenie wszystkich jednostek
uczestnictwa przed dojściem do skutku połączenia.
6. W przypadku gdy właściwe organy państwa
macierzystego funduszu zagranicznego prowadzącego
działalność polegającą na lokowaniu co najmniej 85%
aktywów funduszu w jednostki uczestnictwa funduszu
inwestycyjnego
otwartego
będącego
funduszem
podstawowym, odmówiły wydania zezwolenia na
prowadzenie tej działalności w odniesieniu do
dotychczasowego funduszu podstawowego po jego
połączeniu lub odmówiły wydania zezwolenia na zmianę
funduszu podstawowego na fundusz inwestycyjny powstały
w wyniku połączenia, fundusz inwestycyjny otwarty będący
funduszem podstawowym umożliwia temu funduszowi
zagranicznemu odkupienie wszystkich jednostek
uczestnictwa przed dojściem do skutku połączenia.
7. Wnioski o wydanie zezwoleń, o których mowa w ust. 4,
powinny zostać złożone nie później niż w terminie miesiąca
od dnia otrzymania przez fundusz powiązany od funduszu
podstawowego informacji o planowanym połączeniu
funduszu podstawowego lub podziale funduszu
zagranicznego będącego funduszem podstawowym, a w
przypadku gdy fundusz podstawowy przekazał funduszowi
powiązanemu taką informację wcześniej niż na 4 miesiące
przed proponowanym dniem połączenia lub podziału – w
terminie co najmniej 3 miesięcy przed tym dniem.
1. Jeżeli UCITS podstawowe i UCITS powiązane mają
Art. 169e ust. 1-3:
Art. 61 różnych depozytariuszy, państwa członkowskie wymagają, by T
Projektow

ust. 1
depozytariusze ci zawarli umowę dotyczącą wymiany
ane art.
1. Warunkiem wydania przez Komisję zezwoleń, o których
dyrekty
informacji w celu zapewnienia wypełnienia obowiązkó
169e ust. mowa w art. 169b ust. 1 oraz w art. 169p ust. 1, w
w przez
wy
1-3 i ust. 6 przypadku gdy fundusz, któremu ma być wydane
obydwu depozytariuszy.
zezwolenie i fundusz, który ma być funduszem
UCITS powiązane inwestuje w jednostki uczestnictwa
podstawowym maja różnych depozytariuszy, jest zawarcie
UCITS podstawowego dopiero po wejściu w życie takiej
umowy pomiędzy tymi depozytariuszami, określającej
umowy.
zasady współpracy, w szczególności zasady wymiany
Spełniając wymogi określone w niniejszym rozdziale, ani
depozytariusz UCITS podstawowego, ani UCITS powiązanego
informacji oraz ich zakres.
2. Umowa, o której mowa w ust. 1, zawiera także:
nie może być uznany, iż narusza on jakiekolwiek zasady
1) uzgodnienia dotyczące wskazania prawa właściwego dla
ograniczające ujawnianie informacji odnoszące się do ochrony,
tej umowy, z tym że prawem właściwym dla
w przypadku gdy zasady te są określone w umowie lub w
umowy nie
może być prawo inne niż wskazane w umowie, o której
jakimkolwiek przepisie ustawodawczym, wykonawczym lub
administracyjnym; spełnienie tych
mowa w art. 169c ust. 1, a w przypadku, o którym mowa w
wymogów nie powoduje
art. 169c ust. 7, prawem właściwym może być jedynie
jakiejkolwiek odpowiedzialności takiego depozytariusza lub
prawo jednego z tych państw, na terytorium których
osoby występującej w jego imieniu.
fundusze mają siedziby;
Państwa członkowskie wymagają, by UCITS powiązane

2) zgodę na
lub, w stosownych przypadkach, spółka zarządzająca UCITS
wyłączną jurysdykcję sądów państwa, którego
prawo uznano za prawo właściwe dla umowy, w zakresie
powiązanego jest odpowiedzialne za przekazywanie
spraw z tej umowy wynikających.
depozytariuszowi UCITS powiązanego wszelkich informacji

3. Fundusz inwestycyjny otwarty nie może rozpocząć
dotyczących UCITS podstawowego, niezbędnych do
prowadzenia działalności jako fundusz powiązany przed
wypełnienia obowiązków depozytariusza UCITS powiązanego.
wejściem w życie umowy, o której mowa w ust. 1.

Art. 169e ust. 6:
6. Minister właściwy do spraw instytucji finansowych
określi, w drodze rozporządzenia:
1) niezbędny zakres treści umowy, o której mowa w ust. 1;
2) rodzaje nieprawidłowości, o których mowa w ust. 5,
które uznaje się za mające negatywny wpływ na fundusz
powiązany
- mając na celu zapewnienie prowadzenia przez
depozytariuszy współpracy w sposób pozwalający na
prawidłowe wykonywanie ich ustawowych obowiązków.
Depozytariusz UCITS podstawowego niezwłocznie informuje
Art. 169e ust. 5:
Art. 61 właściwe organy macierzystego państwa członkowskiego T
Projektow

ust. 2
5. O stwierdzonych w związku z wykonywaniem
UCITS podstawowego, UCITS powiązanego lub, w
any art.
dyrekty
169e ust. obowiązków
depozytariusza
nieprawidłowościach