Rządowy projekt ustawy o zmianie niektórych ustaw w związku z określeniem zasad wypłaty emerytur ze środków zgromadzonych w otwartych funduszach emerytalnych

najmniej przez okres równy okresowi zapadalności emitowanych
w tym celu papierów wartościowych;
21) będących
przedmiotem
oferty
publicznej
na
terytorium
Rzeczypospolitej Polskiej obligacjach emitowanych przez inne
podmioty niż jednostki samorządu terytorialnego, ich związki lub
miasto stołeczne Warszawa, które zostały zabezpieczone w wysokości
odpowiadającej
pełnej
wartości
nominalnej
i
ewentualnemu
oprocentowaniu;
22) innych niż będących przedmiotem oferty publicznej na terytorium
Rzeczypospolitej Polskiej obligacjach i innych dłużnych papierach
wartościowych, emitowanych przez mające siedzibę na terytorium
Rzeczypospolitej Polskiej podmioty inne niż jednostki samorządu
terytorialnego, ich związki lub miasto stołeczne Warszawa, które
zostały zabezpieczone w wysokości odpowiadającej wartości
nominalnej i ewentualnemu oprocentowaniu;
23) będących przedmiotem oferty publicznej na terytorium państw,
o których mowa w ust. 6, obligacjach i innych dłużnych papierach
wartościowych, emitowanych przez inne podmioty niż właściwe
regionalne lub lokalne władze publiczne państw, o których mowa
w ust. 6, które zostały zabezpieczone w wysokości odpowiadającej
pełnej wartości nominalnej i ewentualnemu oprocentowaniu;
24) innych niż będących przedmiotem oferty publicznej na terytorium
państw, o których mowa w ust. 6, obligacjach i innych dłużnych
papierach wartościowych, emitowanych przez mające siedzibę na
terytorium państw, o których mowa w ust. 6, podmioty inne niż
właściwe regionalne lub lokalne władze publiczne państw, o których
mowa w ust. 6, które zostały zabezpieczone w wysokości
odpowiadającej
pełnej
wartości
nominalnej
i
ewentualnemu
oprocentowaniu;
25) obligacjach i innych dłużnych papierach wartościowych, dla których
podmiotami zobowiązanymi do spełnienia świadczeń są spółki
notowane na rynku regulowanym na terytorium Rzeczypospolitej
 
15 
Polskiej, innych niż papiery wartościowe, o których mowa w pkt 21
i 22;
26) będących
przedmiotem
oferty
publicznej
na
terytorium
Rzeczypospolitej Polskiej obligacjach i innych dłużnych papierach
wartościowych, innych niż papiery wartościowe, o których mowa
w pkt 15 i 21;
27) będących przedmiotem oferty publicznej na terytorium państw,
o których mowa w ust. 6, obligacjach i innych dłużnych papierach
wartościowych, innych niż papiery wartościowe, o których mowa
w pkt 16 i 23;
28) obligacjach i innych dłużnych papierach wartościowych, dla których
podmiotami zobowiązanymi do spełnienia świadczeń są spółki
notowane na rynku regulowanym w państwach innych niż
Rzeczpospolita Polska, innych niż papiery wartościowe, o których
mowa w pkt 23 i 24;
29) listach zastawnych;
30) dłużnych papierach wartościowych emitowanych przez jedną instytucję
kredytową, mającą siedzibę na terytorium państw, o których mowa
w ust. 6, która podlega szczególnemu nadzorowi publicznemu
mającemu na celu ochronę posiadaczy tych papierów wartościowych,
pod warunkiem że kwoty uzyskane z emisji tych papierów
wartościowych są inwestowane przez emitenta w aktywa, które
w całym okresie do dnia wykupu zapewniają spełnienie wszystkich
świadczeń pieniężnych wynikających z tych papierów wartościowych
oraz
w
przypadku
niewypłacalności
emitenta
zapewniają
pierwszeństwo w odzyskaniu wszystkich świadczeń pieniężnych
wynikających z tych papierów wartościowych;
31) kwitach depozytowych, w rozumieniu ustawy z dnia 29 lipca 2005 r.
o obrocie instrumentami finansowymi, dopuszczonych do obrotu na
rynku regulowanym na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej;
 
16 
32) kwitach depozytowych dopuszczonych do obrotu na rynku
regulowanym w państwach innych niż Rzeczpospolita Polska;
33) obligacjach emitowanych przez Bank Gospodarstwa Krajowego na
zasadach określonych w ustawie z dnia 27 października 1994 r.
o autostradach płatnych oraz o Krajowym Funduszu Drogowym;
34) obligacjach innych niż w pkt 33, bankowych papierach wartościowych
lub listach zastawnych, emitowanych przez Bank Gospodarstwa
Krajowego.
2. Aktywa otwartego funduszu nie mogą być lokowane w kategoriach lokat,
o których mowa w ust. 1:
1) pkt 1–4;
2) pkt 33 i 34, jeżeli są gwarantowane przez Skarb Państwa.
3. Aktywa funduszu mogą być lokowane w kategoriach lokat, o których mowa
w ust. 1 pkt 13 i 14, jeżeli polityka inwestycyjna podmiotów, o których mowa
w ust. 1 pkt 13 i 14, wynikająca z dokumentów założycielskich i okresowo
podawana do publicznej wiadomości, polega na lokowaniu aktywów wyłącznie
w kategoriach lokat, o których mowa w ust. 1, z zastrzeżeniem ust. 2.
4. Rada Ministrów może określić, w drodze rozporządzenia, inne kategorie lokat niż
wymienione w ust. 1, mając na względzie typy ryzyka, które powinny być
ograniczane, dostępność instrumentów umożliwiających zmniejszenie ryzyka,
możliwość wyceny tych instrumentów oraz efekty ich stosowania, w celu
zapewnienia maksymalnej ochrony interesów członków funduszy. W przypadku
określenia w rozporządzeniu lokat w prawa pochodne lub instrumenty finansowe,
o których mowa w art. 2 ust. 1 pkt 2 lit. c ustawy z dnia 29 lipca 2005 r. o obrocie
instrumentami finansowymi, rozporządzenie to powinno określać warunki
zawierania przez fundusz umów, których przedmiotem są instrumenty pochodne,
warunki i zasady zajmowania przez fundusz pozycji w instrumentach pochodnych,
sposób wyznaczenia maksymalnego zaangażowania funduszu w instrumenty
pochodne, warunki, jakie muszą spełniać indeksy stanowiące bazę instrumentów
pochodnych, oraz wykaz tych indeksów.
 
17 
5. W przypadku wydania rozporządzenia, o którym mowa w ust. 4, aktywa funduszu
mogą być lokowane w prawa pochodne lub instrumenty finansowe, o których mowa
w art. 2 ust. 1 pkt 2 lit. c ustawy z dnia 29 lipca 2005 r. o obrocie instrumentami
finansowymi, wyłącznie w celu ograniczenia ryzyka inwestycyjnego związanego
z lokowaniem tych aktywów.
6. Aktywa funduszu mogą być lokowane w aktywach denominowanych w złotych
lub w walutach państw będących członkami Unii Europejskiej lub stronami umowy
o Europejskim Obszarze Gospodarczym, lub członkami Organizacji Współpracy
Gospodarczej i Rozwoju.
7. Łączna wartość lokat aktywów otwartego funduszu w aktywach denominowanych
w walucie innej niż krajowa nie może przekroczyć 30% wartości tych aktywów.
8. Łączna wartość lokat aktywów pracowniczego funduszu w aktywach
denominowanych w walucie innej niż krajowa nie może przekroczyć 30% wartości
tych aktywów.
Art. 142. 1. Lokaty w poszczególnych kategoriach lokat, o których mowa w art. 141
ust. 1 pkt 5–32, podlegają następującym ograniczeniom:
1)
w przypadku lokat, o których mowa w art. 141 ust. 1 pkt 5 i 6, nie więcej niż 5%
wartości aktywów funduszu może być ulokowane w jednym banku lub jednej
instytucji kredytowej albo w dwóch lub większej liczbie banków lub instytucji
kredytowych będących podmiotami związanymi, przy czym w przypadku jednego
dowolnie wybranego banku lub instytucji kredytowej albo grupy banków lub
instytucji kredytowych będących podmiotami związanymi limit ten może wynosić
7,5%;
2)
w przypadku lokat, o których mowa w art. 141 ust. 1 pkt 11 i 12, nie więcej niż 2%
wartości aktywów funduszu może być ulokowane w certyfikatach inwestycyjnych
emitowanych przez jeden fundusz inwestycyjny zamknięty oraz w tytułach
uczestnictwa emitowanych przez jedną instytucję wspólnego inwestowania typu
zamkniętego;
3)
w przypadku lokat, o których mowa w art. 141 ust. 1 pkt 13 i 14, nie więcej niż 5%
wartości aktywów funduszu może być ulokowane w jednostkach uczestnictwa
zbywanych przez jeden fundusz inwestycyjny otwarty lub jeden specjalistyczny
 
18 
fundusz inwestycyjny otwarty oraz w tytułach uczestnictwa emitowanych przez
jedną instytucję wspólnego inwestowania typu otwartego, przy czym nie więcej niż
15% wartości aktywów funduszu może być ulokowane łącznie we wszystkich
funduszach
inwestycyjnych
otwartych
i
specjalistycznych
funduszach
inwestycyjnych otwartych zarządzanych przez jedno towarzystwo funduszy
inwestycyjnych oraz we wszystkich instytucjach wspólnego inwestowania typu
otwartego zarządzanych przez jedną spółkę zarządzającą;
4)
łączna wartość lokat aktywów funduszu we wszystkich papierach wartościowych
jednego emitenta albo dwóch lub większej liczby emitentów będących podmiotami
związanymi nie może przekroczyć 5% wartości tych aktywów.
2. Fundusz może dokonywać lokat do 5% wartości swoich aktywów w certyfikaty
inwestycyjne lub obligacje emitowane przez jeden fundusz sekurytyzacyjny oraz
w tytuły uczestnictwa lub obligacje emitowane przez jedną instytucję wspólnego
inwestowania, o której mowa w art. 141 ust. 1 pkt 12, dokonującą emisji tytułów
uczestnictwa w celu zgromadzenia środków na nabycie wierzytelności lub praw do
świadczeń z tytułu określonych wierzytelności.
3. Ograniczenia, o których mowa w ust. 1 pkt 3, nie dotyczą pracowniczych
funduszy.
4. Ograniczeń, o których mowa w ust. 1 pkt 4, nie stosuje się, jeżeli na fundusz
został nałożony obowiązek przyjmowania wpłat w formie określonej w art. 97 ust. 1.
Przepisy art. 149 ust. 2 i 3 stosuje się odpowiednio.
5. Rada Ministrów określi, w drodze rozporządzenia, maksymalną część aktywów
otwartego funduszu, jaka może zostać ulokowana w poszczególnych kategoriach lokat,
o których mowa w art. 141, uwzględniając potrzebę zapewnienia uzyskania wysokiej
stopy zwrotu zaangażowanych środków, przy zachowaniu gwarancji bezpieczeństwa
środków gromadzonych na wypłatę członkom otwartych funduszy.
6. Rada Ministrów, wydając rozporządzenie, o którym mowa w ust. 5, uwzględnia,
że lokaty aktywów otwartego funduszu w poszczególnych kategoriach lokat nie mogą
przekroczyć:
1)
20% wartości aktywów – w przypadku lokat, o których mowa w art. 141 ust. 1
pkt 5 i 6;
2)
10% wartości aktywów – w przypadku lokat, o których mowa w art. 141 ust. 1
pkt 11 i 12;
 
19