Rządowy projekt ustawy o zmianie ustawy o funduszach inwestycyjnych oraz ustawy o nadzorze nad rynkiem finansowym

2) datę i numer wpisu funduszu do rejestru funduszy inwestycyjnych;
3) charakterystykę jednostek uczestnictwa zbywanych przez fundusz, w tym:
a) charakterystykę jednostek uczestnictwa różnych kategorii, jeżeli fundusz zbywa jednostki
różnych kategorii,
b) informację, że jednostki uczestnictwa:
– nie mogą być zbywane przez uczestnika na rzecz osób trzecich,
– podlegają dziedziczeniu,
– mogą być przedmiotem zastawu;
4) zwięzłe określenie praw uczestników funduszu;
5) zasady przeprowadzania zapisów na jednostki uczestnictwa;
6) sposób i szczegółowe warunki:
a) zbywania jednostek uczestnictwa,
b) odkupywania jednostek uczestnictwa,
c) zamiany jednostek uczestnictwa na jednostki uczestnictwa innego funduszu oraz
wysokość opłat z tym związanych,
d) wypłat kwot z tytułu odkupienia jednostek uczestnictwa lub wypłat dochodów funduszu,
e) zamiany jednostek uczestnictwa związanych z jednym subfunduszem na jednostki
związane z innym subfunduszem oraz wysokość opłat z tym związanych – w przypadku
funduszu z wydzielonymi subfunduszami,
f) spełniania świadczeń należnych z tytułu nieterminowych realizacji zleceń uczestników
funduszu oraz błędnej wyceny aktywów netto na jednostkę uczestnictwa;
7) częstotliwość zbywania i odkupywania jednostek uczestnictwa określoną w statucie;
8) wskazanie terminów określonych w statucie funduszu, w jakich najpóźniej nastąpi:
a) zbycie przez fundusz jednostek uczestnictwa po dokonaniu wpłaty na te jednostki,
b) odkupienie przez fundusz jednostek uczestnictwa po zgłoszeniu żądania ich odkupienia;
9) wskazanie okoliczności, w których fundusz może zawiesić zbywanie lub odkupywanie
jednostek uczestnictwa, w tym wartości aktywów netto, po której przekroczeniu fundusz
może zawiesić zbywanie jednostek uczestnictwa, jeśli statut funduszu przewiduje taką
możliwość;
10) określenie rynków, na których są zbywane jednostki uczestnictwa;
11) zwięzły opis polityki inwestycyjnej funduszu;
12) opis ryzyka związanego z inwestowaniem w jednostki uczestnictwa funduszu, w tym ryzyka
inwestycyjnego związanego z przyjętą polityką inwestycyjną funduszu;
13) określenie profilu inwestora, który będzie uwzględniał zakres czasowy inwestycji oraz
poziom ryzyka inwestycyjnego związanego z przyjętą polityką inwestycyjną funduszu;
14) zwięzłe informacje na temat obowiązków podatkowych funduszu oraz szczegółowe
informacje na temat obowiązków podatkowych uczestników funduszu, ze wskazaniem
obowiązujących przepisów, w tym informację, czy z posiadaniem jednostek uczestnictwa
wiąże się konieczność uiszczania podatku dochodowego, oraz zastrzeżenie, że ze względu na
fakt, że obowiązki podatkowe zależą od indywidualnej sytuacji uczestnika funduszu
i miejsca dokonywania inwestycji, w celu ustalenia obowiązków podatkowych, wskazane
jest zasięgnięcie porady doradcy podatkowego lub prawnego;
15) wskazanie dnia, godziny w tym dniu i miejsca, w którym najpóźniej jest publikowana
wartość aktywów netto na jednostkę uczestnictwa, ustalona w danym dniu wyceny, a także
miejsca publikowania ceny zbycia lub odkupienia jednostek uczestnictwa;
16) metody i zasady dokonywania wyceny aktywów funduszu oraz oświadczenie podmiotu
uprawnionego do badania sprawozdań finansowych o zgodności metod i zasad wyceny
5

aktywów funduszu opisanych w prospekcie informacyjnym z przepisami dotyczącymi
rachunkowości funduszy inwestycyjnych, a także o zgodności i kompletności tych zasad
z przyjętą przez fundusz polityką inwestycyjną;
17) informacje o wysokości opłat i prowizji związanych z uczestnictwem w funduszu, sposobie
ich naliczania i pobierania oraz o kosztach obciążających fundusz;
18) podstawowe dane finansowe w ujęciu historycznym;
19) informację o utworzeniu rady inwestorów – w przypadku specjalistycznego funduszu
inwestycyjnego otwartego;
20) informację o zasadach działania zgromadzenia uczestników, o którym mowa w art. 87a
ustawy – w przypadku funduszu inwestycyjnego otwartego;
21) w przypadku funduszu powiązanego, o którym mowa w art. 169a ust. 1 ustawy, zwięzły opis
umowy zawartej między funduszem powiązanym a podstawowym, o której mowa
w art. 169c ust. 1 ustawy, albo zwięzły opis wewnętrznych zasad prowadzenia działalności,
o których mowa w art. 169c ust. 7 ustawy.
2. W przypadku funduszu inwestycyjnego otwartego, który został utworzony w wyniku
połączenia krajowego przez utworzenie, połączenia transgranicznego przez utworzenie funduszu
krajowego nie stosuje się ust. 1 pkt 5.
3. Jeżeli fundusz prowadzi działalność jako fundusz z wydzielonymi subfunduszami,
informacje, o których mowa w ust. 1 pkt 11 – 13, 17 i 18, zamieszcza się odrębnie dla każdego
subfunduszu, z zastrzeżeniem ust. 4.
4. Informacje, o których mowa w ust. 1 pkt 3 – 10, 14 – 16 i 20 – 21 mogą być zamieszczone
wspólnie dla wszystkich subfunduszy, przed informacjami zamieszczanymi odrębnie, w takim
zakresie, w jakim są one jednakowe dla wszystkich subfunduszy.
5. Oświadczenie podmiotu uprawnionego do badania sprawozdań finansowych, o którym
mowa w ust. 1 pkt 16, może być odtwarzane mechanicznie.
§ 11. Informacje, o których mowa w § 10 ust. 1 pkt 5, powinny zawierać:
1) zasady, miejsca i terminy:
a) składania zapisów na jednostki uczestnictwa,
b) dokonywania wpłat w ramach zapisów;
2) wskazanie terminu przydziału jednostek uczestnictwa;
3) wskazanie przypadków, w których towarzystwo jest obowiązane niezwłocznie zwrócić
wpłaty do funduszu, wraz z odsetkami od wpłat naliczonymi przez depozytariusza;
4) określenie minimalnej kwoty wpłat do nowego subfunduszu, niezbędnej do jego utworzenia;
5) zasady postępowania w przypadku, gdy w ramach zapisów na jednostki uczestnictwa, które
mają być związane z nowym subfunduszem, nie zostanie zebrana kwota, o której mowa
w pkt 4.
§ 12. 1. Informacje, o których mowa w § 10 ust. 1 pkt 11, powinny zawierać:
1) wskazanie głównych kategorii lokat funduszu i ich dywersyfikacji charakteryzujących
specyfikę funduszu oraz, jeżeli fundusz lokuje swoje aktywa głównie w lokaty inne niż
papiery wartościowe lub instrumenty rynku pieniężnego – wyraźne wskazanie tej cechy;
2) zwięzły opis kryteriów doboru lokat do portfela inwestycyjnego funduszu;
3) jeżeli fundusz odzwierciedla skład uznanego indeksu akcji lub dłużnych papierów
wartościowych – wskazanie tego indeksu, rynku, którego indeks dotyczy, oraz stopnia
odzwierciedlenia indeksu przez fundusz;
4) jeżeli wartość aktywów netto portfela inwestycyjnego funduszu może się charakteryzować
6

dużą zmiennością wynikającą ze składu portfela lub z przyjętej techniki zarządzania
portfelem – wyraźne wskazanie tej cechy;
5) jeżeli fundusz może zawierać umowy, których przedmiotem są instrumenty pochodne, w tym
niewystandaryzowane instrumenty pochodne – wskazanie tej informacji wraz z określeniem
wpływu zawarcia takich umów, w tym umów, których przedmiotem są
niewystandaryzowane instrumenty pochodne, na ryzyko związane z przyjętą polityką
inwestycyjną;
6) jeżeli udzielono gwarancji wypłaty określonej kwoty z tytułu odkupienia jednostek
uczestnictwa – wskazanie gwaranta oraz warunków gwarancji.
2. W przypadku funduszu powiązanego, o którym mowa w art. 169a ust. 1 ustawy, poza
informacjami wskazanym w ust. 1 zamieszcza się:
1) oświadczenie, że dany fundusz jest funduszem powiązanym w rozumieniu art. 169a ust. 1
ustawy ze wskazaniem pełnej nazwy funduszu podstawowego;
2) zwięzły opis funduszu podstawowego, jego organizacji, polityki inwestycyjnej oraz celów
inwestycyjnych.
§ 13. 1. Informacje, o których mowa w § 10 ust. 1 pkt 12, powinny zawierać:
1) opis ryzyka inwestycyjnego związanego z polityką inwestycyjną funduszu, z uwzględnie-
niem strategii zarządzania i szczególnych strategii inwestycyjnych stosowanych
w odniesieniu do inwestycji na określonym obszarze geograficznym, w określonej branży lub
sektorze gospodarczym albo w odniesieniu do określonej kategorii lokat, albo w celu
odzwierciedlenia indeksu akcji lub dłużnych papierów wartościowych;
2) opis ryzyka związanego z uczestnictwem w funduszu, w tym w szczególności ryzyka:
a) nieosiągnięcia oczekiwanego zwrotu z inwestycji w jednostki uczestnictwa,
z uwzględnieniem czynników mających wpływ na poziom ryzyka związanego
z inwestycją,
b) wystąpienia szczególnych okoliczności, na wystąpienie których uczestnik funduszu nie
ma wpływu lub ma ograniczony wpływ,
c) niewypłacalności gwaranta,
d) inflacji,
e) związanego z regulacjami prawnymi dotyczącymi funduszu, w szczególności w zakresie
prawa podatkowego.
2. Opis ryzyka, o którym mowa:
1) w ust. 1 pkt 1 – powinien obejmować w szczególności: ryzyko rynkowe, ryzyko kredytowe,
ryzyko rozliczenia, ryzyko płynności, ryzyko walutowe, ryzyko związane z przechowy-
waniem aktywów, a także ryzyko związane z koncentracją aktywów lub rynków;
2) w ust. 1 pkt 2 lit. a – powinien obejmować w szczególności: ryzyko związane z zawarciem
określonych umów, ryzyko związane ze szczególnymi warunkami zawartych przez fundusz
transakcji, a także ryzyko związane z udzielonymi gwarancjami;
3) w ust. 1 pkt 2 lit. b – powinien uwzględnić w szczególności: otwarcie likwidacji funduszu,
przejęcie zarządzania funduszem przez inne towarzystwo, przejęcie zarządzania funduszem
przez spółkę zarządzającą, zmianę depozytariusza lub podmiotu obsługującego fundusz,
połączenie funduszu z innym funduszem, przekształcenie specjalistycznego funduszu
inwestycyjnego otwartego w fundusz inwestycyjny otwarty, a także zmianę polityki
inwestycyjnej funduszu.
3. W przypadku funduszu powiązanego, opis ryzyka związanego z uczestnictwem w tym
funduszu, obejmuje dodatkowo informację o profilu ryzyka funduszu podstawowego ze
7

wskazaniem, czy profil ryzyka funduszu powiązanego i podstawowego są identyczne,
a w przypadku, gdy zachodzą różnice – dodatkowo opis i uzasadnienie różnic.
§ 14. 1. Informacje, o których mowa w § 10 ust. 1 pkt 17, powinny zawierać:
1) wskazanie przepisów statutu określających rodzaje, maksymalną wysokość, sposób
kalkulacji i naliczania kosztów obciążających fundusz inwestycyjny, w tym w szczególności
wynagrodzenie towarzystwa oraz terminy, w których najwcześniej może nastąpić pokrycie
poszczególnych rodzajów kosztów;
2) wskazanie wartości Współczynnika Kosztów Całkowitych, zwanego dalej „wskaźnikiem
WKC”, wraz z informacją, że odzwierciedla on udział kosztów niezwiązanych bezpośrednio
z działalnością inwestycyjną funduszu w średniej wartości aktywów netto funduszu za dany
rok, a także wskazanie kategorii kosztów funduszu niewłączonych do wskaźnika WKC,
w tym opłat transakcyjnych;
3) wskazanie opłat manipulacyjnych z tytułu zbycia lub odkupienia jednostki uczestnictwa oraz
innych opłat uiszczanych bezpośrednio przez uczestnika;
4) wskazanie opłaty zmiennej, będącej częścią wynagrodzenia za zarządzanie, której wysokość
jest uzależniona od wyników funduszu, prezentowanej w ujęciu procentowym w stosunku do
średniej wartości aktywów netto funduszu;
5) wskazanie maksymalnej wysokości wynagrodzenia za zarządzanie funduszem, a w przy-
padku, o którym mowa w art. 101 ust. 5 ustawy – wskazanie również maksymalnego
poziomu wynagrodzenia za zarządzanie funduszem inwestycyjnym otwartym, funduszem
zagranicznym lub instytucją wspólnego inwestowania zarządzanymi przez towarzystwo lub
podmiot z grupy kapitałowej towarzystwa, jeżeli fundusz inwestycyjny lokuje powyżej 50%
swoich aktywów w jednostki uczestnictwa, certyfikaty inwestycyjne lub tytuły uczestnictwa
tych funduszy lub instytucji wspólnego inwestowania;
6) wskazanie istniejących umów lub porozumień, na podstawie których koszty działalności
funduszu bezpośrednio lub pośrednio są rozdzielane między fundusz a towarzystwo lub inny
podmiot, w tym wskazanie usług dodatkowych oraz wskazanie wpływu tych usług na
wysokość prowizji pobieranych przez podmiot prowadzący działalność maklerską oraz na
wysokość wynagrodzenia towarzystwa za zarządzanie funduszem.
2. W przypadku funduszu powiązanego, poza informacjami wskazanymi w ust. 1 zamieszcza się
dodatkowo:
1) maksymalną wysokość wynagrodzenia za zarządzanie funduszem podstawowym wraz
z informacją o zwrocie kosztów ponoszonych przez fundusz powiązany z tytułu inwestycji
w jednostki uczestnictwa lub tytuły uczestnictwa funduszu podstawowego oraz sumę opłat
ponoszonych przez fundusz powiązany i podstawowy;
2) zwięzłe informacje dotyczące obowiązków podatkowych funduszu powiązanego, związanych
z inwestycją w jednostki uczestnictwa funduszu podstawowego.
3. W przypadku funduszu z wydzielonymi subfunduszami należy prezentować wskaźnik
WKC, ustalony odrębnie dla każdego subfunduszu.
4. W przypadku funduszy oraz funduszy z wydzielonymi subfunduszami zbywających
jednostki uczestnictwa różniące się związanym z nimi sposobem pobierania opłat obciążających
aktywa funduszu, wskaźnik WKC należy wskazać odrębnie dla każdej kategorii jednostek
uczestnictwa oraz zamieścić opis różnic w opłatach i kosztach związanych z poszczególnymi
kategoriami jednostek uczestnictwa, z uwzględnieniem podstaw tych różnic.
5. Sposób obliczenia wskaźnika WKC określa załącznik nr 1 do rozporządzenia.
8

§ 15. 1. Poza informacją o wartości wskaźnika WKC dopuszcza się wskazywanie:
1) wartości Stopy Obrotu Portfelem, zwanej dalej „wskaźnikiem SOP”;
2) wartości Syntetycznego Współczynnika Kosztów Całkowitych, zwanego dalej „wskaźnikiem
SWKC”, w przypadku gdy fundusz lokuje co najmniej 10% wartości aktywów netto w tytuły
uczestnictwa innych funduszy inwestycyjnych lub instytucji wspólnego inwestowania, które
prezentują wskaźnik WKC w sposób określony w załączniku nr 1 do rozporządzenia;
3) informacji o Syntetycznej Wartości Zakładanych Kosztów Całkowitych, zwanej dalej
„wskaźnikiem SWZKC”, w przypadku gdy fundusz lokuje aktywa w tytuły uczestnictwa
funduszu inwestycyjnego lub instytucji wspólnego inwestowania, które nie prezentują
wskaźnika WKC w sposób określony w załączniku nr 1 do rozporządzenia.
2. W przypadku gdy zamieszcza się informację o wartości wskaźnika SWZKC, zamieszcza
się również wskazanie:
1) że nie można wyliczyć wskaźnika SWKC;
2) maksymalnej wysokości opłaty za zarządzanie obciążającej aktywa instytucji wspólnego
inwestowania.
3. W przypadku gdy fundusz z wydzielonymi subfunduszami prezentuje wartość
wskaźników SOP, SWKC lub SWZKC, należy prezentować wartość tych wskaźników odrębnie
dla każdego subfunduszu.
4. Sposób obliczenia wskaźnika SWKC, wskaźnika SOP i wskaźnika SWZKC określa
załącznik nr 1 do rozporządzenia.
5. Jeżeli fundusz prezentuje wartość wskaźnika SOP, należy ją prezentować za te same
okresy, za które prezentuje się wskaźnik WKC.
§ 16. 1. Informacje, o których mowa w § 10 ust. 1 pkt 18, powinny zawierać:
1) wartość aktywów netto funduszu na koniec ostatniego roku obrotowego, zgodną z wartością
zaprezentowaną w zbadanym przez biegłego rewidenta sprawozdaniu finansowym funduszu;
2) wielkość średniej stopy zwrotu z inwestycji w jednostki uczestnictwa funduszu za ostatnie
2 lata, w przypadku funduszy prowadzących działalność nie dłużej niż 3 lata, albo za ostatnie
3, 5 i 10 lat, w przypadku pozostałych funduszy; średnią stopę zwrotu dla danego okresu
oblicza się, dzieląc stopę obliczoną na podstawie wartości aktywów netto funduszu na
jednostkę uczestnictwa na koniec ostatniego roku obrotowego i na koniec roku obrotowego
poprzedzającego okres, dla którego jest dokonywane obliczenie, przez odpowiednio 2, 3, 5
albo 10;
3) jeżeli fundusz stosuje wzorzec służący do oceny efektywności inwestycji w jednostki
uczestnictwa funduszu odzwierciedlający zachowanie się zmiennych rynkowych najlepiej
oddających cel i politykę inwestycyjną funduszu, zwany dalej „wzorcem” (benchmark)
– wskazanie tego wzorca, a także informacji o dokonanych zmianach wzorca, jeżeli miały
miejsce;
4) informację o średnich stopach zwrotu z przyjętego przez fundusz wzorca, odpowiednio dla
okresów, o których mowa w pkt 2;
5) zastrzeżenie, że indywidualna stopa zwrotu uczestnika z inwestycji jest uzależniona od
wartości jednostki uczestnictwa w momencie jej zbycia i odkupienia przez fundusz oraz
wysokości pobranych przez fundusz opłat manipulacyjnych oraz że wyniki historyczne nie
gwarantują uzyskania podobnych wyników w przyszłości.
2. Przy ustalaniu stopy zwrotu nie uwzględnia się podatków i opłat publicznoprawnych,
a także opłat związanych ze zbywaniem i odkupywaniem jednostek uczestnictwa.
3. W przypadku funduszu z wydzielonymi subfunduszami dane, o których mowa w ust. 1
9