Poselski projekt ustawy o zmianie ustawy o nadzorze nad rynkiem kapitałowym oraz niektórych innych ustaw

rok, za który należna jest opłata, w wysokości nie większej niż 3,5 % tej średniej, jednak nie
mniej niż równowartość w złotych 6.250 euro. Z przychodów stanowiących podstawę
ustalenia opłaty wyłączone są przy tym dywidendy otrzymanych od jednostek zależnych i
stowarzyszonych oraz przychody z rynku skarbowych papierów wartościowych
prowadzonego na podstawie umowy z Ministrem Finansów.
Zgodnie z nowym ust. 3 od Krajowego Depozytu pobierana będzie roczna opłata ustalana na
podstawie średniej wartości przychodów w okresie trzech lat poprzedzających rok, za który
należna jest opłata, z wyłączeniem dywidend otrzymanych od jednostek zależnych i
stowarzyszonych, w wysokości nie większej niż 5,5% tej średniej, jednak nie mniej niż
równowartość w złotych 6.250 euro.
Zgodnie z ust. 4 od spółki prowadzącej izbę rozliczeniową oraz od spółki, której Krajowy
Depozyt przekazał wykonywanie czynności z zakresu rozliczania transakcji pobierana będzie
roczna opłata ustalana na podstawie średniej wartości przychodów w okresie trzech lat
poprzedzających rok, za który należna jest opłata, z wyłączeniem dywidend otrzymanych od
jednostek zależnych i stowarzyszonych, nie większej niż 5,5% tej średniej, jednak nie mniej
niż równowartość w złotych 6.250 euro.
Zgodnie z nowym ust. 5 od spółki prowadzącej izbę rozrachunkową oraz od spółki, której
Krajowy Depozyt przekazał wykonywanie czynności z zakresu rozrachunku transakcji
pobierana będzie roczna opłata ustalana na podstawie średniej wartości przychodów w okresie
trzech lat poprzedzających rok, za który należna jest opłata, z wyłączeniem dywidend
otrzymanych od jednostek zależnych i stowarzyszonych, nie większej niż 5,5% tej średniej,
jednak nie mniej niż równowartość w złotych 6.250 euro.
Zgodnie z ust. 6 od spółki prowadzącej izbę rozliczeniową i rozrachunkową, która wykonuje
funkcję giełdowej izby rozrachunkowej pobierana będzie roczna opłata ustalana na podstawie
średniej wartości przychodów w okresie trzech lat poprzedzających rok, za który należna jest
opłata, z wyłączeniem dywidend otrzymanych od jednostek zależnych i stowarzyszonych w
wysokości nie większej niż 5,5% tej średniej, jednak nie mniej niż równowartość w złotych
6.250 euro.
Wyłączenie w powyższych przepisach dywidend otrzymywanych od jednostek zależnych i
stowarzyszonych wynika z faktu, iż co do zasady podmioty te także wnoszą opłaty na
pokrycie kosztów nadzoru liczone od wartości przychodu.
Zgodnie z ust. 7 od domu maklerskiego pobierana będzie roczna opłata ustalana na podstawie
średniej wartości przychodów ogółem w okresie trzech lat poprzedzających rok, za który
25

należna jest opłata, w wysokości nie większej niż 0,3% tej średniej, jednak nie mniej niż
równowartość w złotych 750 euro. Jednoczenie w zdaniu drugim ustalone zostanie pojęcie
„wielkość przychodów ogółem”, o których mowa w zdaniu pierwszym. Przyjęcie w
powyższych przepisach za podstawę średniej wartości przychodów za okres trzech lat
pozwala uniknąć różnicowania wysokości wpływów z opłat ze względu na zmienną dynamikę
rocznych przychodów.
Zgodnie z nowym ust. 8 od agentów firm inwestycyjnych, z wyłączeniem banków i domów
maklerskich, które wnoszą opłaty na pokrycie kosztów nadzoru nad rynkiem kapitałowym z
odrębnie określonych tytułów, pobierana będzie zryczałtowana opłata roczna w wysokości
równowartości w złotych 500 euro.
Zgodnie z ust. 9 od zagranicznych firm inwestycyjnych prowadzących działalność maklerską
na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej w formie oddziału oraz od zagranicznych osób
prawnych prowadzących taką działalność na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej, pobierana
będzie opłata roczna ustalana na podstawie przychodów oddziału w rozumieniu przepisów o
podatku dochodowym od osób prawnych w poprzednim roku kalendarzowym, w wysokości
nie większej niż 0,15% tych przychodów, jednak nie mniej niż równowartość w złotych 500
euro. Projektowany przepis zwalnia zagraniczne firmy inwestycyjne prowadzące działalność
maklerską na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej oraz zagraniczne osoby prawne
prowadzące taką działalność na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej z tych opłat, jeżeli na
zasadzie wzajemności polskie podmioty prowadzące działalność maklerską na terytorium
państwa, w którym podmioty taki ma swoją siedzibę, nie ponoszą tego rodzaju opłat.
Zgodnie z nowym ust. 10 zagraniczne firmy inwestycyjne będące stronami transakcji
zawieranych na rynku regulowanym (w tym, tzw. zdalni członkowie giełdy papierów
wartościowych) będą zobowiązane do wnoszenia zryczałtowanej opłaty rocznej o
równowartości w złotych 10.000 euro. Ze względu na zapewnienie egzekwowalności tego
obowiązku projektowany przepis przewiduje, że w przypadku nie uiszczenia opłaty spółka
prowadząca rynek regulowany zawiesza do czasu uregulowania zaległości możliwość
zawierania transakcji na rynku giełdowym przez zagraniczną firmę inwestycyjną.
Art. 7 dotyczy zmian w ustawie z dnia 29 lipca 2005 r. o ofercie publicznej i
warunkach wprowadzania instrumentów finansowych do zorganizowanego obrotu oraz o
spółkach publicznych (Dz. U. z 2013 r. poz. 1382).
26

Zmiana w pkt 1 rozszerza zawarty w art. 93 katalog czynności, za które pobierana jest
jednorazowa opłata o uzyskanie przez dany podmiot statusu agencji informacyjnej w związku
z wydaniem decyzji, o której mowa w art. 58 ust. 1 tejże ustawy.
W pkt 2 wprowadza się przepis ustanawiający jednorazową opłatę za zatwierdzenie prospektu
emisyjnego, stwierdzenie równoważności memorandum informacyjnego oraz zatwierdzenie
memorandum informacyjnego. Maksymalna wysokość tej opłaty jest dostosowana do
pozostałych jednorazowych opłat i została ustalona w wysokości równowartości w złotych
4.500 euro.
Zmiana w pkt 3 dotyczy nałożenia obowiązku daninowego. W nowo dodawanym art. 94a
obowiązek daninowy nakładany jest na spółki publiczne, których akcje dopuszczone są do
obrotu na rynku regulowanym, w przypadku gdy Rzeczypospolita Polska jest dla tych spółek
państwem macierzystym, lub których akcje wprowadzone są do alternatywnego systemu
obrotu, w przypadku gdy Rzeczypospolita Polska jest siedzibą takiej spółki. Od takiej spółki
pobierana będzie roczna opłata ustalana na podstawie kapitału własnego wykazanego w
ostatnim rocznym sprawozdaniu finansowym tej spółki opublikowanym lub przekazanym do
publicznej wiadomości na podstawie przepisów ustawy, w wysokości nie większej niż 0,01%
tego kapitału, jednak nie więcej niż równowartość w złotych 30 000 euro i nie mniej niż
równowartość w złotych 1 500 euro.
W art. 94b obowiązek daninowy nakładany jest na emitentów papierów wartościowych,
innych niż akcje, dopuszczonych do obrotu na rynku regulowanym, dla których
Rzeczypospolita Polska jest państwem macierzystym, Od takich podmiotów pobierana będzie
zryczałtowana roczna opłata w wysokości równowartości w złotych 750 euro. Z opłaty tej
będzie zwolniony Skarb Państwa i Narodowy Bank Polski.
W art. 94c. obowiązek daninowy nakładany jest na podmioty o statusie agencji informacyjnej
w rozumieniu przepisów ustawy z dnia 29 lipca 2005 r. o ofercie publicznej i warunkach
wprowadzania instrumentów finansowych do zorganizowanego obrotu oraz o spółkach
publicznych. Od tych podmiotów ma być pobierana zryczałtowana opłata roczną z tytułu
korzystania ze środków technicznych, o których mowa w art. 55 ust. 1 pkt 1 ustawy z dnia 29
lipca 2005 r. o nadzorze nad rynkiem kapitałowym, w kwocie nie wyższej niż równowartość
w złotych 20.000 euro.
27

W pkt 4 przewidziano zmianę przepisu art. 95 modyfikującą odesłanie do przepisów art. 17
ustawy z dnia 29 lipca 2005 r. o nadzorze nad rynkiem kapitałowym, zmienianych niniejszą
ustawą.
Art. 8 jest przepisem przejściowym, niezbędnym w związku z zapewnieniem
zakończenia procesu rozliczenia należności z tytułu kosztów nadzoru nad rynkiem
kapitałowym z zastosowaniem przepisów, w tym przepisów wykonawczych, obowiązujących
przed wejściem w życie niniejszej ustawy. System finansowania opiera się na ustalaniu
należności za dany rok w poparciu o dane z roku poprzedniego, tym samym w roku 2016
rozliczeniu będą podlegać koszty nadzoru za 2015 r. z uwzględnieniem opłat jednorazowych i
zaliczek wniesionych w 2015 r. Dla rozliczenia tych należności konieczne jest utrzymanie
dotychczasowego reżimu prawnego.
Projektowana regulacja nie ma wpływu na rynek pracy oraz jest neutralna dla budżetu
państwa.
Projektowana regulacja nie ma bezpośredniego wpływu na konkurencyjność gospodarki, w
tym funkcjonowanie przedsiębiorców, poprzez rozłożenie kosztów nadzoru nad rynkiem
kapitałowym na wiele grup podmiotów prowadzących działalność na tym rynku obciążenia
jakie będą dotykać poszczególne podmioty nie będą istotnie wpływać na koszty ich
działalności. Objęcie obowiązkiem współfinansowania kosztów nadzoru wielu nowych grup
podmiotów poprawi uwarunkowania konkurencyjne, gdyż likwiduje pewne rodzaje
działalności dotychczas w tym względzie fiskalnie uprzywilejowane.
Projektowana regulacja nie wymaga wskazania źródeł finasowania, gdyż nie skutkuje
żadnymi dodatkowymi obciążeniami dla budżetu państwa.
Przedłożony projekt ustawy nie jest sprzeczny z prawem Unii Europejskiej.

28