Rządowy projekt ustawy o zmianie ustawy o obrocie instrumentami finansowymi oraz niektórych innych ustaw

70
11) podmiotów wiadczących usługę doradz-
twa inwestycyjnego w związku z prowa-
dzeniem działalno ci gospodarczej nie-
będącej działalno cią maklerską, o ile
wiadczenie tej usługi nie jest odpłatne;
12) podmiotów, których głównym przedmio-
tem działalno ci jest wykonywanie czyn-
no ci okre lonych w art. 69 ust. 2 pkt 3
w zakresie instrumentów pochodnych, któ-
rych instrumentem bazowym jest towar,
z wyłączeniem podmiotów wchodzących
w skład grupy kapitałowej, której głównym
przedmiotem działalno ci jest działalno ć
maklerska lub czynno ci bankowe w ro-
zumieniu przepisów ustawy z dnia
29 sierpnia 1997 r. – Prawo bankowe;
13) podmiotów zawierających, w ramach pro-
wadzonej działalno ci gospodarczej, na
własny rachunek transakcje na rynkach
kontraktów terminowych, opcji lub innych
instrumentów pochodnych albo na ryn-
kach pieniężnych wyłącznie w celu za-
bezpieczenia pozycji zajętych na tych ryn-
kach, lub działających w tym celu na ra-
chunek innych członków takich rynków,
o ile odpowiedzialno ć za wykonanie zo-
bowiązań wynikających z tych transakcji
ponoszą uczestnicy rozliczający tych ryn-
ków.
2. Bank z siedzibą na terytorium Rzeczypospoli-
tej Polskiej może, bez zezwolenia na prowa-
dzenie działalno ci maklerskiej, wykonywać


71
na zasadach okre lonych w odrębnych prze-
pisach czynno ci okre lone w:
1) art. 69 ust. 2 pkt 1-6 – o ile przedmiotem
tych czynno ci są papiery warto ciowe,
o których mowa w art. 4 ust. 1 pkt 2, lub
inne niedopuszczone do obrotu zorgani-
zowanego instrumenty finansowe;
2) art. 69 ust. 2 pkt 7.
3. Wykonywanie przez bank, zgodnie z ust. 2,
czynno ci, o których mowa w art. 69 ust. 2
pkt 1-7, nie stanowi działalno ci maklerskiej.”;
59) uchyla się art. 71;
60) w art. 72 ust. 1 otrzymuje brzmienie:
„1. W umowie o oferowanie instrumentów finansowych fir-
ma inwestycyjna zobowiązuje się do po rednictwa w:
1) proponowaniu przez emitenta nabycia papierów
warto ciowych nowej emisji lub w zbywaniu tych
papierów,
2) proponowaniu przez podmiot wystawiający in-
strumenty finansowe niebędące papierami warto-
ciowymi nabycia tych instrumentów lub w ich
zbywaniu w wyniku tej propozycji,
3) proponowaniu przez wprowadzającego nabycia
papierów warto ciowych lub w ich zbywaniu w wy-
niku tej propozycji, lub
4) proponowaniu nabycia instrumentów finansowych
niebędących papierami warto ciowymi przez
podmiot wprowadzający te instrumenty do obrotu
na rynku regulowanym lub do alternatywnego sys-


72
temu obrotu lub w ich zbywaniu w wyniku tej pro-
pozycji.”;
61) art. 73 i 74 otrzymują brzmienie:
„Art. 73. 1. W umowie o wykonywanie zleceń nabycia lub
zbycia instrumentów finansowych firma inwe-
stycyjna zobowiązuje się do nabywania lub
zbywania instrumentów finansowych na ra-
chunek zleceniodawcy. Umowa powinna być
zawarta w formie pisemnej pod rygorem nie-
ważno ci.
2. Wykonywanie zleceń nabycia lub zbycia in-
strumentów finansowych może również pole-
gać na zawieraniu przez firmę inwestycyjną na
własny rachunek umów sprzedaży instrumen-
tów finansowych ze zleceniodawcą.
3. W umowie o wykonywanie zleceń nabycia lub
zbycia instrumentów finansowych firma inwe-
stycyjna może również zobowiązać się do:
1) przyjmowania i przekazywania zleceń na-
bycia lub zbycia instrumentów finanso-
wych, lub
2) przechowywania lub rejestrowania instru-
mentów finansowych, w tym do prowa-
dzenia rachunków papierów warto cio-
wych, lub do prowadzenia rachunków pie-
niężnych.
4. W zakresie nieuregulowanym w ust. 1-3 do:
1) umowy o wykonywanie zleceń nabycia lub
zbycia instrumentów finansowych – stosu-
je się odpowiednio przepisy ustawy z dnia
13 kwietnia 1964 r. – Kodeks cywilny do-


73
tyczące umowy zlecenia, z wyłączeniem
art. 737;
2) wykonywania zleceń nabycia lub zbycia
papierów warto ciowych dopuszczonych
do obrotu zorganizowanego – stosuje się
odpowiednio przepisy ustawy z dnia

13 kwietnia 1964 r. – Kodeks cywilny do-
tyczące umowy komisu, z wyłączeniem
art. 768 § 3.
5. Do rachunku pieniężnego stosuje się odpo-
wiednio przepisy art. 725-733 ustawy z dnia
13 kwietnia 1964 r. – Kodeks cywilny, z wyłą-
czeniem uprawnienia do czasowego obraca-
nia wolnymi rodkami pieniężnymi. Nie wyłą-
cza to uprawnień Komisji wynikających
z art. 88.
6. Do wykonywania w obrocie zorganizowanym
przez firmę inwestycyjną zleceń nabycia lub
zbycia na rachunek klienta niebędących pa-
pierami warto ciowymi instrumentów finanso-
wych stosuje się odpowiednio przepisy ustawy
z dnia 13 kwietnia 1964 r. – Kodeks cywilny
dotyczące umowy komisu, z wyłączeniem
art. 768 § 3, o ile konstrukcja tych instrumen-
tów finansowych umożliwia zastosowanie tych
przepisów.
Art. 74. 1. Firma inwestycyjna, która wykonuje zlecenia
nabycia lub zbycia akcji dopuszczonych do
obrotu na rynku regulowanym w sposób,
o którym mowa w art. 73 ust. 2, jest obowią-
zana upowszechniać w sposób ciągły ceny
kupna i sprzedaży, po jakich transakcje te


74
mogą być zawierane wraz ze wskazaniem
wielko ci zleceń, które mają być wykonywane
po tych cenach. Ceny, po jakich transakcje
w zakresie danych akcji mogą być zawierane,
powinny być odnoszone do transakcji, których
wielko ć nie przekracza standardowej wielko-
ci rynkowej dla tych akcji obliczonej zgodnie
z art. 23 rozporządzenia 1287/2006 oraz po-
winny odzwierciedlać panujące aktualnie wa-
runki rynkowe dla tych akcji ustalone zgodnie
z art. 24 rozporządzenia 1287/2006.
2. Obowiązek, o którym mowa w ust. 1, powstaje
w przypadku, gdy łącznie są spełnione nastę-
pujące warunki:
1) przedmiotem zleceń wykonywanych przez
daną firmę inwestycyjną w sposób, o któ-
rym mowa w art. 73 ust. 2, jest kupno lub
sprzedaż akcji płynnych, z zastrzeżeniem
ust. 8;
2) wykonywanie przez daną firmę inwesty-
cyjną zleceń w sposób, o którym mowa
w art. 73 ust. 2, ma charakter zorganizo-
wany, częsty i systematyczny.
3. Obowiązek, o którym mowa w ust. 1, pomimo
spełnienia przez firmę inwestycyjną warunków
wskazanych w ust. 2, nie powstaje w przypad-
ku, gdy warto ć zleceń wykonywanych przez
tę firmę inwestycyjną w sposób, o którym mo-
wa w art. 73 ust. 2, jest zawsze wyższa niż
standardowa wielko ć rynkowa obliczona
zgodnie z art. 23 rozporządzenia 1287/2006.