Rządowy projekt ustawy o zmianie ustawy o obrocie instrumentami finansowymi oraz niektórych innych ustaw

75
4. Akcje są akcjami płynnymi, jeżeli spełniają wa-
runki okre lone w art. 22 ust. 1 rozporządze-
nia 1287/2006, z zastrzeżeniem ust. 8.
5. Wykonywanie przez firmę inwestycyjną zleceń
w sposób, o którym mowa w art. 73 ust. 2, ma
charakter zorganizowany, częsty i systema-
tyczny w przypadku, gdy spełnione są warun-
ki, o których mowa w art. 21 rozporządzenia
1287/2006.

6. Zakres i sposób upowszechniania informacji,
o których mowa w ust. 1, okre lają art. 23-26,
29, 30 i 32 rozporządzenia 1287/2006.
7. Minister wła ciwy do spraw instytucji finanso-
wych może okre lić, w drodze rozporządze-
nia, minimalną, nie większą niż 5, liczbę akcji
płynnych na rynku regulowanym organizowa-
nym na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej.
8. W przypadku gdy ogólna liczba akcji płynnych
na rynku regulowanym organizowanym na te-
rytorium Rzeczypospolitej Polskiej jest niższa
od liczby okre lonej zgodnie z ust. 7, Komisja
może, w drodze uchwały, uznać na potrzeby
ust. 1 za płynne akcje niespełniające warun-
ków okre lonych w art. 22 ust. 1 rozporządze-
nia 1287/2006 w liczbie, która nie spowoduje
przekroczenia liczby okre lonej zgodnie

z ust. 7.”;
62) po art. 74 dodaje się art. 74a i 74b w brzmieniu:
„Art. 74a. 1. Firma inwestycyjna, która nabywa lub zbywa
poza rynkiem regulowanym i alternatywnym
systemem obrotu na własny lub cudzy ra-


76
chunek akcje dopuszczone do obrotu na ryn-
ku regulowanym, upowszechnia dane obej-
mujące cenę, wielko ć oraz czas zawarcia
każdej transakcji zgodnie z art. 27, 29, 30
i 32 rozporządzenia 1287/2006. Upowszech-
nienie informacji następuje niezwłocznie po
zawarciu transakcji.
2. Komisja może udzielić firmie inwestycyjnej,
na jej wniosek, zgody na odroczone upo-
wszechnianie informacji, o których mowa
w ust. 1, jeżeli jest to uzasadnione ze wzglę-
du na rodzaj lub wielko ć transakcji, zgodnie
z art. 28 rozporządzenia 1287/2006. Komisja
może udzielić firmie inwestycyjnej zgody na
odroczone upowszechnianie informacji,
o których mowa w ust. 1, w odniesieniu do
transakcji na dużą skalę w porównaniu ze
standardową wielko cią rynkową dla danej
klasy akcji ustalonej zgodnie z art. 33 i 34
rozporządzenia 1287/2006 oraz z tabelą nr 3
załącznika nr 2 do tego rozporządzenia.
Art. 74b. 1. W umowie o przyjmowanie i przekazywanie
zleceń nabycia lub zbycia instrumentów fi-
nansowych firma inwestycyjna zobowiązuje
się do przyjmowania i przekazywania zleceń
nabycia lub zbycia instrumentów finanso-
wych przez:
1) przyjmowanie i przekazywanie zleceń na-
bycia lub zbycia instrumentów finanso-
wych do innego podmiotu, w celu ich wy-
konania, lub


77
2) kojarzenie dwóch lub więcej inwestorów,
które doprowadza do zawarcia transakcji
między tymi inwestorami.
2. Umowa, o której mowa w ust. 1, powinna być
zawarta w formie pisemnej pod rygorem nie-
ważno ci.”;
63) w art. 75 ust. 1 otrzymuje brzmienie:
„1. W umowie o zarządzanie portfelem, w którego skład
wchodzi jeden lub większa liczba instrumentów finan-
sowych, firma inwestycyjna zobowiązuje się do od-
płatnego podejmowania i realizacji decyzji inwestycyj-
nych na rachunek klienta, w ramach pozostawionych
przez zleceniodawcę do dyspozycji zarządzającego
rodków pieniężnych lub instrumentów finansowych.”;
64) art. 76 otrzymuje brzmienie:
„Art. 76. W umowie o doradztwo inwestycyjne firma inwe-
stycyjna zobowiązuje się do przygotowywania
w oparciu o potrzeby i sytuację klienta i przeka-
zywania mu pisemnej lub ustnej rekomendacji
dotyczącej:
1) kupna, sprzedaży, subskrypcji, wymiany, wy-
konania lub wykupu okre lonych instrumen-
tów finansowych albo powstrzymania się od
zawarcia transakcji dotyczącej tych instru-
mentów;
2) wykonania lub powstrzymania się od wyko-
nania uprawnień wynikających z okre lonego
instrumentu finansowego do zakupu, sprze-
daży, subskrypcji, wymiany, wykonania lub
wykupu instrumentu finansowego.”;


78
65) art. 78 otrzymuje brzmienie:
„Art. 78. 1. Firma inwestycyjna organizująca alternatywny
system obrotu zapewnia:
1) koncentrację podaży i popytu na instru-
menty finansowe, będące przedmiotem
obrotu w danym alternatywnym systemie
obrotu, w celu kształtowania ich po-
wszechnego kursu;
2) bezpieczny i sprawny przebieg transakcji;
3)


upowszechnianie jednolitych informacji
o kursach i obrotach instrumentami finan-
sowymi, które są przedmiotem obrotu
w danym alternatywnym systemie obrotu.
2. W przypadku gdy wymaga tego bezpieczeń-
stwo obrotu w alternatywnym systemie obrotu
lub jest zagrożony interes inwestorów, firma
inwestycyjna organizująca alternatywny sys-
tem obrotu, na żądanie Komisji, wstrzymuje
dopuszczenie instrumentów finansowych do
obrotu w tym alternatywnym systemie obrotu
lub wstrzymuje rozpoczęcie obrotu wskaza-
nymi instrumentami finansowymi na okres nie
dłuższy niż 10 dni.
3. W przypadku gdy obrót okre lonymi instru-
mentami finansowymi jest dokonywany w oko-
liczno ciach wskazujących na możliwo ć za-
grożenia prawidłowego funkcjonowania alter-
natywnego systemu obrotu lub bezpieczeń-
stwa obrotu dokonywanego w tym alternatyw-
nym systemie obrotu, lub naruszenia intere-
sów inwestorów, na żądanie Komisji, firma in-
westycyjna organizująca alternatywny system


79
obrotu zawiesza obrót tymi instrumentami fi-
nansowymi na okres nie dłuższy niż miesiąc.
4. Na
żądanie Komisji, firma inwestycyjna orga-
nizująca alternatywny system obrotu wyklucza
z obrotu wskazane przez Komisję instrumenty
finansowe, w przypadku gdy obrót nimi zagra-
ża w sposób istotny prawidłowemu funkcjo-
nowaniu alternatywnego systemu obrotu lub
bezpieczeństwu obrotu dokonywanego w tym
alternatywnym systemie obrotu, lub powoduje
naruszenie interesów inwestorów.
5.
ądanie, o którym mowa w ust. 2-4, powinno
wskazywać szczegółowe przyczyny, które je
uzasadniają.
6. Komisja podaje niezwłocznie do publicznej
wiadomo ci informację o wystąpieniu z żąda-
niem, o którym mowa w ust. 2-4.”;
66) po art. 78 dodaje się art. 78a w brzmieniu:
„Art. 78a. 1. Firma inwestycyjna organizująca alternatyw-
ny system obrotu upowszechnia aktualne
ceny kupna i ceny sprzedaży dla akcji do-
puszczonych do obrotu na rynku regulowa-
nym, które są jednocze nie przedmiotem ob-
rotu w danym alternatywnym systemie obro-
tu, ze wskazaniem łącznego wolumenu zle-
ceń dla każdego z poziomów cenowych
zgodnie z art. 17, 29, 30 i 32 rozporządzenia
1287/2006.
2. Informacje, o których mowa w ust. 1, są upo-
wszechniane niezwłocznie w ciągu normal-