Rządowy projekt ustawy o zmianie ustawy o obrocie instrumentami finansowymi oraz niektórych innych ustaw

(i) Unię;
(ii) państwo członkowskie, w tym dowolną agendę
rządową, agencję lub spółkę celową danego państwa
członkowskiego;
(iii) w przypadku federalnego państwa członkowskiego,
członka federacji;
(iv) spółkę celową dla kilku państw członkowskich;
(v) międzynarodową instytucję finansową ustanowioną
przez co najmniej dwa państwa członkowskie, której
celem jest pozyskiwanie środków finansowych i
świadczenie pomocy finansowej z korzyścią dla jej
członków, którzy doświadczają poważnych problemów
finansowych lub są zagrożeni takimi problemami; lub
(vi) Europejski Bank Inwestycyjny;
e) ąswap ryzyka kredytowego z tytułu długu
państwowegoą oznacza swap ryzyka kredytowego,
zgodnie z którym w przypadku zdarzenia kredytowego
lub niewykonania zobowiązań odnoszących się do
emitenta długu państwowego zostanie dokonana
płatność lub wypłacone inne świadczenie;
f) ądług państwowyą oznacza instrument dłużny
emitowany przez emitenta długu państwowego;
g) ąwyemitowany dług państwowyą oznacza całkowity
dług państwowy wyemitowany przez emitenta długu
państwowego, który nie został jeszcze spłacony;
h) ąwyemitowany kapitał podstawowyą w odniesieniu
do spółki oznacza wszystkie akcje zwykłe i ewentualne
akcje uprzywilejowane wyemitowane przez spółkę, nie
obejmuje jednak zamiennych dłużnych papierów
wartościowych;
i) ąrodzime państwo członkowskieą oznacza:
(i) w odniesieniu do przedsiębiorstwa inwestycyjnego w
rozumieniu art. 4 ust. 1 pkt 1 dyrektywy 2004/39/WE
lub do rynku regulowanego w rozumieniu art. 4 ust. 1
pkt 14 dyrektywy 2004/39/WE, rodzime państwo
członkowskie w rozumieniu art. 4 ust. 1 pkt 20
dyrektywy 2004/39/WE;
(ii) w odniesieniu do instytucji kredytowej - rodzime

3
państwo członkowskie w rozumieniu art. 4 pkt 7
dyrektywy 2006/48/WE Parlamentu Europejskiego i
Rady z dnia 14 czerwca 2006 r. w sprawie
podejmowania i prowadzenia działalności przez
instytucje kredytowe <b>10</b>;
(iii) w odniesieniu do osoby prawnej niewymienionej w
ppkt (i) lub (ii), państwo członkowskie, w którym
znajduje się jej siedziba statutowa, lub w przypadku
braku siedziby statutowej - państwo członkowskie, w
którym znajduje się jej siedziba;
(iv) w odniesieniu do osoby fizycznej - państwo
członkowskie, w którym znajduje się jej siedziba, lub w
przypadku braku siedziby - państwo członkowskie, w
którym osoba ta ma miejsce zamieszkania;
j) ąodpowiedni właściwy organą oznacza:
(i) w odniesieniu do długu państwowego państwa
członkowskiego lub, w przypadku federalnego państwa
członkowskiego, w odniesieniu do długu państwowego
członka federacji, lub swapu ryzyka kredytowego
dotyczącego państwa członkowskiego lub członka
federacji
-
właściwy
organ
tego
państwa
członkowskiego;
(ii) w odniesieniu do długu państwowego Unii lub
swapu ryzyka kredytowego dotyczącego Unii - właściwy
organ jurysdykcji, w której znajduje się departament
emitujący dług;
(iii) w odniesieniu do długu państwowego kilku państw
członkowskich działających za pośrednictwem spółki
celowej lub do swapu ryzyka kredytowego dotyczącego
takiej spółki celowej - właściwy organ jurysdykcji, w
której dana spółka celowa ma siedzibę;
(iv)
w odniesieniu do długu państwowego
międzynarodowej instytucji finansowej ustanowionej
przez co najmniej dwa państwa członkowskie, której
celem jest pozyskiwanie środków finansowych i
świadczenie pomocy finansowej z korzyścią dla jej
członków, którzy doświadczają poważnych problemów
finansowych lub są zagrożeni takimi problemami -
właściwy organ jurysdykcji, w której ustanowiono tę
międzynarodową instytucję finansową;

4
(v) w odniesieniu do instrumentu finansowego innego
niż instrument, o którym mowa w ppkt (i)-(iv) - organ
właściwy dla tego instrumentu finansowego,
zdefiniowany w art. 2 pkt 7 rozporządzenia Komisji
(WE) nr 1287/2006 <b>11</b> i określony zgodnie z
rozdziałem III tego rozporządzenia;
(vi) w odniesieniu do instrumentu finansowego, który
nie jest objęty przepisami ppkt (i)-(v) - właściwy organ
państwa członkowskiego, w którym ten instrument
finansowy został dopuszczony po raz pierwszy do obrotu
w systemie obrotu;
(vii) w odniesieniu do instrumentu dłużnego
wyemitowanego przez Europejski Bank Inwestycyjny -
właściwy organ państwa członkowskiego, w którym
znajduje się Europejski Bank Inwestycyjny;
k) ądziałalność animatora rynkuą oznacza działalność
przedsiębiorstwa inwestycyjnego, instytucji kredytowej,
podmiotu z państwa trzeciego lub przedsiębiorstwa, o
którym mowa w art. 2 ust. 1 lit. l) dyrektywy
2004/39/WE, będących uczestnikami systemu obrotu lub
rynku w państwie trzecim, którego ramy prawne i
nadzorcze zostały uznane za równoważne przez Komisję
zgodnie z art. 17 ust. 2, w przypadku gdy wymienione
podmioty w charakterze głównego uczestnika dokonują
transakcji na instrumentach finansowych, niezależnie od
tego, czy są one przedmiotem obrotu w systemie obrotu,
czy też poza takim systemem, działając w dowolnej z
poniższych sytuacji:
(i) wystawiając ostateczne kwotowania dotyczące
jednocześnie kupna i sprzedaży, o porównywalnej
wielkości i po konkurencyjnych cenach, w wyniku czego
rynek jest stale i regularnie zasilany płynnością;
(ii) w ramach swojej zwykłej działalności, realizując
zlecenia składane przez klientów lub zlecenia w
odpowiedzi na zapotrzebowanie ze strony klientów
dotyczące transakcji;
(iii) zabezpieczając pozycje wynikające z realizacji
zadań na mocy ppkt (i) oraz (ii);
l) "system obrotu" oznacza rynek regulowany w
rozumieniu art. 4 ust. 1 pkt 14 dyrektywy 2004/39/WE
lub wielostronną platformę obrotu w rozumieniu art. 4

5
ust. 1 pkt 15 dyrektywy 2004/39/WE;
m) ągłówny system obrotuą w odniesieniu do akcji
oznacza system mający największy obrót tymi akcjami;
n) ąupoważniony główny dealerą oznacza osobę
fizyczną lub prawną, która podpisała umowę z
emitentem długu państwowego lub która została
formalnie uznana za głównego dealera przez emitenta
długu państwowego lub w jego imieniu, oraz która na
mocy tej umowy lub tego uznania zobowiązała się do
dokonywania transakcji w charakterze głównego
uczestnika w związku z operacjami na rynku
pierwotnym i wtórnym związanymi z długiem
emitowanym przez danego emitenta;
o) ąpartner centralnyą oznacza podmiot prawny, który
działa pomiędzy kontrahentami umów będących w
obrocie na co najmniej jednym rynku finansowym,
stając się nabywcą dla każdego sprzedawcy i sprzedawcą
dla każdego nabywcy, i który jest odpowiedzialny za
prowadzenie systemu rozliczeniowego;
p) ądzień handlowyą oznacza dzień handlowy, o którym
mowa w art. 4 rozporządzenia (WE) nr 1287/2006;
q) ąobrótą akcją oznacza obrót w rozumieniu art. 2 pkt 9
rozporządzenia (WE) nr 1287/2006.


2. Komisja jest uprawniona do przyjmowania aktów N/przepi


delegowanych zgodnie z art. 42 uściślających definicje
s
zawarte w ust. 1 niniejszego artykułu, w szczególności stosowan
precyzujące, kiedy osoba fizyczna lub prawna jest y jest
uznawana za właściciela instrumentu finansowego na bezpośre
potrzeby definicji krótkiej sprzedaży zawartej w ust. 1
dnio
lit. b).
Art. 3
Artykuł 3.
N/przepi


ust. 1
s
Pozycje krótkie i długie
stosowan
1. Do celów niniejszego rozporządzenia pozycja będąca
y jest
wynikiem jednej z poniższych czynności jest uznawana bezpośre
za pozycję krótką dotyczącą wyemitowanego kapitału
dnio
podstawowego
lub
wyemitowanego
długu
państwowego:

6
a) krótka sprzedaż akcji wyemitowanej przez spółkę lub
instrumentu dłużnego wyemitowanego przez emitenta
długu państwowego;
b) zawarcie transakcji, w wyniku której powstaje
instrument finansowy inny niż instrumenty, o których
mowa w lit. a), lub zawarcie transakcji związanej z
takim innym instrumentem, gdy skutkiem lub jednym ze
skutków takiej transakcji jest uzyskanie korzyści
finansowej przez osobę fizyczną lub prawną zawierającą
tę transakcję, w przypadku spadku ceny lub wartości
danej akcji lub danego instrumentu dłużnego.
Art. 3
2. Do celów niniejszego rozporządzenia pozycja będąca N/przepi


ust. 2
wynikiem jednej z poniższych czynności jest uznawana
s
za pozycję długą dotyczącą wyemitowanego kapitału stosowan
podstawowego
lub
wyemitowanego
długu y jest
państwowego:
bezpośre
a) posiadanie akcji wyemitowanej przez spółkę lub
dnio
instrumentu dłużnego wyemitowanego przez emitenta
długu państwowego;
b) zawarcie transakcji, w wyniku której powstaje
instrument finansowy inny niż instrumenty, o których
mowa w lit. a), lub zawarcie transakcji związanej z
takim innym instrumentem, gdy skutkiem lub jednym ze
skutków takiej transakcji jest uzyskanie korzyści
finansowej przez osobę fizyczną lub prawną zawierającą
tę transakcję, w przypadku wzrostu ceny lub wartości
danej akcji lub danego instrumentu dłużnego.
Art. 3
3. Do celów ust. 1 i 2 obliczanie pozycji krótkiej lub N/przepi


ust. 3
długiej - w stosunku do każdej pozycji posiadanej
s
pośrednio przez daną osobę, w tym za pomocą stosowan
jakiegokolwiek
indeksu,
koszyka
papierów y jest
wartościowych lub jakiegokolwiek udziału w funduszu bezpośre
indeksowym ETF lub podobnym podmiocie - określane
dnio
jest przez daną osobę fizyczną lub prawną działającą
rozsądnie przy uwzględnieniu dostępnych publicznie
informacji na temat kompozycji danego indeksu lub
koszyka papierów wartościowych lub udziałów
posiadanych przez dany fundusz indeksowy ETF lub
podobny podmiot. W procesie obliczania takiej pozycji
krótkiej lub długiej żadna osoba nie jest zobowiązana do
uzyskania od jakiejkolwiek osoby jakichkolwiek

7