Rządowy projekt ustawy o zmianie ustawy o funduszach inwestycyjnych

wa w ust. 1, 2, 2a i 3, towarzystwo odpowiada
wobec uczestników funduszu solidarnie z pod-
miotem, z którym zawarło umowę, chyba że
szkoda jest wynikiem okoliczności, za które
podmiot ten nie ponosi odpowiedzialności.
8. Przepisu art. 45 ust. 4 pkt 1 nie stosuje się,
w
przypadku gdy na podstawie umowy lub
umów, o których mowa w ust. 1, 2, 2a i 3, towa-
rzystwo zleciło zarządzanie całością portfeli in-
westycyjnych wszystkich zarządzanych przez
siebie funduszy inwestycyjnych oraz nie wykonu-
je czynności zarządzania zbiorczym portfelem
papierów wartościowych i zarządzania portfela-
mi, w skład których wchodzi jeden lub większa
liczba instrumentów finansowych.”;
17) art. 47 i 48 otrzymują brzmienie:
„Art. 47. 1. Towarzystwo, wykonując działalność w zakre-
sie zarządzania portfelami, w skład których
wchodzi jeden lub większa liczba instrumen-
tów finansowych, nie może inwestować prze-
kazanych do zarządzania środków klientów
w jednostki uczestnictwa lub certyfikaty inwe-
stycyjne funduszy inwestycyjnych, którymi to-
warzystwo zarządza, chyba że umowa z klien-
tem stanowi inaczej.
2. Towarzystwo wycenia aktywa wchodzące
w skład przekazanego do zarządzania portfe-
la, o którym mowa w ust. 1, zgodnie z przepi-
sami określającymi zasady i metody dokony-
wania wyceny aktywów funduszy inwe-
stycyjnych, chyba że umowa z klientem
stanowi inaczej.
15
3. Towarzystwo,
wykonując działalność, o której
mowa w ust. 1, jest obowiązane do:
1) prowadzenia odrębnej ewidencji zawar-
tych transakcji;
2) organizacyjnego wyodrębnienia działalno-
ści w zakresie zarządzania portfelami,
w skład których wchodzi jeden lub większa
liczba instrumentów finansowych albo do-
radztwa inwestycyjnego, w celu uniemoż-
liwienia przepływu informacji, których wy-
korzystanie mogłoby naruszyć interes
uczestników funduszu inwestycyjnego lub
klientów, dla których towarzystwo świad-
czy usługi zarządzania portfelami, w skład
których wchodzi jeden lub większa liczba
instrumentów finansowych albo doradztwa
inwestycyjnego.
4.
Towarzystwo, które prowadzi działalność,
o której mowa w ust. 1, podlega obowiązkowi
uczestnictwa w systemie rekompensat, o któ-
rym mowa w ustawie o obrocie instrumentami
finansowymi, w takim samym zakresie co dom
maklerski prowadzący działalność wyłącznie
w zakresie zarządzania portfelami, w skład
których wchodzi jeden lub większa liczba in-
strumentów finansowych albo doradztwa in-
westycyjnego. Przepisy ustawy o obrocie in-
strumentami finansowymi o obowiązkowym
systemie rekompensat stosuje się odpowied-
nio.
Art. 48. 1. W towarzystwie, z wyjątkiem towarzystwa za-
rządzającego wyłącznie funduszami, o których
16
mowa w art. 196, które emitują niepubliczne
certyfikaty inwestycyjne, działa kontrola we-
wnętrzna, która sprawdza legalność i prawi-
dłowość wykonywanej przez towarzystwo
działalności w zakresie zarządzania fundu-
szami inwestycyjnymi, pośrednictwa w zby-
waniu i odkupywaniu jednostek uczestnictwa
funduszy inwestycyjnych lub tytułów uczest-
nictwa funduszy zagranicznych, zarządzania
zbiorczym portfelem papierów wartościowych,
zarządzania portfelami, w skład których wcho-
dzi jeden lub większa liczba instrumentów
finansowych, doradztwa inwestycyjnego lub
pełnienia funkcji przedstawiciela funduszy za-
granicznych, oraz prawidłowość sprawozdań
i informacji sporządzanych przez towarzystwo
i zarządzane przez nie fundusze inwestycyj-
ne.
2. Członkowie zarządu, rady nadzorczej towa-
rzystwa, pracownicy towarzystwa oraz inne
osoby fizyczne pozostające z towarzystwem
w stosunku zlecenia, albo w innym stosunku
o podobnym charakterze, które mają dostęp
do informacji dotyczących obecnych i plano-
wanych lokat funduszy inwestycyjnych oraz
aktywów nabywanych do portfeli klientów, dla
których towarzystwo wykonuje usługi zarzą-
dzania portfelami, w skład których wchodzi je-
den lub większa liczba instrumentów finanso-
wych albo doradztwa inwestycyjnego, są
obowiązani, przy prowadzeniu działalności in-
westycyjnej na własny rachunek lub na rachu-
nek innych osób, do powstrzymania się od
17
zawierania transakcji, które mogłyby powodo-
wać wystąpienie konfliktu interesów z fundu-
szem inwestycyjnym lub interesami klientów,
dla których towarzystwo wykonuje usługi za-
rządzania portfelami, w skład których wchodzi
jeden lub większa liczba instrumentów finan-
sowych albo doradztwa inwestycyjnego.
3. Minister
właściwy do spraw instytucji finanso-
wych określi, w drodze rozporządzenia:
1) tryb, warunki i szczegółowy zakres działa-
nia kontroli wewnętrznej w towarzystwie,
2) sposób prowadzenia ewidencji zawartych
transakcji przez fundusze inwestycyjne
oraz transakcji zawartych na rachunek
własny towarzystwa lub zbiorczego portfe-
la papierów wartościowych, albo na ra-
chunek klientów, którzy podpisali z towa-
rzystwem umowę o zarządzanie portfe-
lami, w skład których wchodzi jeden lub
większa liczba instrumentów finansowych,
3) sposoby zapobiegania występowaniu kon-
fliktów interesów, w tym zasady zawiera-
nia transakcji przez pracowników, człon-
ków zarządu oraz rady nadzorczej towa-
rzystwa albo przez inne osoby fizyczne
pozostające z towarzystwem w stosunku
zlecenia albo w innym stosunku o podob-
nym charakterze, które mają dostęp do in-
formacji dotyczących obecnych i plano-
wanych lokat funduszy inwestycyjnych
oraz aktywów nabywanych do portfeli
klientów, dla których towarzystwo wykonu-
18
je usługi zarządzania portfelami, w skład
których wchodzi jeden lub większa liczba
instrumentów finansowych albo doradztwa
inwestycyjnego,
4) sposób
dokumentowania
źródeł będących
podstawą decyzji inwestycyjnych
– w celu zapewnienia ochrony interesów
uczestników funduszy inwestycyjnych lub
zbiorczych portfeli papierów wartościowych
oraz klientów, dla których towarzystwo wyko-
nuje usługi zarządzania portfelami, w skład
których wchodzi jeden lub większa liczba in-
strumentów finansowych albo doradztwa in-
westycyjnego.”;
18) w art. 49 ust. 2 i 2a otrzymują brzmienie:
„2. Jeżeli towarzystwo wykonuje działalność, o której
mowa w art. 45 ust. 2 pkt 1, kapitał początkowy ulega
zwiększeniu do wysokości wyrażonej w złotych rów-
nowartości 730 000 euro przy zastosowaniu średniego
kursu ogłoszonego przez Narodowy Bank Polski na
dzień poprzedzający dzień
złożenia wniosku
o udzielenie zezwolenia na wykonywanie działalności,
o której mowa w art. 45 ust. 2 pkt 1.
2a. Z zastrzeżeniem ust. 2, jeżeli towarzystwo wykonuje
działalność, o której mowa w art. 45 ust. 2 pkt 2, kapi-
tał początkowy ulega zwiększeniu do wysokości wyra-
żonej w złotych równowartości 175 000 euro przy za-
stosowaniu średniego kursu ogłoszonego przez
Narodowy Bank Polski na dzień poprzedzający dzień
złożenia wniosku o udzielenie zezwolenia na wykony-
19